Bugün A borsa piyasası dikkat çekici bir seyir izliyor. Açılışta, Şanghay endeksi dalgalı bir şekilde yukarı yöneldi, girişimci borsa endeksi bir ara %2'den fazla yükseldi, üç büyük borsada yaklaşık 3800 hisse senedi artıda işlem görüyor, süper sert malzemeler ve depolama çipleri gibi bölgeler önde gidiyor ve canlı bir gelişim sergiliyor.

Dikkate değer olan, açılışın ilk yarım saatinde işlem hacminin 545 milyar CNY'ye ulaşması ve bir önceki işlem gününe göre yaklaşık 900 milyar CNY azalmasıdır. Bu 'düşük hacim yükselişi', piyasanın sürdürülebilirliği üzerine tartışmaları tetikledi.

Depolama çipleri bölgesinin performansı özellikle dikkat çekici, bu tesadüf değil. Morgan Stanley'in son araştırmasına göre, yapay zeka tarafından yönlendirilen depolama endüstrisi, muhtemelen birkaç yıl sürecek bir 'süper döngü' ile karşılaşıyor ve 2027 yılına kadar küresel pazarın ölçeğinin 300 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Haziran ayından bu yana, depolama çipleri endeksi toplamda %50'den fazla yükseldi, Samsung, Micron gibi sektör devleri peş peşe fiyat artışı yaptı, başlıca üreticiler genel olarak 'sipariş kapattı', arz-talep dengesi sıkılaştı ve bazı ilgili şirketlerin hisse fiyatları tarihsel olarak en yüksek seviyelere ulaştı.

Aynı zamanda, derin deniz teknolojisi, inşaat makineleri gibi sert alanlar da güçlü bir şekilde ortaya çıkıyor, bu da fonların imalat sanayi yükselmesi ve yeni endüstrilere olan ilgisini yansıtıyor. Buna karşılık, kömür, sivil havacılık havalimanları gibi geleneksel bölgelerin performansı zayıf, bu da fonların yüksek büyüme potansiyeline sahip alanlara yönelme eğilimini gösteriyor.

İşlem hacminin azalmasıyla ilgili endişelere göre, bazı analistler bunun A hisseleri pazarında yeni bir düzenin oluşumunu işaret edebileceğini düşünüyor. Daha önceki günlük 2 trilyonluk işlem hacmi olağan bir durum değildi, yaklaşık 1.5 trilyon daha makul olabilir. Bu durum, düşük el değiştirme oranına rağmen bu yıl olağanüstü bir performans sergileyen Hong Kong hisseleri pazarına benziyor; bunun temel itici gücü, basit bir işlem hacminden ziyade, net bir endüstri mantığından kaynaklanıyor.

Sıradan yatırımcılar için, piyasa ana hatlarına odaklanmak, işlem hacmiyle ilgili takıntıdan daha önemli olabilir. Şu anda dikkat edilmesi gereken ana iki ipucu var: biri yapay zeka tarafından desteklenen depolama çipleri gibi teknoloji bölgeleri, diğeri ise imalat sanayinin yükselmesiyle ilgili sert alanlar. Aynı zamanda, kısa vadeli dalgalanmaları yüksek olan döngüsel bölgeler ve zaten yüksek seviyelerde bulunan hisselere dikkatli yaklaşılması önerilir.

Belirli işlem önerileri şunları içerir: Depolama çipleri tedarik zincirine dikkat edin, özellikle teknik avantajı olan lider şirketlere; düşük fiyatlardan yeni altyapı inşaatı ile ilgili inşaat makineleri bölgesine yatırım yapmayı düşünün; tek günde büyük yükseliş gösteren hisseleri körü körüne takip etmekten kaçının, öncelikle güçlü performans desteği olan hisse senetlerini seçin.

Genel olarak, piyasa 'kapsamlı yükseliş'ten 'yapısal fırsatlar'a geçiyor. Uygun yatırım yönünü seçmek, körü körüne akıntıya kapılmaktan daha kritik.