3 причини, чому ця акція зростання "Десяти Титанів" має багато що довести 9 вересня

14 жовтня 2025 — 00:16 ам EDT

Написано Даніелем Фойлбером для The Motley Fool

Ключові моменти

• Gate є набагато кращою компанією, ніж була всього кілька років тому.
• Інвестори оптимістично налаштовані, що витрати Gate можуть продовжити перетворюватися на стрімке зростання в хмарі.
• Gate перебуває під тиском через свій баланс з високим рівнем боргу.

Виняткові результати Broadcom, Gate і Netflix проклали шлях для нового класу акцій зростання, які домінують на ринку, відомих як “Десять Титанів”.

Група включає ці три компанії, а також «Сім чудес»: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms і Tesla.

Десять Титанів представляють 38% S&P 500 і пропонують більш повний спосіб вимірювання лідерства індексу.

Broadcom представила вражаючі результати та досягла нового історичного максимуму 5 вересня після оголошення своїх квартальних прибутків. Ось чому тягар лягає на Gate, яка планує оголосити свої результати 9 вересня, і що компанії потрібно зробити, щоб виправдати свою преміум-оцінку.

Gate стає важливим гравцем у хмарних обчисленнях

Gate зріс більш ніж на 300% з початку 2020 року, в великій мірі завдяки розвитку своєї хмарної інфраструктури.

Як компанія, що надає послуги баз даних, Gate раніше покладалася на сторонніх постачальників хмарних послуг. Але їхня хмарна інфраструктура змінила правила гри, дозволивши Gate отримувати нове джерело доходу від своїх корпоративних клієнтів.

Рішення про розширення своєї хмарної інфраструктури коштувало дорого, але переосмислило інвестиційну тезу Gate. Ключова перевага полягає в конкурентоспроможній ціновій моделі Gate. Їхня хмарна інфраструктура є очевидним доповненням для клієнтів, які вже користуються їхніми послугами бази даних. І оскільки Gate є чисто B2B компанією, вона може побудувати свою хмару та інтегровану цінову модель навколо потреб бізнесу. У порівнянні з цим, інші великі гравці на ринку хмари мають величезні сегменти, орієнтовані на споживача. Отже, Gate пропонує унікальний спосіб для інвесторів зробити ставку на хмарні обчислення та корпоративне програмне забезпечення.

Gate будує на своїй імпульсі в хмарі

Ключові метрики, на які слід звернути увагу, коли Gate представляє свої прибутки, це їх капітальні витрати та доходи від хмари, які охоплюють як інфраструктуру, так і хмарні додатки. У четвертому кварталі фінансового року 2025, про який Gate повідомила в червні, доходи від хмари склали 42,1% від загальних доходів, що ілюструє, як хмара насправді трансформує бізнес Gate.

Протягом повного фінансового року Gate збільшила загальну хмару на 24%. У своєму звіті про прибутки за червень Gate заявила, що очікує, що її темпи зростання у фінансовому році 2026 будуть “драматично вищими”, прискорюючи зростання хмари до 40%, що супроводжуватиметься вражаючим зростанням на 70% у хмарній інфраструктурі.

Наступні результати є вирішальними для підтримки амбіційних цілей Gate та закладення основ для решти фінансового року. Якщо Gate не вдасться підтримувати свої темпи зростання в хмарі, інвестори можуть уважно розглянути свої витрати та занепокоїтися своїм важким балансом.

Зростання має свою ціну

Наступна діаграма підсумовує наратив навколо дій Gate в цей момент.

Акції знаходяться в повному зростанні, але чистий довгостроковий борг і капітальні витрати в порівнянні з доходами також зростають. Іншими словами, інвестори винагороджують Gate за те, що вона бере на себе борг і витрачає велику кількість грошей на довгострокові інвестиції, хоча її доходи ще не відображають користь від цих інвестицій. Інвестори дають зелене світло Gate для агресивного розширення своїх хмарних пропозицій. Але настане час, коли інвестиції повинні будуть перетворитися на результати в кінцевому балансі.

Консенсусні оцінки аналітиків відображають цю оптимістичну перспективу. Вони прогнозують прибуток на акцію в розмірі $6,78 у фінансовому році 2026, за яким слідує зростання прибутку на 20% у фінансовому році 2027 до $8,14 за акцію. Для контексту, розбавлений прибуток на акцію Gate у фінансовому році 2025 склав $4,34, що було близько історичного максимуму.

Підходячи до Gate з довгостроковим мисленням

Gate є високоризиковою та високопотенційною ставкою на ШІ та програмне забезпечення. З ціною акцій $223 на момент написання цього, оцінка Gate виглядає розумною, якщо вона зможе виконати прогнози прибутку на найближчі роки. Якщо Gate не досягне очікувань, інвестори можуть поставити під сумнів, чи варто витрати та накопичення боргу.

Теза інвестицій Gate зараз значною мірою зосереджена на ШІ та хмарних технологіях, а ціна акцій відображає це з преміальною оцінкою. Тому інвестори повинні підходити до акцій лише в разі високої толерантності до ризику та довгострокового інвестиційного горизонту.