Morinaga Milk Industry: цільова ціна знижена різко на 40,16% до 3.488,40

Цільова середня ціна на рік для Morinaga Milk Industry (TYO:2264) була різко знижена до 3.488,40 єн за акцію. Це падіння на 40,16% з попередньої оцінки 5.829,30 єн від 26 листопада 2023 року здається мені справді тривожним для інвесторів.

Нові прогнози дуже різняться, від мінімуму 2.444,20 до максимуму 6.300,00 єн за акцію. Хоча середня поточна мета представляє собою збільшення на 25,28% з останньої ціни закриття 2.784,50 єн, я не можу не запитувати себе, чи це масове зниження очікувань є лише початком низхідної тенденції.

Посередні дивіденди в невизначеному середовищі

Компанія підтримує дохідність у вигляді дивідендів на рівні 1,80%, що не є вражаючим на нинішньому ринку. Її коефіцієнт виплати дивідендів становить лише 0,06, що означає, що вона розподіляє лише невелику частину своїх доходів. Хоча це свідчить про певну фінансову обережність та здатність реінвестувати в зростання, це також може бути інтерпретовано як сигнал слабкості або невизначеності щодо її здатності підтримувати послідовні доходи для акціонерів.

Зростання дивідендів за 3 роки становить 0,67%, таке скромне збільшення, що ледве компенсує інфляцію. Для мене це відображає надмірно консервативне управління або, можливо, структурні проблеми в бізнес-моделі.

Тривожне інституційне відчуття

Кількість фондів або установ, які утримують позиції в Morinaga, зменшилася до 86, що є зменшенням на 2,27% за останній квартал. Хоча загальна кількість акцій, що перебувають у розпорядженні інституцій, зросла на 2,95% до 4,336 мільйонів, ця концентрація в меншій кількості рук може підвищити волатильність, якщо один із цих великих інвесторів вирішить продати.

Середня вага портфеля всіх фондів, присвячених Morinaga, становить лише 0,09%, хоча це представляє собою збільшення на 8,64%. Декілька важливих фондів, таких як ARTJX - Artisan International Small-Mid Fund, підтримують значні позиції, але нещодавні рухи показують змішану картину довіри до компанії.

Таке різке зниження цільової ціни вказує на те, що аналітики різко переоцінюють перспективи зростання Morinaga. Як інвестор, я стурбований, що це скорочення може бути першим з кількох знижень, якщо умови на ринку або результати компанії продовжать погіршуватися в найближчі місяці.