Що таке автоматизований маркетмейкер у криптовалютній сфері?

Автоматизовані маркетмейкери (AMM) — це новаторський підхід у торгівлі криптовалютою. Децентралізовані платформи застосовують смарт-контракти для обміну токенів і передачі вартості без використання класичних ордерних книг. Вони визначають ціни активів за допомогою математичних формул, враховуючи баланс попиту і пропозиції.

Що таке маркетмейкінг?

Маркетмейкінг — ключова діяльність у класичних фінансах, коли компанії чи окремі учасники виступають посередниками між покупцями та продавцями активів. Маркетмейкери забезпечують ліквідність і постійну присутність на ринку, пропонуючи ціни купівлі та продажу. Їхній прибуток формується зі спреду між цими цінами та комісій за послуги.

Що таке автоматизований маркетмейкер (AMM)?

AMM — це різновид маркетмейкера, що працює на базі смарт-контрактів у блокчейн-мережах. Самостійно виконувані контракти дають змогу купувати та продавати активи без залучення третіх сторін, перетворюючи AMM на основу децентралізованих бірж (DEX) і p2p-рішень у сфері децентралізованих фінансів (DeFi).

Як працюють AMM?

AMM функціонують через пули ліквідності — це спільно акумульовані кошти для торгових пар. Смарт-контракти автоматично коригують співвідношення активів у пулі при кожній угоді, підтримуючи рівновагу цін. Замість ордерних книг AMM використовують алгоритми, що розраховують ціни активів; найпоширеніша формула — x * y = k.

Що таке пул ліквідності?

Пули ліквідності — це рішення на основі смарт-контрактів, що забезпечують необхідну ліквідність для торгівлі криптоактивами. Трейдери можуть додавати свої кошти до пулу, з якого здійснюються операції. Провайдери ліквідності отримують частку торгових комісій як винагороду за участь.

Принцип роботи ліквідності

Постачання ліквідності в AMM ґрунтується на двох принципах: трейдери сплачують комісії провайдерам ліквідності, а бондінг-крива автоматично спрямовує ці комісії постачальникам під час виведення ліквідності.

Роль смарт-контрактів

Смарт-контракти є базисом AMM, виконуючи заявки на купівлю й продаж у пулах ліквідності без стороннього втручання. Їх незмінність гарантує безпечність транзакцій та стабільність системи.

Механізми визначення ціни

AMM застосовують різноманітні механізми ціноутворення: без попередньої інформації, із припущенням стабільної ціни 1 або із застосуванням зовнішніх ораклів для отримання даних про ціну.

Розрахунок алгоритму ціноутворення

Типова формула ціноутворення x * y = k забезпечує мінімальні втрати та стабільність вартості ліквідності в пулі, автоматично регулюючи співвідношення активів при кожній операції.

Приклади AMM-протоколів

Серед провідних AMM-протоколів — низка децентралізованих бірж і платформ для надання ліквідності, кожна з власними особливостями та перевагами для користувачів.

Основні характеристики AMM

Головні ознаки AMM: децентралізованість, робота на смарт-контрактах, некостодіальна архітектура, підвищена безпека та захист від маніпулювання цінами.

Переваги та ризики AMM

AMM відкривають можливості для пасивного доходу, автоматизованої торгівлі та підвищеної безпеки. Водночас вони можуть бути складними для новачків, а розмір комісій змінюється залежно від навантаження мережі.

AMM vs. модель ордерної книги

На відміну від класичних моделей ордерної книги, AMM працюють без посередників, а провайдери ліквідності отримують частку комісій, що створює більш відкриту й децентралізовану торгівельну екосистему.

Роль AMM у DeFi

AMM відіграють провідну роль у DeFi, спрощуючи доступ до ліквідності, забезпечуючи стабільність ціноутворення та сприяючи самостійній зберіганню активів із мінімальними вимогами для входу.

Висновки

Автоматизовані маркетмейкери — це суттєве досягнення у криптовалютній торгівлі, що пропонує децентралізовану, ефективну та доступну альтернативу класичним біржовим моделям. З розвитком DeFi вплив AMM на майбутнє торгівлі цифровими активами та фінансових сервісів лише зростатиме.

FAQ

Які переваги AMM?

AMM забезпечують ліквідність у режимі 24/7, мінімізують залежність від людського фактору, дають змогу кожному стати маркетмейкером і усувають потребу в ордерних книгах, підвищуючи ефективність децентралізованої торгівлі.

Що таке AMM у криптовалюті?

AMM (Automated Market Maker) — це децентралізований алгоритм, що дозволяє торгувати криптовалютою без посередників. Він керує пулами ліквідності на основі смарт-контрактів, даючи змогу користувачам здійснювати обмін токенів напряму та ефективно.

Як заробити на AMM?

Надавайте ліквідність для отримання торгових комісій, торгуйте активами з метою отримання прибутку або реалізуйте стратегії yield farming на AMM-платформах.