Регульований криптобанкінг уже доступний: національні банки Сполучених Штатів отримали дозвіл здійснювати посередництво у криптовалютних угодах

Значення дозволу OCC для еволюції криптовалютних послуг у традиційному банкінгу

Office of the Comptroller of the Currency (OCC) докорінно змінив підхід до посередницьких криптовалютних сервісів у національних банках США, вперше надавши чіткий дозвіл регулятора на участь банків у криптовалютних транзакціях як безризикових принципалів. Це ключовий момент, коли банківська інфраструктура почала безпосередньо взаємодіяти з ринком цифрових активів, а правове поле стало зрозумілим замість попередньої невизначеності. Дозвіл OCC, закріплений у Interpretive Letter 1186, дозволяє національним банкам утримувати криптовалюту — зокрема для підтримки роботи блокчейн-мереж і сплати комісій, відомих як gas fees, — за дотримання жорстких обмежень щодо спекулятивних позицій або власних торгових операцій. Таке регулювання важливе для розуміння змін у порядку торгівлі криптовалютою в OCC у 2024 році, які дають інституціям змогу працювати з цифровими активами, не піддаючи банківську систему надмірному ризику.

Визначена OCC регуляторна модель закладає, що національні банки виступають посередниками, а не принципалами, і це радикально змінює їхню функцію на ринку криптовалют. Банки, які скористаються цим дозволом, матимуть змогу зберігати криптовалюту на користь клієнтів, працювати зі стейблкоїнами USDT і USDC та проводити блокчейн-транзакції з чітким розподілом активів. Такий підхід враховує багаторічні застереження щодо ризиків волатильності криптовалют. OCC встановив конкретні вимоги щодо мінімальних залишків, оцінки ризиків, процедур тестування і внутрішнього контролю, що створює стійку основу для діяльності з цифровими активами. Надання OCC дозволу на безризикові принципальні операції усунуло значні перешкоди, які раніше стримували навіть найбільші фінансові установи від участі в криптовалютному ринку. Чіткість регулювання участі банків США у криптовалютних транзакціях розширила коло учасників, які можуть підтримувати токенізацію, платежі стейблкоїнами, зберігання цифрових активів і розрахунки на розподілених реєстрах.

Безризикові принципальні транзакції: як банки здійснюють криптовалютні операції без складнощів

Безризикові принципальні транзакції — це складна фінансова модель, що дозволяє національним банкам бути посередниками у торгівлі криптовалютою без прийняття ринкового ризику чи відкриття спекулятивних позицій. У практиці це означає, що банк одночасно зводить заявки на купівлю й продаж різних контрагентів, миттєво виконуючи обидві частини операції й заробляючи на спреді, не ризикуючи капіталом через зміну цін. Така модель десятиліттями є стандартом на ринку цінних паперів і валют, і тепер OCC переносить її на ринок криптовалюти, демонструючи, як регульовані цифрові активи можуть функціонувати у межах традиційної банківської системи.

Коли клієнт звертається до національного банку для купівлі Bitcoin або Ethereum, банк більше не зобов'язаний направляти його на нерегульовані криптобіржі без інституційного захисту чи формального контролю. Тепер банк може залучити криптовалюту від іншого клієнта чи учасника ринку, виконати транзакцію з контролем зберігання й завершити операцію без власної ринкової позиції у цифрових активах. Такий підхід закриває важливу прогалину у фінансовій інфраструктурі. Інституційні трейдери, приватні інвестори й компанії, які потребують доступу до криптовалюти, можуть отримати ці активи через регульовані установи, що підпадають під дію Bank Secrecy Act і вимоги щодо AML і KYC, які часто ігнорують цифрові біржі. Модель безризикового принципала одночасно захищає стабільність банку й надає клієнтам доступ до криптовалютного ринку через довірені банки, а не через ризиковані децентралізовані або офшорні платформи.

Операційна механіка безризикових принципальних транзакцій також дає національним банкам змогу ефективно здійснювати оплату gas fees у блокчейнах із дотриманням регуляторних вимог. Банки можуть тримати невеликі обсяги криптовалюти для сплати gas fees під час дозволених банківських транзакцій у блокчейні. Замість купівлі цих активів у зовнішніх постачальників за підвищеною ціною банки можуть підтримувати мінімальні залишки, знижуючи операційні витрати й дотримуючись регулювання. Таке рішення враховує технічні реалії блокчейн-інфраструктури — для переміщення активів у розподілених реєстрах потрібні витрати нативних токенів — та гарантує, що ці залишки не переходять у спекулятивні або не перевищують необхідний для операцій рівень.

