Avustralya Doları, Çin'in Deflasyon Verilerinin Ardından Zayıflıyor

Avustralya Doları, ABD Doları'nın güçlenmesine rağmen, önümüzdeki hafta Federal Reserve faiz indirimlerine dair artan beklentilere rağmen ikinci gün üst üste değer kaybediyor. AUD'nun zayıflığı, Çin'in hayal kırıklığı yaratan Tüketici Fiyat Endeksi verilerinin ardından devam etti; bu veriler, Ağustos ayında yıllık %0.4'lük bir düşüş gösterdi, bu da beklenen %0.2'lik düşüşten daha kötü ve Temmuz ayında yatay enflasyonun ardından geldi.

AUD/USD paritesinin 0.6580 civarında dalgalandığını izliyorum, Avustralya'nın kendi sağlam ekonomik göstergelerine rağmen açıkça bir baskı altında. Temmuz ayındaki ticaret fazlası etkileyiciydi, ikinci çeyrek GSYİH rakamları beklentileri aştı ve Temmuz enflasyonu tahminlerden daha yüksek geldi - bunların hepsi teorik olarak para birimini desteklemesi gereken faktörler.

Ancak piyasa hissiyatı, Çin'in ekonomik sorunlarına odaklanmış gibi görünüyor. Aylık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon oranının %0 olarak açıklanması, beklenen %0.1 artışa karşı, Avustralya Doları'nın durumunu kesinlikle iyileştirmiyor. Çin'in deflasyon sorunu, ana ticaret ortakları üzerinde gölge düşürmeye devam ediyor.

Swap piyasaları, Avustralya Merkez Bankası'nın Eylül ayında mevcut faiz oranlarını koruyacağına %84 olasılık vermekteyken, Kasım'da bir faiz indirimi olasılığı, önceki kesinlikten %80'e düştü. Ancak Westpac'tan Matthew Hassan, yavaş tüketici toparlanmasına dikkat çekiyor ve RBA'nın Kasım'da faiz indirimine gideceğini, ardından 2026'da iki ek indirimin geleceğini öngörüyor.

Bu arada, ABD Dolar Endeksi, 2025 Mart ayı için ABD tarım dışı istihdamının muhtemelen 911.000 iş ile aşağı yönde revize edileceği bomba gibi bir ifşaatın ortasında 97.90 civarında işlem görüyor - bu, daha önce bildirilenlerden yaklaşık 76.000 daha az pozisyon anlamına geliyor. Bu, işgücü pazarının sanıldığından önemli ölçüde daha zayıf olduğunu gösteriyor, ancak yeşil dolar dayanıklılığını koruyor.

CME FedWatch aracı, piyasanın gelecek haftaki Fed toplantısında 25 baz puanlık bir indirim olasılığını %93'ün üzerinde fiyatladığını, bir hafta önce %86'dan yükseldiğini gösteriyor. Cuma günü açıklanan hayal kırıklığı yaratan ABD istihdam raporu, Ağustos ayında yalnızca 22,000 iş eklenirken, 75,000 beklentisi varken, Fed'in gevşemesi için durumu daha da güçlendirdi.

Teknik açıdan, AUD/USD yükselen bir kanal içinde kalmaya devam ediyor ve bu da mevcut zayıflığa rağmen temel bir boğa eğilimini öne sürüyor. Parite, dokuz günlük Üssel Hareketli Ortalamasının üzerinde yer alıyor ve bu da kısa vadeli momentumun tamamen ortadan kalkmadığını gösteriyor.

Direnç, 0.6625'teki 10 aylık zirvede bekliyor, ardından 0.6640 civarındaki üst kanal sınırı geliyor. Aşağıda, destek dokuz günlük EMA (0.6556) ve 0.6550 civarındaki alt kanal sınırında bulunuyor. Bu yapının altına bir kırılma, satış baskısını 0.6512'deki 50 günlük EMA'ya yönlendirebilir.

İleriye bakıldığında, dikkat ABD enflasyon raporlarına kayıyor, bu raporlar Fed politikası yönü hakkında daha fazla ipucu sağlayabilir - Üretici Fiyat Endeksi Çarşamba günü açıklanacak ve Tüketici Fiyat Endeksi ise Perşembe günü takip edecek. Bu veriler, Avustralya Doları'nın toparlanıp toparlanamayacağını veya Amerikan karşısında kaymaya devam edip etmeyeceğini belirleyecektir.