Програма Прямої Участі (DPP): Пояснення

Серед численних доступних інвестиційних можливостей Програми Прямої Участі (DPP) особливо приваблюють заможних інвесторів, які бажають більш безпосередньо залучитися до розвитку бізнесу.

Особисто я вважаю, що перш ніж кидатися в збір вигод, важливо зрозуміти, як працюють ці програми та які ризики вони несять. Не кожен повинен вдаватися до таких інвестицій без попереднього вивчення.

Що таке DPP та його основні характеристики?

DPP – це інвестиційний підхід, коли кілька інвесторів об'єднують свої кошти для інвестування в довгострокові проекти, такі як нерухомість або енергетичний сектор. Фінансові винагороди включають доступ до доходів бізнесу та податкові пільги, які, будемо чесними, є основним привабленням для багатьох.

Ці програми зазвичай організовуються як асоціації, де інвестори — називані обмеженими партнерами — передаємо свої гроші генеральному партнеру, який інвестує їх від нашого імені. Ця структура дозволяє нам скористатися перевагами, не управляючи безпосередньо проектом, хоча це також означає поступитися контролем, що мені здається досить ризикованим.

Як працюють DPP?

Інвестуючи в DPP, ви купуєте “одиниці” обмеженого партнерства. Оскільки це зазвичай пасивна інвестиція, загальний партнер управлятиме грошима відповідно до плану.

Хоча DPP не котируються на публічному ринку, вони все ще вразливі до ефективності управління, економічної невизначеності та бізнес-циклів. Зазвичай вони мають цільову дату закінчення терміну від п'яти до десяти років, після якої партнерство розпускається, а активи можуть бути продані або компанія може вийти на біржу.

Типи DPP

Існує кілька типів, кожен з яких має різні можливості та ризики:

• DPP нерухомості: залучають комерційну або житлову нерухомість в оренду. Інвестори отримують дохід від оренди та можуть виграти від зростання вартості.

• DPP нафти та газу: пропонують участь у проектах буріння або енергетичного виробництва з особливими податковими пільгами.

• Орендні договори на обладнання: вони зосереджені на оренді активів, таких як літаки або медичне обладнання.

Переваги інвестування в DPP

DPP пропонують кілька переваг, включаючи:

• Податкові переваги: можливість списувати амортизацію та інші витрати
• Диверсифікація: інвестиції в реальні активи, крім акцій та облігацій
• Пасивний дохід: регулярне отримання доходу від оренди або орендних платежів

Для кого підходять DPP?

Вони не для всіх. Вони працюють краще для:

• Акредитовані інвестори: багато DPP вимагають високої чистої вартості активів
• Інвестори на тривалий термін: через їхню неліквідність
• Обізнані інвестори щодо податків: надають відрахування для осіб з високими доходами

Чи є хорошою ідеєю DPP?

Коли ми купуємо частки в DPP, ми отримуємо доступ до податкових пільг і грошового потоку бізнесу. Типові доходи коливаються від 5% до 7%, що звучить привабливо.

Але будемо реалістами: як тільки ти заходиш, назад дороги немає. Пасивний дохід та податкові переваги є спокусливими, але ці активи не можна легко продати або конвертувати в готівку. Ти залишишся в пастці на весь термін дії DPP, який може тривати десятиліття. І хоча обмежені партнери можуть голосувати за заміну генеральних менеджерів, у нас немає голосу в тому, як управляється DPP.

На мою думку, це інвестиція, яка вимагає багато роздумів і яку не всі повинні розглядати, незважаючи на те, якими яскравими можуть здатися її обіцянки.