Посібник із дотримання вимог: ключова інформація для банків щодо криптовалютних посередницьких операцій

Для впровадження програми комплаєнсу у сфері криптовалютних посередницьких операцій національний банк повинен глибоко розуміти регуляторні вимоги, внутрішній контроль і постійні наглядові обов'язки. OCC встановив чіткі вимоги: банки мають здійснювати комплексну оцінку ризиків до запуску криптовалютних сервісів і документувати відповідність діяльності загальній стратегії та профілю ризику банку. Необхідно впровадити структури управління на рівні ради директорів для належного нагляду за криптовалютними операціями, щоб керівництво мало чітке уявлення про поточні позиції, залучених контрагентів і процедури розрахунків. Внутрішній аудит повинен незалежно контролювати, чи залишаються криптовалютні операції в межах дозволених параметрів, особливо щодо перевищення мінімальних залишків або наближення до спекулятивної діяльності.

Комплаєнсова структура для посередницьких операцій із криптовалютою також містить докладні вимоги до ведення документації, як у класичному банкінгу. Банки мають зберігати актуальні записи всіх криптовалютних транзакцій: обсяги, ідентифікацію контрагентів, дати розрахунків і розмір комісій. Цей аудитний слід має бути доступним для перевірки OCC та інших наглядових органів, що забезпечує відповідність банку регуляторним межам. Окрім цього, банки, які впроваджують стандарти торгівлі криптовалютою для банків США, повинні створити кризові протоколи на випадок перевантаження блокчейнів, волатильності курсів при розрахунках чи кіберінцидентів із цифровими активами.

Вимоги AML і санкційного комплаєнсу для криптовалютних операцій розширюють чинні банківські стандарти на цифрові активи. Посередницькі сервіси повинні впроваджувати системи моніторингу для виявлення підозрілих схем, зокрема транзакцій із санкційними юрисдикціями чи визначеними особами. Банки мають проводити поглиблену перевірку клієнтів, які працюють із ризиковими криптовалютними активами чи здійснюють великі обсяги транзакцій. Такі вимоги підкреслюють, що навіть якщо криптовалюта підвищує ефективність окремих платежів, банки не можуть використовувати цифрові активи для обходу санкцій або правил боротьби з відмиванням коштів.

Великі банки утримують перевагу, а новачки змушені адаптуватися

Регуляторний дозвіл на посередницькі криптовалютні сервіси для національних банків США забезпечив суттєві конкурентні переваги великим банкам із розвиненою інфраструктурою комплаєнсу, сталими відносинами з клієнтами та достатнім капіталом для виконання регуляторних вимог. Великі міжнародні банки з інвестиціями у комплаєнс і цифрову інфраструктуру можуть одразу запускати ці сервіси, тоді як менші регіональні банки зіштовхуються з високими витратами й складністю дотримання вимог. Така стратифікація означає, що ринок криптовалютних банківських послуг концентруватиметься навколо установ із наявною клієнтською й інституційною базою, а не розподілятиметься по всьому банківському сектору.

JPMorgan Chase, Bank of America та інші системно важливі фінансові установи увійшли на крипторинок раніше дрібніших конкурентів, сформувавши інфраструктуру та протоколи комплаєнсу ще у період невизначеності. Ці установи вже мають досвід, що дозволяє швидше виходити на ринок і впроваджувати інновації. Завдяки чіткості регулювання від OCC великі установи можуть швидко масштабувати криптовалютні сервіси для своїх клієнтів без значних додаткових витрат на комплаєнс. Менші регіональні та місцеві банки мають вирішити, чи варто інвестувати у такі послуги, чи доцільніше співпрацювати з більшими установами для задоволення потреб клієнтів і мінімізації ризиків.

Нові учасники криптовалютного банківського ринку стикаються з більшими витратами на запуск — це створення комплаєнс-інфраструктури, внутрішній контроль і постійний регуляторний моніторинг. Але прозорість регулювання відкриває можливості для установ на стику класичного банкінгу і фінтеху, а також нових компаній, створених спеціально для криптовалютного посередництва, чи фінтехів із банківською ліцензією. Gate та інші інституційні платформи для інвесторів і трейдерів можуть використовувати це регуляторне поле, щоб надавати клієнтам доступ до криптовалют через регульовані банківські канали замість суто цифрових платформ. Конкуренція на цьому ринку відображатиме загальні тенденції до концентрації: великі банки використовують масштаб, а спеціалізовані гравці диференціюються за рахунок кращих сервісів, швидких інновацій чи роботи з окремими сегментами клієнтів.