Витрати на ШІ можуть зрости на 500%: 2 блискучі акції ШІ, які купують мільярдери

13 жовтня 2025 — 17:44

Написано Алехандро Мартінесом для El Inversor Inteligente

Ключові моменти

• Citadel Advisors та D.E. Shaw & Co, два найуспішніших хедж-фонди в історії, придбали акції Nvidia та Palantir під час другого кварталу.
• Панування Nvidia на ринку прискорювачів ІІ зміцнюється завдяки її доповнюючому апаратному забезпеченню для центрів обробки даних та безпрецедентній екосистемі розробницьких інструментів.
• Palantir є лідером у платформах інтелекту для прийняття рішень, і його керівництво стверджує, що його програмне забезпечення має унікальну здатність перетворювати проекти ШІ з прототипу в виробництво.

Згідно з Grand View Research, очікується, що витрати на інфраструктуру, програмне забезпечення та послуги штучного інтелекту (IA) зростуть на 550% між 2024 і 2030 роками, створюючи величезну можливість для інвесторів. Два хедж-фонди, очолювані мільярдерами з відмінними історіями успіху, купили акції Nvidia (NASDAQ: NVDA) та Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) у другому кварталі, як зазначено нижче:

• Консультанти Citadel Кена Гріффіна додали 6,1 мільйона акцій Nvidia, збільшивши свою частку більш ніж на 900%. Тепер вони займають друге місце у своєму портфоліо. Citadel також придбала 61 100 акцій Palantir, щоб розпочати невелику позицію.
• D.E. Shaw & Co. Девіда Шоу додала 28,4 мільйона акцій Nvidia, збільшивши свою частку більш ніж на 200%. Тепер це її друга найбільша позиція. D.E. Shaw також придбала 7,6 мільйона акцій Palantir, майже подвоївши свою частку. Тепер вона займає шосте місце у її портфелі.

Важливо зазначити, що Citadel і D.E. Shaw є двома найбільш прибутковими хедж-фондами в історії, вимірюваними чистими прибутками з моменту їх створення. Це означає, що обидва портфелі є хорошими джерелами натхнення для індивідуальних інвесторів. Ось що вам потрібно знати про Nvidia і Palantir.

1. Компанія Nvidia

Nvidia відома своїми графічними процесорами (GPU), типом чіпа, який компанія винайшла для революції в комп'ютерній графіці. Однак GPU стали необхідними для прискорення навантажень штучного інтелекту (IA) у центрах обробки даних, а графічні процесори Nvidia вважаються золотим стандартом. Компанія має понад 80% частки на ринку прискорювачів ШІ і повинна зберігати своє домінування завдяки двом конкурентним перевагам.

По-перше, ваша платформа програмного забезпечення CUDA є унікальною екосистемою бібліотек коду, попередньо навчених моделей та фреймворків, які спрощують розробку AI-додатків для широкого спектра випадків використання. Це включає в себе як системи генеративного AI та прогнозну аналітику, так і автономні транспортні засоби та гуманоїдних роботів.

По-друге, Nvidia доповнює свої GPU процесорами, міжмережевими з'єднаннями та мережевим обладнанням для створення рішень для дата-центрів на рівні стійки. Ця здатність оптимізувати на всій обчислювальній стеку дозволяє компанії розробляти системи з нижчими загальними витратами на володіння в порівнянні з її конкурентами. Генеральний директор Дженсен Хуанг заявив, що GPU від Nvidia “такий добрий, що навіть коли чіпи конкурентів безкоштовні, вони не є достатньо дешевими”.

Волл-стріт очікує, що прибуток Nvidia зросте на 36% на рік протягом наступних трьох років, що відповідає прогнозованому зростанню витрат на ШІ в цей період. Це робить нинішню оцінку в 51 раз прибутку розумною. Інвестори повинні пам'ятати, що Nvidia історично була волатильною, падала більше ніж на 50% з свого історичного максимуму сім разів з моменту свого первинного розміщення акцій у 1999 році. Але для інвесторів, які готові ризикувати, зараз хороший час для придбання невеликої позиції.

2. Технології Palantir

Palantir розробляє програмне забезпечення для аналізу даних та штучного інтелекту для комерційного та урядового секторів. Її основні платформи аналізу даних допомагають компаніям організовувати та осмислювати складну інформацію, що теоретично підтримує кращий процес прийняття рішень. А її сусідня платформа ШІ дозволяє компаніям інтегрувати великі мовні моделі у робочі процеси та додатки.

Інвестиційна теза для Palantir зосереджена на його здатності допомагати клієнтам оперативно впроваджувати ШІ. Хоча безліч компаній надають інструменти для розробки ШІ, організації часто стикаються з труднощами у проєктуванні продуктів, які створюють реальну цінність, покращуючи продуктивність або операційну ефективність. Palantir вирішує цю проблему. Директор з доходів Райан Тейлор пояснив: “Наша унікальна здатність полягає в переході від прототипу до виробництва”.

Незалежні аналітики похвалили Palantir. International Data Corp. (IDC) визнала компанію лідером у програмному забезпеченні для аналізу даних для прийняття рішень. Dresner Advisory Services включила Palantir до числа лідерів у своєму останньому дослідженні ринку платформ ІШ, науки про дані та машинного навчання (ML). А Forrester Research також класифікувала компанію як лідера у платформах ІШ/МН.

Проте, хоча ці похвали дійсно підтверджують твердження керівництва про унікальність їхньої архітектури програмного забезпечення, акції все ще торгуються за надмірно високою оцінкою. Поточне співвідношення ціна-доходи (P/V) становить 134, що в кілька разів вище за найвищий множник S&P 500. Найближчий конкурент - AppLovin з 41 разом доходів. Це означає, що Palantir може втратити дві третини своєї вартості і все ще залишатися найбільш дорогою акцією в індексі.

Профіль ризику-винагороди Palantir сильно схиляється до негативних результатів для акціонерів, оскільки поточна оцінка просто не є стійкою. Це не означає, що акції незабаром впадуть, хоча вони, безумовно, можуть це зробити, але інвестори повинні зберігати будь-яку маленьку позицію, щоб уникнути колосальних втрат у майбутньому.