Ринок зазнав турбулентного розвитку протягом року, оскільки занепокоєння щодо політики випуску Gate підштовхнуло значну частину настрою на ринку, тенденція, яка триває з великої частини 2022 року. Занепокоєння щодо рецесії займає чільне місце у думках більшості інвесторів і може створити постійні виклики для акцій, які демонстрували низькі результати протягом останніх 12 місяців, а також для консультантів, які шукають доходи в межах цих акцій.

Пошук доходу в такому складному ринковому середовищі змусив багатьох консультантів шукати можливості поза своїми основними призначеннями, але відносно новий ETF дозволяє консультантам зберігати свої інвестиції в основних акціях і забезпечує 50 базисних пунктів додаткової прибутковості в порівнянні з S&P 500 з моменту свого запуску наприкінці серпня минулого року.

ETF NEOS S&P 500 з високою доходністю (SPYI) є активно керованим фондом, запущеним минулого року, який прагне забезпечити можливості високого доходу для портфелів, одночасно працюючи над збереженням доходів, отриманих через свою стратегію опціонів в умовах стресу на ринку. SPYI дозволяє консультантам залишатися вкладеними у свої основні акційні розподіли, одночасно намагаючись забезпечити високі щомісячні доходи: фонд має дохідність розподілу 12,05% станом на 30/12/22.

SPYI прагне повністю відтворити індекс S&P 500 та також використовує стратегію накладених опціонів на купівлю. Опціони на купівлю надають покупцям право придбати базовий актив за певною ціною (ціна виконання) протягом терміну дії контракту, але не зобов'язують їх це робити.

Фонд випускає опціони на купівлю, за які отримує премії, а потім може використовувати зароблені гроші від випущених опціонів для купівлі довгих опціонів на купівлю, що не знаходяться в грошах, на індекс S&P 500. Опція на купівлю, що не знаходиться в грошах, не має внутрішньої вартості, оскільки поточна ціна базового активу нижча за ціну виконання опції. Якщо ринки акцій зростають або падають, NEOS може активно управляти опціонами на купівлю, щоб захопити прибуток від базових активів або мінімізувати втрати.

Варіанти, які використовує фонд, не є варіантами ETF, а є варіантами на індекси, які оподатковуються вигідно як Контракти Розділу 1256 відповідно до правил IRS. Це означає, що варіанти, що утримуються в кінці року, трактуються так, ніби вони були продані в останній день торгівлі року за справедливою ринковою вартістю, і, що найважливіше, будь-який капітальний прибуток або збиток оподатковуються як 60% довгострокових і 40% короткострокових, незалежно від того, як довго варіанти утримувалися. Це може надати значні податкові переваги, і керуючі фондом також можуть брати участь у можливостях збору податкових збитків протягом року на опціях купівлі або у володіннях акцій, або в обох.

SPYI має витратний коефіцієнт 0,68%.