Огляд активів 2025: Чому Біткойн тимчасово показав гірші результати, ніж золото та акції — всебічне порівняння та глибокий аналіз

2025 Ландшафт активів: Хто переможці?

У огляді глобального фінансового ринку у 2025 році різні класи активів показали значну диференціацію. Золото, як традиційний актив-убежище, продемонструвало сильні результати, досягнувши рекордного рівня. Хоча Біткойн раніше перевищив свій попередній максимум протягом року, його загальний рівень доходності був помітно слабшим у порівнянні із золотом, тоді як фондовий ринок підтримував стабільний ріст на фоні зростаючого ризикованого апетиту.

Золото: Попит на активи безпеки підвищує ціни

Виконання цін на золото вражає у 2025 році. Згідно з кількома ринковими даними, золото зросло приблизно на +60% до 70% протягом року, досягнувши історичного рекорду. Основними рушійними силами є:

• Центральний банк продовжує збільшувати свої запаси фізичного золота як валютні резерви та актив-убежище.
• Геополітичні ризики та макроекономічна невизначеність збільшили попит на активи-убежища;
• На фоні низьких процентних ставок та ослаблення долара золото стало більш популярним як захист від інфляції.

Отже, під впливом структурного попиту на хеджування, золото стало одним з найміцніших активів у 2025 році.

Фондовий ринок працює стабільно, але не є привабливим.

У 2025 році основні світові фондові ринки (такі як S&P 500 та Nasdaq) очікується, що збережуть загальну тенденцію зростання, але приріст буде меншим, ніж у золота. Згідно з даними, S&P 500 прогнозується підвищення приблизно на +15% до +20% протягом року. Фондовий ринок продовжує підтримуватися стабільними корпоративними доходами, зростанням у технологічному секторі та сильними економічними даними. Незважаючи на значну волатильність ризикових активів, загальний напрямок залишається позитивним.

Тренди Біткойна та характеристики ризикових активів

Біткойн також привертає увагу на ринку 2025 року. Протягом року ціна одного разу перевищила високий рівень, навіть перевищивши 120,000 USD. Однак з точки зору річної продуктивності Біткойн не лише не зміг стабільно перевершити золото, але й мав відносно обмежені прибуткові маржі, навіть зазнаючи корекцій на певних етапах. Багато ринкових даних вказують на те, що загальний річний дохід Біткойна нижчий, ніж у золота, при цьому демонструючи вищу кореляцію з фондовим ринком.

Чому Біткойн показує результати нижче очікувань?

Кілька ключових факторів варті уваги:

З точки зору інвесторів, які уникають ризику, фокус зміщується на золото: під час частих глобальних ризикових подій інвестори віддають перевагу фізичному золоту над цифровими активами.

Характеристики Біткойна як ризикового активу, пов'язаного з фондовим ринком, зміцнилися: політики та механізми ETF збільшили кореляцію між Біткойном і фондовим ринком, роблячи його більш схожим на високоризиковий актив, а не на традиційне безпечне притулок.

Коливання короткострокових потоків фондів: потоки фондів Біткойн ETF досить волатильні, відображаючи зміни в апетиті до ризику.

Отже, Біткойн не зміг стабільно перевершити золото, частково через зміни в ринковому позиціонуванні та ризикових уподобаннях.

Як інвестори сприймають "цифрове золото"?

Біткойн все ще зберігає технічну цінність, децентралізовані властивості та потенціал для майбутнього зростання в довгостроковій перспективі, але дані з 2025 року показують, що він не замінив золото в середовищі, що уникає ризиків. Інвесторам слід у розподілі активів:

• Розгляньте Біткойн як актив зростання (високий ризик)
• Золото позиціонується як стабільний хеджувальний актив.
• Фондовий ринок є активом з нейтральним ризиком.

Комбінація конфігурацій, а не одна ставка, є більш корисною для балансування ризику та прибутку.

Резюме: Важливість спільного розподілу активів

Огляд активів у 2025 році нагадує нам:

• Традиційні активи-убежища (золото) все ще не слід ігнорувати;
• Ризикові активи (Біткойн) мають потенціал зростання, але їх позиціонування більше схоже на активи з високою волатильністю;
• Стабільний ріст на фондовому ринку є основою для довгострокових інвестицій.

Отже, для звичайних інвесторів та установ розподіл активів слід динамічно коригувати на основі ризикових уподобань та ринкових циклів, а не на основі однієї ставки на актив.