19 найкращих децентралізованих криптовалютних бірж у 2025 році

Децентралізовані криптовалютні біржі (DEX) докорінно змінили сферу торгівлі криптовалютами, забезпечивши прямий обмін між користувачами без участі централізованих посередників. У цьому огляді розглядається розвиток, функціональні особливості та ключові платформи екосистеми децентралізованих криптовалютних бірж станом на 2025 рік.

Що таке децентралізована криптовалютна біржа?

Децентралізована криптовалютна біржа — це новий підхід до організації торгівлі цифровими активами. На відміну від централізованих платформ, DEX працюють як платформи для обміну між користувачами, не підконтрольні жодному окремому оператору. DEX функціонують за допомогою смарт-контрактів у блокчейн-мережах, дозволяючи торгувати без необхідності внесення коштів на рахунок біржі.

Головна відмінність децентралізованих криптовалютних бірж — некостодіальна модель: користувачі зберігають доступ до приватних ключів і контролюють кошти під час торгівлі. DEX зазвичай працюють у межах конкретної блокчейн-мережі та підтримують лише її нативні активи, хоча з'явились крос-чейн DEX, що об’єднують різні блокчейн-екосистеми. Замість класичних книг ордерів більшість сучасних DEX використовують автоматизованих маркетмейкерів (AMM) і пули ліквідності, де користувачі вносять активи для отримання торгових комісій. Інновація Uniswap вирішила проблеми ліквідності першого покоління DEX. Децентралізовані біржі також забезпечують нижчі комісії та підвищену безпеку завдяки відсутності єдиного центру, вразливого для атак.

19 найкращих децентралізованих криптовалютних бірж, доступних зараз

У 2025 році екосистема DEX охоплює різноманітні платформи з унікальними функціями та перевагами. Uniswap є першою та найбільшою DEX у мережі Ethereum, де щоденні торгові обсяги стабільно перевищують мільярди доларів. Платформа AMM дозволяє працювати з понад 400 токенами та отримувати пасивний дохід через ліквідність, а управління здійснюється децентралізованою автономною організацією (DAO).

Провідні DEX-агрегатори працюють як крос-чейн і мульти-чейн платформи, охоплюючи десятки мереж, сотні DEX і тисячі монет. Вони зберігають безпеку некостодіальною архітектурою, забезпечують зручний процес торгівлі та конкурентні комісії. ApeX Pro вирізняється еластичною AMM-моделлю для підвищення ефективності капіталу та інтеграцією layer 2 StarkWare для додаткової безпеки, пропонуючи кредитне плече до 20x на деривативних ринках.

Curve спеціалізується на торгівлі стейблкоїнами й парами з низькою волатильністю, використовуючи токен CRV для управління. KyberSwap, продукт Kyber Network, має кілька глибоких пулів ліквідності та підтримує понад 1 500 токенів із тисячами пар для обміну. dYdX пропонує книгу ордерів із кредитним плечем до 5x і функцією маржинального кредитування, що робить її однією з найбільш об’ємних DEX.

1inch працює як агрегатор DEX, скануючи різні біржі для пошуку найкращих цін без комісії за транзакцію. Balancer дозволяє створювати гнучкі пули ліквідності трьох типів: смарт, приватні та загальні. Bancor, один із перших AMM з 2017 року, захищає від тимчасових втрат завдяки інноваційним механізмам стейкінгу.

Slingshot пропонує торгівлю без комісій із мульти-чейн підтримкою на мережах Polygon, Arbitrum та Optimism. CowSwap запобігає прослизанню, узгоджуючи peer-to-peer ордери перед маршрутизацією до AMM. IDEX поєднує функції централізованих і децентралізованих моделей, підтримуючи одночасні торги та скасування без витрат на газ.

DEX.AG агрегує ліквідність із різних DEX для оптимальних цін. AirSwap працює на Ethereum без платформи комісій, хоча користувачі сплачують комісію за газ. SushiSwap еволюціонував із Uniswap, а токен SUSHI дає можливість отримувати винагороди за стейкінг і брати участь в управлінні.

PancakeSwap домінує у певних блокчейн-мережах завдяки дешевим пулам ліквідності та мінімальним прослизанням. WX Network використовує власний блокчейн, підтримує різні цифрові активи з торговими комісіями 0,03%. Xfai застосовує переплетені пули ліквідності на основі смарт-контрактів автоматизованого маркетмейкера для вирішення проблеми фрагментації ліквідності. ParaSwap агрегує DeFi-ліквідність на кількох мережах, поєднує оптимізацію прибутковості та розширені інструменти аналізу цін для знаходження найкращих пропозицій серед фрагментованих пулів.

Чи варто торгувати криптовалютою на децентралізованих біржах?

Вибір торгівлі на DEX вимагає аналізу ключових факторів. DEX стали важливою частиною крипторинку завдяки некостодіальній архітектурі. Це дозволяє трейдерам контролювати свої кошти під час транзакцій, усуваючи ризики централізованого зберігання.

Миттєві операції через смарт-контракти забезпечують ефективність та прозорість. Однак навіть провідні DEX мають виклики. Користувачі мають враховувати комісії за газ (особливо на Ethereum), ризик тимчасових втрат при наданні ліквідності та різний рівень ліквідності по торгових парах. Деякі інтерфейси DEX можуть бути складними для новачків.

Перед вибором DEX слід ретельно дослідити функціонал, комісії, підтримувані активи та заходи безпеки. Розуміння переваг і обмежень допомагає приймати рішення, які відповідають торговим цілям і допустимому ризику.

Висновок

Децентралізовані криптовалютні біржі суттєво еволюціонували: від платформ із низькою ліквідністю до комплексних торгових екосистем з мільярдними обсягами. 19 платформ цього огляду ілюструють різноманіття та інновації DEX, пропонуючи унікальні функції для різних потреб трейдерів. Від AMM Uniswap до спеціалізованих Curve для стейблкоїнів і агрегаторів 1inch та ParaSwap — користувачі мають широкий вибір рішень для децентралізованої торгівлі.

Ключові переваги DEX — некостодіальна торгівля, висока безпека, низькі комісії й децентралізоване управління — роблять їх конкурентною альтернативою централізованим платформам. Однак необхідно враховувати комісії за газ, ризики тимчасових втрат і складність інтерфейсів. З розвитком блокчейну, впровадженням layer 2 та крос-чейн рішень DEX стають центральним елементом торгівлі криптовалютами. Успішне використання DEX потребує розуміння сильних і слабких сторін кожної платформи, ретельного аналізу та вибору біржі відповідно до цілей і ризик-профілю. З розвитком DeFi DEX продовжуватимуть впроваджувати інновації, надаючи трейдерам нові інструменти й можливості у динамічному світі децентралізованих криптовалютних бірж.

FAQ

Які недоліки має DEX?

DEX мають нижчу ліквідність, вищі комісії та повільніші транзакції. Вони складні для початківців і не мають служби підтримки. Через слабке регулювання шахрайство трапляється частіше.