McDonald's hisselerine yatırım yaparak 10.000 doları önümüzdeki beş yıl içinde 50.000 dolara dönüştürmek mi istiyorsunuz? Gerçekten oldukça zorlu bir iş. 100'den fazla ülkede 44.000'den fazla mağazaya sahip olan bu yemek devi olgunluk aşamasına geldi. Bu arada, kârın yavaş büyümesi ve ortalama değerleme, hisse fiyatının hızlı bir yükseliş yaşama olasılığını daha az umut verici hale getiriyor.

McDonald's tarih boyunca en başarılı zincir restoranlarından biri olmuştur. Güney Kaliforniya'daki bir hamburger restoranından, dünya genelinde bir zincir ağını kapsayan bir hale gelişmiştir. Bu tür bir yükseliş, uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir işaret gibi görünse de, gelecekteki büyüme planlarında belirsizlik de getirebilir. Bu nedenle, beş yıl içinde yatırımı beş katına çıkarmak oldukça zordur. Peki, bu neden böyle?

# # Beş kat yükselişin zorluğu

Dürüst olmak gerekirse, McDonald's'ın hisse fiyatı tarihi, önümüzdeki beş yıl içinde beş katlık bir yükselişi desteklemiyor olabilir. Eğer beş yıl önce 10.000 dolar yatırmış olsaydınız, bugünkü piyasa değeri 14.600 dolardan az olurdu, 1976'dan bu yana her yıl artan temettoları hesaba katarak bile 16.400 dolardan azdır. Bu, McDonald's'ın kötü bir seçim olduğu anlamına gelmiyor. İş modeli oldukça istikrarlı; mağazaların %95'i franchise'dır ve franchise sahipleri kira ödemek ve satışların %4 veya %5'ini komisyon olarak vermek zorundadır.

Bu sabit ücret düzenlemesi, şirketin iş modelinin ekonomik durgunluk dönemlerinde görece risklere karşı dayanıklı olmasını sağlıyor. Ancak, son dönemdeki finansal büyüme pek de umut verici değil. 2025'in ilk altı ayında McDonald's'ın geliri 12.8 milyar dolara ulaştı ve bu, geçen yıla göre yalnızca %1'lik bir artış. Net gelir 4.1 milyar dolara ulaşmasına rağmen, büyüme oranı da yalnızca %4. Ayrıca, 27 katlık piyasa değeri/kazanç oranı, S&P 500 endeksinin ortalama 30 katlık değerinin biraz altında. Bu durum, değerlemesini ortalama seviyede tutuyor ve kâr çarpanını artırarak hisse fiyatını yukarı çekme olasılığını düşürüyor.

Yine de, McDonald's hala franchise sahiplerinden ve sürekli yükseliş gösteren temettülerden fayda sağlayabiliyor. Bu belirli bir olumlu getiri sağlayabilir, ancak önümüzdeki beş yıl içinde 10,000 dolarlık bir yatırımı 50,000 dolara dönüştürmesi beklenmiyor. Sonuç olarak, restoran sektöründe olgun bir dev olarak, McDonald's kısa vadede patlama büyümesi yaşamayabilir, ancak uzun vadeli sağlam bir seçenek olarak hala cazip. Belki de benzer bir uzun vadeli yatırım deneyiminiz olup olmadığını düşünün? Yorum yapıp sohbet edelim~