Bugünkü Altın Fiyat Analizi | Forex Altın Analizi | XAUUSD Analizi - 1 Eylül 2025

Eylül ayının ilk haftasında altın fiyatları etkileyici bir ivmeyle açıldı ve ons başına 3,440 $ civarında işlem gördü. 11 haftanın zirvesine ulaştıktan sonra hafif kâr realizasyonuna rağmen, genel trend güçlü kalmaya devam ediyor.

Bu artış sadece 3 haftanın en yüksek seviyesini belirlemekle kalmıyor, aynı zamanda güçlü haftalık ve aylık teknik kapanışlar da gerçekleştiriyor, bu da ABD piyasalarının bugünkü İşçi Bayramı tatilinin ardından yeniden açılmaya hazırlanırken trend takip eden alıcılar için yolu açıyor.

ABD Ekonomisi Güçlü Ama Enflasyon Endişeleri Sürekli

Geçen haftaki ABD ekonomik verileri şaşırtıcı sonuçlar sundu, özellikle Q2 GSYİH büyümesi yıllık %3,3 ile beklentileri %3,1 aşarak gerçekleşti.

Bu sağlam ekonomik tablo, altın fiyatlarını genellikle baskılayan doları güçlendirdi. Ancak, ekonomik güce rağmen, enflasyon Fed'in birincil endişesi olmaya devam ediyor.

Temel PCE endeksi, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi, yıllık %2,9 ile inatla yüksek kalmaya devam ediyor ve %2 hedefinin oldukça üzerinde. Bu, piyasa hissiyatını etkilemeye devam edeceğini düşündüğüm karmaşık bir para politikası ikilemi yaratıyor.

Piyasa Enflasyon Endişelerine Rağmen Faiz İndirimlerine Bahis Yapıyor

Enflasyon hedef seviyelere ulaşmamış olsa da, piyasalar daha geniş ekonomik yavaşlama sinyallerine daha fazla odaklanmış gibi görünüyor.

CME FedWatch Aracı verileri, yatırımcıların bu ay %0.25 oranında bir faiz indirimi olasılığını neredeyse %89 olarak değerlendirdiğini gösteriyor. Bu güven, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole'daki sinyalleriyle pekiştirildi; bu sinyaller, enflasyonu tam olarak %2'ye itmekten çok ekonomik ve işgücü piyasasındaki yavaşlamalardan daha fazla endişe duyduğunu gösteriyor.

MarketGauge'den Michele Schneider, bunu altın için net bir alım sinyali olarak görüyor. High Ridge Futures'tan David Meger de katılıyor ve bu yıl bir veya iki faiz indiriminin tüm emtiaları, altın dahil, doğrudan fayda sağlayacağını öneriyor.

Northlight Varlık Yönetimi'nden Chris Zaccarelli, yaklaşan PPI ve CPI verilerinin ( Eylül 10-11 ) endişe verici enflasyon artışları göstermediği sürece bir faiz indiriminin neredeyse garanti olduğunu düşünüyor.

“Stagflation” Endişeleri ve Gizli Değişkenler Olarak ABD Siyaseti

Faiz oranlarının ötesinde, Blue Line Futures'tan Phillip Streible, altının stagflasyonu—yavaş büyüme ve yüksek enflasyon—hissetmeye başladığını belirtiyor; bu, altının güvenli bir varlık olarak güçlü bir şekilde avantaj sağladığı bir ortamdır.

ABD'deki siyasi çalkantılar da göz ardı edilemez. Donald Trump'ın Fed bağımsızlığına müdahale etme girişimleri, özellikle Lisa Cook'u Yönetim Kurulu'ndan kaldırma yönündeki baskıları, dünyanın rezerv para birimi olan dolara olan güveni ciddi şekilde zayıflattı.

Zaye Capital Markets'tan Naeem Aslam, Trump'ın artık Fed'in yönünü kontrol ettiğini, bunun da daha düşük faiz oranları ve daha yüksek altın fiyatları anlamına geldiğini öne sürüyor. Capitalight Research'tan Chantelle Schieven, bu çatışmanın doların itibarını daha da zedelediğini ve altının potansiyel tavanını tahmin etmenin zorlaştığını ekliyor.

Teknik Analiz: Güçlü Trend ile Uyarı İşaretleri

Bugünkü grafik, boğa piyasasının beklenmedik gücünü doğruluyor. Altın önemli $3,405 desteğini test etmedi, bunun yerine o fiyat tabanını bir sıçrama tahtası olarak kullandı ve kolayca $3,439 direncini aşarak $3,455'e ulaştı, ardından $3,448'de dengelendi. Bu, altına sürekli bir sermaye akışını ve tartışmasız güçlü bir yükseliş trendini gösteriyor.

Ancak, göstergelerden gelen uyarı sinyalleri giderek daha yüksek sesle gelmekte. RSI aşırı alım bölgesinin yakınında kalıyor, ancak daha endişe verici olan, Stokastik RSI'nın aşırı alım bölgesinde net bir kesişim göstermesi ve aşağıya doğru yönelmesidir. Bu teknik sinyal, alım momentumunun önemli ölçüde zayıfladığını ve kısa vadeli kar realizasyonu riskinin yüksek olduğunu göstermektedir.

Zayıflayan momentum ile yeni fiyat zirveleri, teknisyenlerin Kötü Ayrışma dediği durumu yaratır - bu, yukarı yönlü trendin yakında bir konsolidasyon aşamasına girebileceği veya tersine döneceği konusunda erken bir uyarıdır.

Önümüzdeki 24 saat boyunca, ana trend yukarıda kalırken, bu seviyelerde fiyatları takip etmek önemli bir risk taşımaktadır. En kritik destek, $3,439-$3,443 aralığına yükselmiştir, bu da yakın zamanda kırılan dirençtir. Bu bölgenin üzerinde fiyat istikrarı, bunun sadece daha yüksek bir hareket öncesi bir duraklama olup olmadığını belirlemek için anahtar olacaktır; sonraki hedefler ise $3,455, ardından $3,460 ve $3,480'dir.

Tam tersine, eğer $3,439 desteği kırılırsa, bu kısa vadeli olumsuzluğu işaret eder ve fiyatların $3,430 civarındaki EMA'daki bir sonraki desteği test etmesi muhtemeldir.

Güçlü destek seviyelerine yakın alım yapmayı beklemek, bu aşırı ısınmış pazarda birden fazla uyarı sinyali varken fiyatları kovalamaktan daha güvenlidir.

Ana Destek Seviyeleri:

• $3,439
• $3,430
• $3,400

Ana Direnç Seviyeleri:

• $3,454
• $3,480
• $3,500