DocuSign (DOCU) Q2 Результати: Аналіз ключових метрик в порівнянні з оцінками

Числа DocuSign за квартал, що закінчився у липні 2025 року, мене досить вразили. Компанія звітувала про доходи у розмірі 800,64 млн доларів, що на 8,8% більше порівняно з попереднім роком. Прибуток на акцію склав 0,92 долара, що трохи нижче ніж 0,97 долара минулого року, але все ж значно перевищує очікування.

Те, що дійсно привертає мою увагу, - це позитивний сюрприз у 2,78% доходів у порівнянні з оцінкою Zacks у $778,96 мільйона. І ще більш вражаючим є те, що це на 9,52% вище очікувань у EPS. Я не очікував, що вони настільки широко перевищать прогнози ринку.

Дивлячись за межі заголовків, внутрішні метрики розкривають цікаві деталі про реальний фінансовий стан DocuSign:

• Нефінансові доходи досягли 818,03 мільйона доларів, що значно перевищує середню оцінку в 762,04 мільйона доларів.
• Загальна база клієнтів склала 1.7 мільйона, що дещо нижче оцінки в 1.76 мільйона. Цей момент трохи мене турбує.
• Доходи від професійних послуг знизилися на 12,9% до 16,25 мільйонів доларів, ще один сигнал, який потребує спостереження.
• Доходи від підписки зросли на 9,3% до $784,39 мільйонів, перевищивши очікування.

Акції DocuSign зросли лише на 1% за останній місяць, тоді як S&P 500 зріс на 3,6%. З його нинішньою оцінкою “Тримати” здається, що ринок не зовсім впевнений у його потенціалі для негайного зростання.

Особисто я запитую себе, чи зможе ця компанія зберегти свою конкурентну перевагу в дедалі більш насиченому секторі. Результати позитивні, але зменшення кількості клієнтів може бути початком тривожної тенденції, за якою інвесторам слід уважно стежити.