#FedRateCutExpectationsHeatUp

Федеральна резервна система США (Fed) розпочала зниження ставок у вересні. Тепер можливість ще одного зниження на жовтневому засіданні викликає збурення на ринках.

Чому очікування зростають
- Президент Федрезерву Філадельфії Анна Полсон оголосила про свою підтримку додаткових зниження ставок до кінця 2025 року, підвищуючи довіру ринку до другого зниження.
- Протоколи Федрезерву за вересень показують, що більшість членів підтримують пом'якшення — хоча деякі залишаються стурбованими інфляцією.
- Ф'ючерсні ринки враховують високу ймовірність зниження на 25 базисних пунктів до кінця жовтня.

Реакція ринку: S&P 500 та Nasdaq зростають, короткострокові доходності облігацій знижуються, а долар слабшає.

Що це означає
Зниження процентних ставок знижує витрати на позики, що особливо позитивно позначається на акціях технологічних компаній та компаній з високим потенціалом зростання. Однак, якщо Федеральна резервна система не знизить ставки достатньо швидко, можуть відбутися "продажі, зумовлені розчаруванням".

Інвестиційна стратегія
Короткостроковий (1–2 місяці)
- ETF короткострокових облігацій (2–5 років): Постійна покупка, щоб скористатися зниженням прибутковості.
- Акції зростання: Позиція ФРС щодо м'якості підвищує ризиковий апетит, але слід остерігатися волатильності.
- Хеджування: Невеликі пут-опціони мають сенс у разі, якщо зниження ставки не відбудеться.

Середньостроковий (3–9 місяців)
- Кредитні та високоліквідні облігації: Зниження ставок може звузити спреди.
- Вибір секторів: Технології, споживчі товари та енергетика можуть отримати вигоду від нижчих ставок.

Довгостроковий
- Збалансований портфель: Процентний цикл сповнений сюрпризів. Підтримуйте мішану комбінацію акцій, облігацій та альтернативних активів.

Ризики
- Відновлення інфляції може зупинити пом'якшення ФРС.
- Геополітичні напруження ( особливо між США та Китаєм ) можуть швидко зменшити апетит до ризику.
- Коливання кривої доходності можуть зашкодити портфелям облігацій.

Підсумок
Ринки перебувають у режимі «ризику» на фоні очікувань другого зниження процентної ставки. Але члени Федрезерву залишаються розділеними.
Найрозумніша позиція в цьому середовищі? Обережний оптимізм.
Будьте відкриті до можливостей — але не опускайте пильність.