URA, URNM, NLR: 3 ETF для спостереження, поки ціни на уран злітають

Уран займає досить специфічну нішу на ринку, про яку багато інвесторів не знають. Однак цей сектор заслуговує на більше уваги, оскільки ціни на уран буквально стрімко зростають, досягаючи своїх найвищих рівнів за більш ніж десятиліття, що викликає стрімке зростання акцій та ETF, пов'язаних з ураном. ETF Sprott Uranium Miners зріс вражаючими 29.1% лише за останній місяць, тоді як Global X Uranium ETF та VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF зросли на 21.7% та 15.7% відповідно за той же період.

Уран “стає ядерним”

На минулому тижні The Financial Times повідомив, що ціни на уран досягли найвищого рівня з 2011 року, що свідчить про глобальне відродження ядерної енергії, оскільки комунальні компанії змагаються за забезпечення постачання пального. Особисто я вважаю, що цей зріст попиту відображає зростаюче занепокоєння щодо енергетичної безпеки після російського вторгнення в Україну, що вивело цю тему на перший план для багатьох країн.

Мене вражає, як змінюється сприйняття ядерної енергії. Тепер існує зростаюча віра в те, що вона може відігравати важливу роль у зменшенні викидів вуглецю та боротьбі зі зміною клімату, оскільки є чистим і безвуглецевим джерелом енергії. Як говорить Global X, спонсор фонду URA: “Ядерна енергія не викидає прямих викидів під час своєї експлуатації. Оскільки уряди зобов'язуються зменшити залежність від викопного пального, ядерна енергія може бути життєздатним містком, поки будується більше відновлювальних потужностей.”

Ядерна аварія на Фукусімі у 2011 році мала паралізуючий ефект на сектор, що призвело до малої нової продукції в наступні роки. Який результат? Зростаючий попит має продовжувати чинити тиск на підвищення ціни на уран, враховуючи обмежену здатність до нової пропозиції, поки нові проекти не почнуть працювати.

Чому ETFs урану?

Індустрія урану досить темна, і навіть основні акції не є знайомими іменами для більшості інвесторів. Крім того, багато з цих компаній знаходяться в різних країнах і не котируються на американських біржах, що ускладнює доступ до них для середнього інвестора. Не всі уранові компанії мають проекти, які наразі виробляють уран, тому якість цих акцій значно варіюється.

Геополітичні ризики є особливо тривожними при інвестуванні в уран. Наприклад, Нігер є важливим експортером урану, і нещодавній державний переворот там змусив імпортерів нервувати. Ще один випадок: на початку цього року інвестори Paladin Energy були стривожені новинами про те, що уряд Намібії може спробувати націоналізувати уранові шахти країни.

Ці виклики роблять прийняття диверсифікованого підходу та інвестиції в простір через ETFs, напевно, розумною стратегією. Розгляньмо три з найвідоміших ETFs у цьому секторі.

1. Глобальний Х Урановий ETF

З трохи більше ніж $2 мільярдів активів під управлінням, це найбільший ETF у секторі. Він володіє 47 акціями, а його 10 основних позицій становлять 67.6% активів. Cameco, найбільша компанія з видобутку урану за капіталізацією, є безумовно найбільшою позицією URA, з вагою 23.6% у фонді.

URA має співвідношення витрат 0,69%, що означає, що інвестор, який вкладає $10,000 у фонд, сплатить $69 витрат протягом першого року. Це відносно високий коефіцієнт, але, на жаль, для інвесторів, які шукають специфічну експозицію до урану, співвідношення витрат усіх цих ETF вище, ніж у типових ETF широкого ринку.

Цей ETF тихо був сильним виконавцем в останні роки, з вражаючими річними доходностями двозначних чисел: 17.2% за останній рік, 29.3% за останні три роки та 13.3% за останні п'ять років.

2. ETF гірників урану Sprott

З більш ніж $1.2 мільярда активів під управлінням, це ще один важливий ETF з акцентом на уран. Він менш диверсифікований, ніж URA, з 39 акціями, а його 10 основних позицій складають 75.6% активів. Cameco та Kazatomprom, важливий виробник урану з Казахстану, є двома основними позиціями фонду.

URNM є дещо дорожчим за URA, з досить високим коефіцієнтом витрат 0.83%. Він відстав від URA протягом останнього року, але випередив його за останні три роки, з рентабельністю -1.4% протягом останнього року, але з чудовими 36.0% за рік протягом останніх трьох років.

3. VanEck ETF на уран + ядерну енергетику

Цей ETF менший, ніж URA або URNM ( з трохи більше ніж $100 мільйонів у AUM) і має дещо іншу стратегію. Інвестує в виробників, таких як Cameco та Kazatomprom, але також у компанії-комунальні служби, які використовують уран для виробництва ядерної енергії.

З коефіцієнтом витрат 0,61%, NLR має найнижчі комісії в цій групі ETF. Його дохідність за дивідендами 1,6% також є найвищою в групі. Він забезпечив інвесторам пристойні доходи в останні роки, з 16,2% за останній рік та 15,1% у середньому за останні три роки.

На мою думку, всі ці ETF повинні продовжувати показувати хороший результат, якщо ціни на уран продовжать зростати. URA і URNM мають більший потенціал для зростання, оскільки пропонують більше експозиції до гірничодобувних компаній і виробників урану, тоді як NLR менш чистий через свої інвестиції в комунальні послуги. Між URA і URNM обидва повинні добре працювати, якщо ціни на уран залишаться сильними, але особисто я схиляюся до URA через його нижчий коефіцієнт витрат, довшу історію, більш диверсифікований портфель і те, що він виплачує дивіденди, хоч і невеликі.

Усі ці інвестиції пов'язані з високим ступенем ризику, оскільки ціни на уран є волатильними, а це нішевий ринок. Проте, короткострокові та довгострокові тренди виглядають переконливими, і інвестування через ETF є хорошим способом диверсифікувати участь в урані та зменшити деякі ризики.