Підозрілі рухи в акціях, пов'язаних з криптовалютами, свідчать про привілейовану діяльність

Акції MEI Pharma різко зросли в середині липня. Це сталося не через новий препарат проти раку, а тому, що компанія оголосила, що викупить $100 мільйонів у Litecoin для своїх резервів. Після цього ціна акцій піднялася з $3 до майже $7.

Дивно те, що акції вже піднялися в попередні дні перед оголошенням, без жодних подач до SEC, прес-релізів чи значних коментарів у соціальних мережах.

Інші компанії з маленькою капіталізацією також зафіксували різкі прибутки незадовго до оголошення планів щодо зберігання криптовалют у своїх казначействах, що викликає можливість того, що деякі учасники ринку торгували з інсайдерською інформацією.

Актуальна хвиля “крипто-скарбниці” бере початок від мільярдера Майкла Сейлора. У 2020 році засновник і президент Strategy ( MicroStrategy) оголосив, що компанія з розробки програмного забезпечення зберігатиме Bitcoin як резервний актив. Інвестори почали розглядати його акції як заміну ціні Bitcoin.

Незабаром з'явилися імітатори. Один оператор економічних готелів в Японії почав викуп Bitcoin у 2024 році, і інші пішли його прикладом.

Ритм прискорився цього року. З січня 184 компанії, що котируються, розкрили викуп криптовалют на майже $132 мільярдів, згідно з Architect Partners, консалтинговою фірмою з злиттів та поглинань у сфері крипто.

“Ми досягли точки насичення”, сказав Луїс Камі в звіті Fortune, засновник RLH Capital. Він додав, що інвестори тепер спостерігають, чи ці позиції приносять прибуток.

Не всі прибутки, здається, йдуть до дрібних інвесторів

У кількох випадках акції зросли безпосередньо перед оголошеннями.

SharpLink, компанія з маркетингу, яка обслуговує букмекерські контори та казино, котирувалася нижче $3 під час квітня та на початку травня. 27 травня вона оголосила, що додасть $425 мільйонів в Ethereum, підвищивши акції до майже $36. Однак, за три дні торгів перед цією новиною, акція подвоїлася з $3 до $6 без подачі жодних документів чи прес-релізів.

Американські норми щодо “матеріальної непублічної інформації” вимагають суворого контролю. Зовнішні особи, які мають доступ до чутливих деталей, зазвичай реєструються, щоб регулятори могли відслідковувати, хто що знав.

Хоча угоди з крипто-скарбницею можуть займати місяці для реалізації, остаточний маркетинговий імпульс, як правило, відбувається безпосередньо перед оголошенням через короткі презентації для інвесторів. SharpLink зустрічався з інвесторами протягом трьох днів перед своїм переходом; ці ж дні збігалися з рухом його акцій. Охоплення Mill City протягом двох днів також збігалося з його стрибком.

Заборони на використання інсайдерської інформації охоплюють не тільки керівників; вони також поширюються на будь-кого, хто діє після отримання суттєвих порад, згідно з Еллішою Кобре, партнером Sheppard Mullin та колишнім федеральним прокурором.

Хто виграє, все ще залишається малозрозумілим

Деякі керівники подали повідомлення про надання або викуп до змін, але більшість не продавала, згідно з записами SEC.

Компанії намагаються посилити процеси, щоб зупинити витоки. “Це поганий імідж для всіх”, - сказав Кемгі, закликаючи до швидких рішень. Макинтош сказав, що його команда скоротила підхід до інвесторів до двох днів торгівлі в окремій угоді.

Деякі компанії пішли далі. Наприкінці липня CEA Industries повідомила, що залучила $500 мільйонів для підтримки BNB. Щоб зменшити торгівлю перед оголошенням, трейдери приховали тікер компанії під час наближення і розкрили його інвесторам лише в п'ятницю ввечері після закриття ринків 25 липня, за словами генерального директора Девіда Намдара. Компанія, тепер названа BNB Network Company, прагнула “мінімізувати ризик витоків або волатильності” перед публікацією новини в наступний понеділок.

Через тиждень Verb Technology оголосила про залучення $558 мільйонів для підтримки TON і використала той же підхід, утримуючи свій тикер до закриття в п'ятницю. Тим не менш, акції зросли майже на 60% за чотири години до оголошення в понеділок.