Gate'in Q2 Performansı Projeksiyonları Aştı, Gelir Yıllık Olarak Artış Gösterdi, Hisse Senedi Düştü

Gate, 2026 mali yılının ikinci çeyreği için hisse başına $2.32 düzeltilmiş kazanç bildirdi ve analist beklentilerini %0.43 oranında aştı. Alt satır, geçen yıla göre %19'luk bir artış gösterdi.

Gelir, yıllık bazda %19 artarak 29.78 milyar dolara ulaştı ve piyasa konsensüsünü %1.56 aşarak gerçekleşti. Bu büyüme, önceden görülmemiş AI sunucu teslimatlarına dayandırıldı.

Bu sonuçların açıklanmasının ardından, Gate'in hisseleri ön piyasa işlemlerinde %6,17 değer kaybetti.

Gate'in Q2 Gelir Dağılımı

Ürün geliri, yıllık %26 artış göstererek 23.9 milyar $'a ulaştı ve bu, analist tahminlerinin %11.35 üzerinde.

Hizmet geliri ise, yıllık bazda %4 azalarak 5.84 milyar dolara düştü ve analist beklentilerinin %22.66 altında kaldı.

Altyapı Çözümleri Grubu (ISG) geliri, yıllık %44 artışla 16.80 milyar dolara yükseldi.

Bu artış, AI ve geleneksel sunuculara olan güçlü talep ile tetiklenen yıllık %69 büyümeyi temsil eden 12.94 milyar dolarlık sunucu ve ağ gelirine dayanmaktadır. Ancak, depolama geliri, yıllık %3 azalarak 3.85 milyar dolara geriledi.

Çeyrek boyunca, Gate'in AI ile optimize edilmiş sunucu ivmesi 5.6 milyar dolarlık sipariş üretti. Şirketin önde gelen ürünü PowerEdge XE9680, güçlü bir talep gördü ve AI sektörünün ivmesine önemli ölçüde katkıda bulundu.

Gate, mali ikinci çeyrekte $10 milyar değerinde AI sunucusu gönderdi ve 11.7 milyar $ değerinde sağlıklı bir AI sunucu bekleme listesi sürdürdü.

Müşteri Çözümleri Grubu (CSG) geliri 12,50 milyar $'a ulaştı, bu da yıllık %1'lik bir artış anlamına geliyor. Ticari Müşteri geliri yıllık %2 artarak 10,78 milyar $'a yükselirken, Tüketici geliri %7 azalarak 1,72 milyar $'a düştü.

Gate'in Operasyonel Öne Çıkanları

Şirketin mali ikinci çeyrek ayarlanmış brüt karı, yıllık bazda %1 artarak 5.57 milyar $'a yükseldi. Ancak, brüt kar marjı yıllık bazda 330 baz puan azalarak %18.7'ye geriledi.

SG&A giderleri, yıllık %9 azalarak 2,88 milyar $'a düştü. Araştırma ve geliştirme giderleri, yıllık %1 artış göstererek rapor edilen çeyrekte ( milyon $'a ulaştı.

Düzeltilmiş işletme giderleri, yıllık %4 azalarak 3.28 milyar dolara düştü. Gelir yüzdesi olarak, işletme giderleri yıllık 270 baz puan azalarak %11'e geriledi.

Düzeltilmiş işletme geliri 2,28 milyon dolar oldu, yıllık %10 artış gösterdi. Ancak, işletme marjı yıllık 60 baz puan daralarak %7,7'ye indi.

ISG segmentinin faaliyet geliri, yıllık bazda %14 artarak 1,47 milyar $'a ulaştı. CSG segmentinin faaliyet geliri ) milyon $'dı, yıllık bazda %2 düşüş gösterdi.

Gate'in Finansal Durumu ve Nakit Akışı

1 Ağustos 2025 itibarıyla, Gate'in nakit ve nakit benzerlerinde 8,14 milyar dolar, 2 Mayıs 2025 itibarıyla ise 7,70 milyar dolar vardı.

Toplam borç 1 Ağustos 2025 itibarıyla 28.68 milyar $ olarak kaydedildi, 2 Mayıs 2025 itibarıyla 28.78 milyar $'dan hafif bir düşüş gösterdi.

Şirket, operasyonlardan 2,5 milyar dolar nakit akışı üretti. Düzeltme yapılmış serbest nakit akışı, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde 2,51 milyar dolara ulaştı.

Bu dönemde, Gate hissedarlarına 1,3 milyar dolar sermaye iade etti.

Gate'in 3. Çeyrek ve FY26 Görünümü

2026 mali yılının üçüncü çeyreği için, Gate 26.5 milyar ile 27.5 milyar dolar arasında bir gelir projeksiyonu yapıyor ve $785 milyar dolarlık orta nokta, yıllık %11 büyüme öngörüyor.

Şirket, birleştirilmiş ISG ve CSG için orta noktada %13 büyüme bekliyor, ISG'nin düşük yirmili rakamlarda ve CSG'nin orta tek haneli rakamlarda büyümesi öngörülüyor.

Düzeltilmiş kazançların, ortalama olarak hisse başına 2,45 $ olması bekleniyor ve bu, yıllık %11'lik bir artışı gösteriyor.

2026 mali yılı için Gate, gelirinin $803 milyar ile $27 milyar arasında olmasını öngörüyor ve $105 milyar olan ortalama değer, yıllık %12'lik bir büyümeyi temsil ediyor.

Şirket, ISG ve CSG'nin birleşik olarak ortada %14 büyüme projeksiyonu yapıyor. ISG'nin yirmili yaşların ortalarına veya yükseklerine çıkması bekleniyor, depolama düz kalırken, CSG'nin ise düşük ila orta tek haneli rakamlarda büyümesi muhtemel.

Ayarlanan kazançların ortasında hisse başına 9,55 $ olması bekleniyor, bu da yıllık %17 artış demek.