Dow Jones, Zayıf ADP Verilerinin Faiz İndirim Umutlarını Artırmasının Ardından Yükseldi

Dow Jones Sanayi Endeksi, hayal kırıklığı yaratıyor istihdam verilerinin paradoksal olarak bir pazar rallisini tetiklemesiyle Perşembe günü 250 puandan fazla sıçradı. Beklentilerin altında kalan ADP iş verilerinin açıklanmasının ardından yatırımcıların hisse senetlerine akın etmesini ilgiyle izledim; bu veriler ABD işgücü piyasasının zayıflamaya devam ettiğini gösteriyor—tam da gelecek ay faiz indirimleri için Federal Rezerv'in adım atmasını gerektiren bir durum.

Bu yükselişe rağmen, endeks haftalık olarak hafif kırmızıda kalmaya devam ediyor, 45,600 civarında dalgalanarak haftanın açılış seviyesinin hemen altında. 45,760'ın üzerindeki yeni rekor seviyelere ulaşmak göz alıcı bir şekilde yakın görünse de, her şey Cuma günkü Tarım Dışı İstihdam raporuna bağlı.

Ağustos'un ADP İstihdam Değişikliği rakamları, beklenen 65K'a karşı sadece 54K olarak açıklandı ve Temmuz'daki 106K rakamından büyük bir düşüş yaşandı. İlk İşsizlik Başvuruları da hayal kırıklığı yaratıyor, tahmin edilen 230K'a karşı 237K'ya yükseldi. Piyasalarda ekonomik zayıflık karşısında bu kadar hevesli olduğuna nadiren şahit oldum.

“Kötü Haberler, İyi Haberler” Paradoksu Devam Ediyor

ISM Hizmetler PMI, Ağustos ayında üçüncü kez artarak 52.0'a yükseldi. Daha derinlemesine incelendiğinde, işletmelerin lojistik ağlarını zorlayan istikrarlı bir tüketici talebi bildirdiği ortaya çıkıyor.

Yine de bu ekonomik faaliyetin sürdürülebilirliği konusunda şüphelerim var. Envanter duygu bileşeni 28 aydır artıyor, bu da şirketlerin olası gümrük tarifesi artışlarından önce depoları doldurmaya çalıştığını gösteriyor. Daha da endişe verici olan, bekleme bileşeninin 2009 ortalarından bu yana en düşük seviyesine ulaşması, devam eden ticaret gerilimleri arasında gelecekteki siparişlerin azalmakta olduğunu gösteriyor.

Cuma günü açıklanacak NFP raporu büyük önem taşıyor. Ağustos ayında 75K iş eklenmesi bekleniyor—Temmuz'daki 73K'dan marginal olarak daha yüksek. Yatırımcılar, zayıflayan işgücü verilerinin Fed'i 17 Eylül'de faiz indirmeye zorlayacağına inanıyor ve kritik istihdam verileri öncesinde buna göre pozisyon alıyorlar.

Dow Jones Günlük Grafik

Dow Jones SSS

Dow Jones nedir?

Dow Jones Endüstri Ortalaması, Amerika'nın en çok işlem gören 30 hissesini takip eder. Piyasa değeri ağırlıklı endekslerin aksine, fiyat ağırlıklıdır ve bileşen hisse fiyatlarının toplamının 0.152'ye bölünmesiyle hesaplanır. Wall Street Journal'ı da yaratan Charles Dow tarafından kurulan bu endeks, S&P 500 gibi daha geniş endekslere kıyasla dar bir odaklanması nedeniyle sık sık eleştirilir.

( Dow Jones Sanayi Endeksi'ni etkileyen faktörler nelerdir?

Bileşen şirketlerinin çeyrek performansı, yatırımcı duyarlılığını etkileyen makroekonomik verilerle birlikte DJIA'yı esasen yönlendirir. Federal Reserve tarafından belirlenen faiz oranları, kurumsal borçlanma maliyetlerini etkileyerek endeksi önemli ölçüde etkiler. Dolayısıyla, enflasyon ve Fed kararlarını yönlendiren diğer göstergeler kritik roller oynar.

) Dow Teorisi nedir?

Dow Teorisi, Dow Jones Sanayi Ortalaması ve Taşımacılık Ortalaması'nı karşılaştırarak birincil piyasa trendlerini tanımlar, her ikisi de bir arada hareket ettiğinde sinyalleri doğrular. Hacim, onay olarak hizmet eder. Teori, üç trend aşamasını özetler: birikim ###akıllı paranın girişi###, kamu katılımı (ana akım yatırımcıların katılımı) ve dağıtım (akıllı paranın çıkışı).

( DJIA'yı nasıl ticaret yapabilirim?

Birden fazla yaklaşım bulunmaktadır: SPDR Dow Jones Industrial Average ETF )DIA### gibi ETF'ler, endeksi tek bir menkul kıymet olarak işlem yapmaya olanak tanır; vadeli işlemler gelecekteki değerler üzerinde spekülasyon yapmayı sağlar; opsiyonlar, belirlenen fiyatlardan alma/satma hakları sunar; ve yatırım fonları DJIA bileşenlerine çeşitli bir şekilde maruz kalma imkanı sunar.

Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.