Jerome Powell son zamanlarda finans piyasalarına bir uyarı yaptı ve geniş çapta takip etme yarattı. Federal Rezerv (FED)'in her bir hamlesi piyasaların sinirlerini etkiliyor. Bu seferki odak noktası faiz oranlarının değişimi ve yatırımcıların beklentileri. Önceki faiz indirimlerinin gelmesiyle yatırımcılar, bu politikaların daha iyi bir ekonomik ortam yaratmasını bekliyor. Nihayetinde, düşük faiz oranları genellikle borsa için olumlu bilgiler anlamına gelir.

Pazartesi günü piyasalar, Başkan Trump'ın ithalat tarifeleri konusundaki endişeleri nedeniyle biraz dalgalı görünüyordu, ancak ABD'nin diğer ülkelerle esnek müzakereleri bazı gerginlikleri azalttı. Şirketler güçlü performans raporları verirken, yatırımcılar potansiyel faiz oranı indirimlerinin ekonomik büyümeyi desteklemeye devam etmesini umuyor. Bu faktörler, birçok teknoloji devi ve büyüme hisselerinin öne çıkmasına neden oldu, S&P 500 endeksi de bu nedenle rekor yüksek seviyelere ulaştı, örneğin yapay zeka çipleri alanındaki öncülerden Nvidia ve yazılım şirketi Palantir Technologies.

Ancak, bu refah manzarasının arkasında, Powell göz ardı edilemeyecek bir uyarıda bulundu. Tarih, olası senaryoları net bir şekilde sunuyor; ne olabileceğine bir bakalım.

Federal Rezerv (FED)'in son hareketi takip etmeye değer. Geçtiğimiz birkaç ayda, yatırımcılar piyasa ve ekonomik verileri dikkatle takip ettiler, yeni faiz oranı indirimleri görmeyi umarak. Geçen yıl Federal Rezerv (FED) faiz indirmeye başladı ve bu ay yeniden bir indirim açıkladı - ana faiz oranını çeyrek puan düşürdü ve yıl sonundan önce iki kez daha faiz indirimi olabileceğini belirtti. Bu, şirket kârları ve ekonomik büyüme üzerinde olumlu bir etki yaratıyor, çünkü daha düşük kredi faiz oranları şirketler ve bireyler üzerindeki yükü hafifletiyor.

Ancak, Powell'ın uyarısı göz ardı edilemez. Mevcut varlık fiyatlarının "oldukça yüksek değerlendirildiğini" belirtti, ancak şu anda "finansal istikrar riski artan bir dönem" olmadığını düşünüyor. Bu, hisse senedi piyasasında pahalı risklerin olabileceği anlamına geliyor.

S&P 500'ün Shiller CAPE oranı aracılığıyla, hisse senedi fiyat/kazanç oranının 37 seviyesini aştığını görebiliyoruz. Bu, geçmişte yalnızca birkaç kez gerçekleşti ve her seferinde piyasanın geri çekilmesiyle birlikte oldu. Her seferinde geri çekilmenin süresi ve büyüklüğü farklılık gösterse de, tarih S&P 500'ün geri çekilme riskiyle karşı karşıya olduğunu göstermektedir.

Ancak, endişelerin ortasında, potansiyel olumlu faktörleri de görebiliyoruz. Düşüşün kesin zamanı tahmin edilemez, bu hemen bir tehdit olmayabilir ve zaman ve derece bakımından sınırlamalar olabilir. Daha önemlisi, piyasa tarihi, büyük düşüşlerden sonra bile S&P 500'ün her zaman yeni zirvelere geri döneceğini gösteriyor. Son dönem performansı bunu bir kez daha doğruladı.

Uzun vadeli yatırımcılar için bu, piyasa dalgalanmalarıyla karşılaşsalar bile, yatırım yapmaya devam ettikleri sürece nihayetinde olumlu getiri görecekleri anlamına geliyor. Bu bilgiler, piyasa uyarılarının getirdiği endişeleri hafifletmeye yardımcı olur ve yatırımcıların daha huzurlu olmasını sağlar. Powell'ın yaptığı uyarılar Wall Street'in dikkatli kalmasına neden olsa da, uzun vadede piyasa hâlâ büyük bir potansiyele sahip.