Звичайно, контрактний стоп-лосс надзвичайно важливий, можна сказати, що це основа виживання та довгострокового успіху трейдерів і інвесторів на фінансових ринках (особливо на ринку похідних з високим кредитним плечем). Нерозуміння або неналежне виконання стоп-лоссу - це як їхати高速公路 без ременя безпеки, можливо, на короткий час все буде гаразд, але як тільки станеться нещасний випадок, наслідки можуть бути катастрофічними.

Наступне є детальним викладенням важливості зупинки втрат за контрактом:

1. Основне значення: виживання є першочерговим завданням

Основне правило фінансового ринку не в тому, щоб "заробити гроші", а в тому, щоб "спочатку вижити". Прямою метою стоп-лосса є захист вашого капіталу.

1. Запобігання катастрофічним збиткам
· Ризик "вибуху": Торговля контрактами зазвичай супроводжується важелем. Важіль, збільшуючи прибуток, також значно збільшує збитки. Якщо немає стоп-лоссу, несприятливе коливання ціни може призвести до втрати більшості або навіть усієї маржі, що призведе до вибуху і повної втрати можливості відшкодувати втрати.
· Уникнення глибокого заморожування: Навіть якщо не використовувати важелі, відсутність стоп-лоссу може призвести до глибокого заморожування позицій, капітал тривалий час буде зайнятий, велика вартість можливостей, а також величезний психологічний тиск.
2. Керування ризиками, контроль за збитками в прийнятних межах
· Успішна торгівля не означає, що кожна угода приносить прибуток, а скоріше, що прибуток великий, а збитки малі. Завдяки стоп-лоссу, ви можете активно контролювати збитки від кожної угоди в межах заздалегідь визначеного, прийнятного діапазону (наприклад, кожен раз збиток не перевищує 1%-2% від загального капіталу).
· Це забезпечує, що навіть якщо ви кілька разів помилитеся в судженнях, кошти на рахунку не зазнають фатального удару, залишаючи вам капітал для продовження торгівлі.

Два, психологічний рівень: подолання слабкостей людської природи

Торгівля в значній мірі є психологічною грою. Стоп-лосс може допомогти вам встановити торгову дисципліну та протистояти слабкостям людської природи.

1. Подолати удачу і жадібність
· Коли ціна коливається в зворотному напрямку, людська природа схиляється до думки "почути ще, можливо, знову підніметься/знизиться", ця надія є джерелом збитків. Заранее встановлена стратегія стоп-лосс дозволяє вам об'єктивно виконати план до того, як емоції візьмуть верх.
2. Подолання страху та надії
· Коли люди зазнають збитків, вони через страх реальних втрат відмовляються від зупинки збитків, одночасно сподіваючись, що ринок зміниться. Ця суперечлива психологія може призвести до нерішучості, що робить невеликі збитки великими. Дисципліна зупинки збитків може допомогти вам рішуче розірвати збитки.
3. Зберігайте спокійний настрій
· Знати, який у вас максимальний збиток, під час торгівлі буде легше. Чіткий план стоп-лосс може значно зменшити ваш психологічний тиск, запобігти прийняттю ірраціональних рішень через емоційні коливання (такі як помста на ринку, сліпе збільшення обсягу для зниження витрат тощо).

Третє, основа систематичної торгівлі

Повна торгова система повинна містити чітку стратегію стоп-лосів.

1. Реалізація кількісного співвідношення ризику та прибутку
· Перед торгівлею вам потрібно оцінити потенційний прибуток і потенційні збитки цієї угоди. Встановлення рівнів стоп-лосса та тейк-профіта дозволяє вам визначити чітке співвідношення ризику до доходу (наприклад, потенційний прибуток у 3 рази перевищує потенційні збитки). Тільки угоди з відповідним співвідношенням ризику до доходу варто розглядати для участі.
2. Надати чіткий сигнал про невдачу
· Рівень стоп-лоссу є не лише ціновою точкою, а й сигналом, що ваша торгівельна логіка була спростована ринком. Ви входите в угоду, оскільки вважаєте, що ціна рухатиметься в певному напрямку; якщо ціна досягає стоп-лоссу, це означає, що ваше судження, можливо, виявилося помилковим, ринок повідомляє вам відповідь за допомогою справжніх грошей. У цей момент слід рішуче вийти з угоди, поважаючи ринок.

Як науково встановити стоп-лос?

Стоп-лосс не встановлюється наосліп, нерозумний стоп-лосс також може призвести до збитків.

1. Технічний аналіз (поширений)
· Рівні підтримки/опору: У довгих позиціях встановіть стоп-лосс нижче ключового рівня підтримки; у коротких позиціях - вище ключового рівня опору. Уникайте встановлення стоп-лосс на очевидних рівнях, які легко досяжні на ринку.
· Середня ковзаюча: наприклад, встановити стоп-лосс на довгу позицію нижче важливої середньої (такої як 30-денна, 60-денна середня).
· ATR (середній справжній діапазон): встановлення стоп-лосів залежно від волатильності ринку. Наприклад, відстань до стоп-лосу = 2 рази ATR. Це дуже ефективно на ринках з великою волатильністю, оскільки дозволяє уникнути вибування з ринку через нормальний "шум".
· Фіксований відсоток/пункт: Встановіть фіксовану пропорцію збитків (наприклад, 2%) відповідно до коштів на рахунку.
2. Закон управління капіталом
· Це більш фундаментальний підхід. Спочатку визначте, скільки контрактів ви повинні укласти, виходячи з вашого загального капіталу та максимально допустимого збитку за одну угоду (наприклад, 1%). Розмір контракту повинен визначатися відстанню до стоп-лоссу, а не спочатку визначати кількість контрактів, а потім встановлювати стоп-лосс.

Звичайні помилки в уявленні про стоп-лос

· "Не ставити стоп-лос, рано чи пізно повернусь до прибутку": це найнебезпечніше непорозуміння. Ринок може піти і не повернутися (якщо виникне односторонній тренд), або це може зайняти дуже багато часу, в процесі якого витрати на можливості та психологічні страждання будуть величезними.
· “Часті зміни стоп-лосса”: бачачи, що ціна наближається до рівня стоп-лосса, постійно рухають його, сподіваючись, що ринок дасть “можливість”. Це дорівнює відмові від контролю ризиків і зазвичай призводить до більших збитків.
· "Після того, як стоп-лосс був зламаний, ціна знову повернулася": така ситуація дійсно може статися, називається "зубець" або "злом стоп-лоссу". Але це лише одна з витрат на торгівлю, як і те, що ведучи бізнес потрібно платити оренду. Використання розумних методів стоп-лоссу (наприклад, метод ATR) може зменшити цю ситуацію, але не можна через це відмовлятися від торгівлі. Один раз без стоп-лоссу призводить до катастрофи, яка значно перевищує невеликі втрати від десяти нормальних стоп-лоссів.

Підсумок

Важливість зупинки контракту неможливо переоцінити. Це не лише "ремінь безпеки" для захисту капіталу, а й основна дисципліна професійних трейдерів.

· З точки зору виживання, це стіна вогню, що запобігає знищенню рахунку.
· З психологічної точки зору, це є мірило, яке підтримує торгову дисципліну та долає людські слабкості.
· З системної точки зору, це основа для досягнення стабільного прибутку в довгостроковій перспективі.

Запам'ятайте одну істину в світі торгівлі: "Обрізайте збитки, нехай прибутки біжать." А перший і найважливіший крок "обрізання збитків" полягає в науковому та рішучому виконанні стоп-лосів. У сфері контрактів, що є високоризикованою, без стоп-лосів успіху не досягти.