Напередодні зниження ставки ФРС, чи вже біткоїн пережив 90% ведмежого ринку?

Завершення ведмежого ринку біткоїна може настати раніше, золотий коефіцієнт вже пробив 350-денну ковзаючу середню та досягнув ключового рівня підтримки за Фібоначчі, поточна зона є зоною накопичення.

Автор статті: White55

Джерело: Mars Finance

Біткоїн постійно стикається з труднощами щодо підтримання стійкого зв’язку із золотом, останнім часом синхронність спостерігається лише під час падіння ринку. Однак якщо ми розглядатимемо ціну біткоїна з точки зору золота, а не долара, то зможемо більш комплексно зрозуміти поточний ринковий цикл. Оцінюючи біткоїн відносно золота та інших подібних активів за реальною купівельною спроможністю, можна знайти потенційні рівні підтримки й визначити, коли може завершитись ведмежий цикл.

Пробиття ключової підтримки, ведмежий ринок біткоїна офіційно розпочато

Коли біткоїн пробив 350-денну ковзаючу середню, що дорівнює приблизно $100,000, а також ключовий психологічний бар’єр у шести цифрах, він фактично увійшов у зону ведмежого ринку, після чого ціна одразу впала приблизно на 20%. З точки зору технічного аналізу, пробиття ковзаючої середньої за “золотим коефіцієнтом” зазвичай вважається сигналом входу у ведмежий ринок, але у випадку оцінки у золоті, а не доларах, ситуація виглядає ще цікавіше.

Рис. 1: Пробиття BTC 350-денної ковзаючої середньої завжди співпадало з початком ведмежого ринку.

Динаміка біткоїна щодо золота різко відрізняється від динаміки щодо долара. Після піка у грудні 2024 року ціна біткоїна у золоті впала більше ніж на 50%, тоді як доларовий максимум припав на жовтень 2025 року, і він суттєво нижчий за пікове значення минулого року. Така різниця свідчить про те, що біткоїн, ймовірно, вже давно у ведмежому ринку — і це триває довше, ніж думає більшість. Якщо озирнутися на історію ведмежих ринків біткоїна у золотому еквіваленті, можна побачити, що поточне падіння вже близьке до ключової зони підтримки.

Рис. 2: У золотому еквіваленті BTC ще у серпні пробив 350-денну ковзаючу середню.

Дно ведмежого ринку у 2015 році настало після падіння на 86% і тривало 406 днів; цикл 2017 року — 364 дні та зниження на 84%; попередній ведмежий ринок — падіння на 76% протягом 399 днів. На момент цієї аналітики біткоїн у золотому еквіваленті за 350 днів втратив 51%. Зі зростанням капіталізації біткоїна та притоком ринкових коштів відсоток падіння зменшується, але це радше свідчить про зростання інституційної участі й зменшення пропозиції біткоїна, а не про зміну циклічних закономірностей.

Рис. 3: Динаміка BTC у золотому еквіваленті свідчить, що поточний ведмежий ринок виконано на 90%.

Багатоперіодні індикатори вказують на близькість дна ведмежого ринку біткоїна

Окрім аналізу глибини падіння й тривалості, багатоперіодні рівні корекції за Фібоначчі дають більш точну оцінку. Використовуючи інструмент Фібоначчі від дна до піку кожного циклу, можна побачити очевидне співпадіння рівнів.

Рис. 4: Дна попередніх циклів ведмежого ринку збігалися з ключовими рівнями корекції Фібоначчі.

У циклі 2015–2018 років дно ведмежого ринку припало на рівень 0,618 Фібоначчі, що відповідало приблизно 2,56 унції золота за 1 BTC; у 2018–2022 роках дно припало точно на рівень 0,5 — це 9,74 унції золота за біткоїн. Останній рівень у наступному бичачому ринку став важливим опором, що перетворився на підтримку.

Перерахунок золотого коефіцієнта у доларові цілі

Від мінімуму минулого ведмежого ринку до максимуму поточного бичачого ринку рівень 0,618 Фібоначчі відповідає 22,81 унції золота за біткоїн, а 0,5 — 19,07 унції. Поточна ціна знаходиться між цими рівнями, що з точки зору купівельної спроможності може бути ідеальною зоною накопичення.

Рис. 5: Прогнозування мінімуму BTC у золотому еквіваленті через рівні Фібоначчі та перерахунок у долар дозволяє припустити зону дна біткоїна.

Рівні корекції Фібоначчі різних циклів накладаються: рівень 0,786 поточного циклу (приблизно 21,05 унції золота) відповідає приблизно $89,160 за біткоїн; рівень 0,618 минулого циклу також вказує на область близько $80,000. Якщо ціна впаде ще нижче, наступна ключова технічна мета — близько $67,000, що відповідає рівню 0,382 Фібоначчі (приблизно 15,95 унції золота за біткоїн).

Висновок: ведмежий ринок біткоїна, ймовірно, виконано на 90%

Якщо вимірювати в золоті та інших активах, купівельна спроможність біткоїна з грудня 2024 року постійно знижується, а ведмежий ринок триває значно довше, ніж це видно за доларовими графіками. Перерахунок багатоперіодних рівнів корекції Фібоначчі у доларовий еквівалент вказує на потужну підтримку у діапазоні $67,000–80,000. Хоча подібний аналіз є теоретичним і реальний ринок може не повністю з ним співпасти, співпадіння даних у різних часових рамках і моделях оцінки підказує: завершення ведмежого ринку може настати раніше, ніж очікує ринок.