GLD, IAU або GLDM: який ETF золота спот є найкращим вибором?

Question

Ціни на золото зросли на 12,7% з початку 2024 року. Цей дорогоцінний метал здобув популярність як інвестиційний варіант через постійну макроекономічну турбулентність. З початку пандемії ціни на золото зросли на понад 73% за останні п’ять років.

Особисто я вважаю, що розумно мати певну експозицію до цього жовтого металу у своєму портфелі, щоб забезпечити диверсифікацію та як хедж проти інфляції. Однак покупка фізичного золота має свої очевидні труднощі - зберігання, безпека та додаткові витрати, яких багато інвесторів воліють уникати.

Золоті ETF є набагато більш практичною альтернативою. Давайте порівняємо три основні з них: SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) та SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), щоб визначити, який з них може бути найкращим варіантом.

Важливо зазначити, що всі ці ETF відстежують ціни одного й того ж фізичного металу, тому їхні доходи досить схожі. Невеликі коливання зумовлені переважно різницями у витратах на управління.

Золоті акції SPDR (GLD)

GLD є найбільшим ETF на фізичне золото у світі, з активами під управлінням у $61,31 мільярдів. Цей більший розмір передбачає вищу ціну за одиницю, що робить купівлю одиниць GLD трохи дорожчою. Фонд було запущено в листопаді 2004 року.

На 18 червня GLD утримував 26.534.572,50 унцій золота в трасті. У нього найвищий витратний коефіцієнт серед трьох: 0,40%. Незважаючи на це, GLD отримав найвищі ціни на прибуток як з початку року (12,71%), так і за останній рік (19,87%). Проте фонд зазнав чистих витрат у розмірі $513 мільйонів за останні три місяці.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

GLDM хвалиться найнижчим у галузі співвідношення витрат для ETF на золото: 0,10%. Має активи під управлінням у розмірі 7,38 мільярда доларів, що помітно нижче, ніж у ETF GLD. Цей менший розмір також призводить до нижчого NAV, що полегшує інвесторам отримання довгострокової експозиції до золота за відносно нижчою вартістю володіння.

Станом на 18 червня, GLDM зберігав 3.172.941,60 унцій золота. З трьох ETF, GLDM має другий найкращий показник, з прибутком 12,39% з початку року та 19,68% за останній рік. За останні три місяці GLDM зафіксував чисті надходження в $110 мільйон.

iShares Gold Trust (IAU)

IAU має на меті відображати ціну золотого злитка. Запущений у січні 2005 року, він має активи під управлінням у розмірі 28,40 мільярдів доларів і співвідношення витрат 0,25%.

18 червня IAU утримував 12.188.952,03 унцій фізичного золота. Він забезпечив прибутковість 12,35% з початку року та 19,55% за останній рік. Як і GLD, IAU зазнав чистих виведень у розмірі $617 мільйонів за останні три місяці.

Остаточна рефлексія

Хоча оригінальна стаття стверджує, що GLD, здається, є найкращим варіантом на основі трохи вищих доходів та більшої бази активів, я би поставив під сумнів цей висновок. Для довгострокових інвесторів нижчий коефіцієнт витрат GLDM (0,10%) може виявитися більш вигідним з часом. Розмір GLD може забезпечити більшу ліквідність, але чи дійсно вам потрібна така ліквідність для довгострокових інвестицій в золото?

Мені здається, що оптимальний вибір дійсно залежить від вашого інвестиційного горизонту та розміру вашої інвестиції. GLDM здається більш підходящим для інвесторів з довгостроковими стратегічними планами та скромним бюджетом, тоді як IAU забезпечує розумний баланс між витратами та ліквідністю.