Середземноморська порохова бочка викликала кризу! Хусити вступили в гру, американські акції різко впали, ціна на нафту перевищила 103.

Єменський Хуситський рух в суботу оголосив про приєднання до конфлікту в Ірані та запустив ракети по Ізраїлю, що стало ключовим поворотом у ситуації війни на Близькому Сході, яка триває вже п’ять тижнів. Три основні фондові індекси США в понеділок (30 березня) колективно впали, ф’ючерси на Dow Jones знизилися більш ніж на 200 пунктів, ф’ючерси на Nasdaq 100 знизилися на 0,6%; ціна на нафту WTI на деякий час підскочила більш ніж на 3%, торгуючись на рівні близько 103 доларів за барель, ціна на нафту Brent також зросла приблизно на 3%.

Вступ Хуситів: загроза для морського транспорту в Червоному морі та енергетичних маршрутів Саудівської Аравії

Вступ Хуситів істотно розширив стратегічну складність конфлікту на Близькому Сході. Протока Ормуз наразі фактично закрита для транспортувань нафтоналивних суден, а західно-східний трубопровід (Petroline) з Саудівської Аравії до порту Янбу є наразі найбільш критичним варіантом об’їзду. Аналітики JPMorgan у звіті зазначили, що найбільш вагомим важелем Хуситів є загроза цього альтернативного нафтопроводу Саудівської Аравії — якщо Янбу буде атаковано, закриття протоки Ормуз втратить запасний варіант, що призведе до різкого зростання тиску на глобальні постачання нафти.

Партнер SPI Asset Management Стівен Іннес зазначив, що вступ Хуситів на поле бою «переформатовує ситуацію», і обставини перетворилися з «частково контрольованих» на «перервану смугу, що охоплює всю енергетичну систему», підкреслюючи: «Ціна на нафту є найреальнішим сигналом, ризик Близького Сходу віддаляється лише на один крок від запалювання регіональної бомби уповільненої дії.»

Чотири основні ризики, пов’язані з вступом Хуситів

Знову загроза для комерційного судноплавства в Червоному морі: Хусити мають можливість запускати ракети по комерційних суднах, і в 2024 році сценарій кризи в Червоному морі може повторитися.

Перекриття альтернативного маршруту Саудівської Аравії: Якщо вихід у Янбу буде атакований, альтернативні маршрути постачання нафти зазнають ускладнень, тиск на постачання значно зросте.

Ціни на нафту під загрозою додаткового зростання: JPMorgan оцінює, що пов’язані ризики можуть призвести до додаткового зростання ціни на нафту Brent на 20 доларів за барель.

Збільшення невизначеності через участь багатьох сторін: Основні військові сили Ірану, Хусити, плани захоплення острова Харк та потенційні наземні дії США просуваються синхронно, що значно скорочує вікно для оцінки ситуації.

Ринок «не має куди втекти»: американські акції падають п’ятий тиждень поспіль, бонди та золото під тиском

В минулу п’ятницю індекс Dow Jones офіційно увійшов у зону технічної корекції (падіння більш ніж на 10% від нещодавнього максимуму), приєднавшись до вже впавшого індексу Nasdaq. Всі три основні фондові індекси впали до найнижчого рівня з липня 2025 року, зафіксувавши п’ятий тиждень поспіль зниження. За даними FactSet, у березні 11 секторів індексу S&P 500, крім енергетичного, всі зафіксували падіння.

Досвідчений портфельний менеджер Джордж Чіполоні повідомив MarketWatch: «Цього місяця майже немає куди втекти. Ви не можете піти в акції, не можете піти в облігації, навіть кредитні спреди починають розширюватися.» Золото та криптовалюти також впали, дохідність державних облігацій США продовжує зростати, традиційні стратегії захисту активів в повному обсязі втратили свою ефективність.

Тиск з боку споживачів також зростає: середня ціна бензину в США наближається до 4 доларів за галон, зросла приблизно на 1 долар за місяць. Іннес додатково зазначив: «Небезпека цієї ситуації полягає не лише в самій ціні на нафту, а й у невизначеності тривалості. Ринок може поглинути одноразовий удар, але важко витримати тривалу високу ціну.»

Щодо переговорів, Пакистан оголосив, що в найближчі дні сприятиме переговорам між США та Іраном, але ймовірність короткострокового перемир’я залишається низькою. Трамп в минулу неділю заявив журналістам, що США «безпосередньо і опосередковано» ведуть переговори з Іраном, одночасно згадуючи можливість захоплення острова Харк; The Wall Street Journal також повідомляє, що Трамп розглядає можливість використання наземних військ для захоплення іранських уранових ресурсів.

Поширені запитання

Який вплив має вступ Хуситів у конфлікт на Близькому Сході на ціни на нафту?

Хусити мають можливість загрожувати морським перевезенням в Червоному морі та виходу в Янбу. Янбу є найважливішим альтернативним маршрутом постачання нафти після закриття протоки Ормуз, і якщо він буде атакований, тиск на постачання нафти значно зросте. JPMorgan оцінює, що дії Хуситів можуть призвести до додаткового зростання ціни на нафту на 20 доларів за барель.

Чому в нинішньому ринку виникла ситуація «немає куди втекти»?

Високі ціни на нафту підвищують очікування інфляції, знижуючи ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою, що призводить до утримання процентних ставок на високому рівні, і акції, облігації опиняються під тиском. Золото та криптовалюти також не змогли ефективно виконати функцію захисту, стратегії диверсифікації активів у сучасних умовах геополітичної кризи, спричиненої інфляцією, повністю втратили свою ефективність.

Який прогрес у переговорах щодо конфлікту США та Ірану, і як це вплине на ринок?

Пакистан оголосив, що сприятиме переговорам між США та Іраном, але більшість аналітиків все ще обережно ставляться до ймовірності короткострокового перемир’я. Аналітики Barclays зазначили, що постійні коливання політики Трампа серйозно підірвали ефективність ринку «підтримки Трампа», зараз інвестори більше зосереджені на реальних динаміках в Перській затоці, а не на політичних заявах.