SolarEdge Technologies, Pazarlar Düşerken Eğilimi Bozuyor

Son ticaret oturumu, SolarEdge Technologies (SEDG)'in $16.89'dan kapandığı ve daha geniş piyasanın geri çekilmesine rağmen mütevazı bir %0.72 kazanç gösterdiği ile sonuçlandı. Bu küçük zafer, S&P 500'ün %0.33'lük düşüşü, Dow'un %0.22'lik düşüşü ve teknoloji ağırlıklı Nasdaq'ın %0.56'lık düşüşü ile zıtlık oluşturuyordu.

Bu tek günlük parlak noktaya rağmen, SEDG oldukça kötü bir kanama yaşıyor ve son bir ayda acı verici bir şekilde %23.84 değer kaybetti. Bu performans, Enerji sektöründeki %10.39'luk düşüşle karşılaştırıldığında daha da kötü görünüyor ve aynı dönemde S&P 500'ün %1.83'lük kazancı oldukça etkileyici görünüyor.

SolarEdge'in 6 Kasım'da kazanç açıklamaya hazırlanırken morbid bir merakla izliyorum. Analistler, fotovoltaik ürünler üreticisinin hisse başına -$1.55 gibi kötü bir rakam açıklamasını bekliyor, bu da yıllık bazda %181.82'lik bir düşüşü temsil ediyor. Gelir tahminleri de geçen yılın aynı çeyreğine göre %62.87'lik bir düşüşle 269.34 milyon $ olarak oldukça karamsar görünüyor.

Tam yıl görünümü de aynı derecede karamsar. Konsensüs tahminleri, hisse başına -$6.47 kazanç ve 1.04 milyar dolar gelir öngörüyor ve bu, sırasıyla %257.04 ve %65.1'lik felaket düşüşlerini yansıtıyor. Bunlar sadece kötü rakamlar değil - varoluşsal tehdit alanındalar.

Analist duyarlılığı durumu iyileştirmedi, son tahmin revizyonları aşağı yönde ilerliyor. Şu anda, SEDG'nin Zacks Sıralaması #3 (Hold), şirketin gidişatı göz önüne alındığında açıkçası cömert görünüyor. Güneş enerjisi endüstrisi ise 250'den fazla endüstri arasında 161'lik ortalama bir sıralamada yer alıyor ve bu da onu alt %37'ye yerleştiriyor - pek güçlü bir sektör olduğu söylenemez.

Bazıları SEDG'nin mevcut fiyatını potansiyel bir fırsat olarak görse de, ben aşırı temkinli yaklaşırım. Bir şirketin finansal göstergeleri bu kadar dramatik bir şekilde bozulduğunda, bugünkü “indirim” genellikle yarının “beklemeliydim” anına dönüşür. Güneş enerjisi sektörü uzun vadeli potansiyele sahip olabilir, ancak SolarEdge'in acil zorlukları göz korkutucu görünüyor.

Yarı iletken alanında, Zacks, NVIDIA'dan bile çok daha fazla büyüme potansiyeline sahip olduğunu iddia ettikleri farklı bir fırsatı vurguluyor, bu da zaten +800% büyüme kaydetti. Küresel yarı iletken pazarının 2021'de $452 milyar dolardan 2028'de $803 milyar dolara neredeyse iki katına çıkması beklenirken, belki de yatırımcılar daha iyi getiriler için zorlanan güneş enerjisi sektörünün ötesine bakmalıdır.