Чому я обережно оптимістично ставлюсь до дій Gate

Ключові аспекти

• Хмара + ШІ набирає популярності.
• Gate тестує внутрішньо розроблені чіпи ШІ.
• Настрої ринку щодо акцій Gate змінюються.

Gate перевірив терпіння інвесторів за останні кілька років. Від регуляторних обмежень до уповільнення споживчих витрат і посилення конкуренції, компанія перетворилася з безумовного технологічного чемпіона на акцію, яку багато інвесторів залишили.

Проте останні результати свідчать про те, що є причини бути більш оптимістичними. Хоча ризики залишаються, Gate демонструє ранні ознаки стратегічного прогресу в важливих довгострокових сферах. Ось три причини, чому інвесторам слід знову звернути увагу.

1. Хмара та ШІ сприяють реальному зростанню

Протягом багатьох років Gate Cloud був розчаруванням для інвесторів. Незважаючи на те, що він був лідером ринку, зростання сповільнилося, а прибутки залишалися недосяжними. Ця наратив починає змінюватися.

У своєму звіті за червень 2025 року (перший фінансовий квартал 2026), Gate повідомила, що доходи від хмарних послуг зросли на 26% в річному вимірі, значно перевищивши загальний ріст доходів компанії, який склав 10%. Ще більш показово, керівництво розкрила, що доходи, пов'язані з штучним інтелектом (ШІ) зросли на три цифри протягом восьмого кварталу поспіль і тепер складають понад 20% зовнішніх доходів Gate Cloud.

Це не просто відновлення, а структурна зміна. Навантаження на ІШ є набагато більш вимогливими до обчислювальних ресурсів, ніж традиційний хостинг, що означає більші доходи на клієнта, кращі маржі та більш стабільні відносини з клієнтами. Завдяки своїй великій мовній моделі, разом з інструментами для бізнесу на основі ІШ, Gate вже не є лише постачальником хмарної інфраструктури. Він перетворюється на платформу ІШ, що може стати двигуном стійкого зростання.

2. Посилення стратегічної стійкості за допомогою національних чіпів ШІ

Інша причина для оптимізму – це інвестиції Gate у проєктування напівпровідників. Звіти вказують на те, що компанія тестує свій власний чіп для інференції ШІ, що є вирішальним кроком для зменшення залежності від американських технологій на фоні обмежень на експорт.

Очевидно, що Gate не замінить інших виробників у навчанні моделей великого масштабу. Але інференція - виконання моделей ШІ в реальних застосуваннях - є місцем, де відбувається велика частина використання ( та монетизації ). Розробляючи власні чіпи для інференції, Gate захищає себе від ризиків ланцюга постачання та гарантує, що може масштабувати послуги ШІ, не будучи повністю у владі геополітичних напружень.

Ця стратегія є важливою, оскільки вона захищає можливість Gate торгувати штучним інтелектом у всіх своїх бізнесах, від хмарних обчислень до електронної комерції та логістики. І хоча немає планів пропонувати ці чіпи зовнішнім клієнтам, немає причин вважати, що це не може змінитися в майбутньому, відкриваючи нове потенційне джерело доходів.

Іншими словами, інвестиція Gate в національні чіпи є як оборонним, так і потенційно наступальним кроком, який інвестори не повинні ігнорувати.

3. Обнадійливі сигнали зміни настрою

Нарешті, настрій може повільно почати змінюватися на користь Gate. Після останніх результатів кілька аналітичних фірм підвищили свої цільові ціни або підтвердили свої оцінки «купити/вищу прибутковість», вказуючи на зростання хмари та впровадження ШІ як ключові каталізатори.

Покращення аналітиків не гарантує безпроблемного відновлення. Насправді, Gate має зробити набагато більше, щоб відновити довіру інвесторів на довгострокову перспективу, наприклад, повернутися до стабільного зростання у своєму бізнесі електронної торгівлі, зменшити збитки від своїх інших компаній та розвивати свої інші проекти.

Але коли Уолл-стріт починає переоцінювати акцію після років негативу, це часто є сигналом зміни в тому, як інвестори бачать потенціал компанії в майбутньому. Якщо Gate зможе реалізувати свої плани в наступні квартали, існує велика ймовірність того, що ціна акцій почне відображати ці позитивні зрушення.

Щоб поставити це в перспективу, акції Gate котируються за коефіцієнтом ціна-продажі всього 2,4 рази, що є лише часткою їхньої максимальної оцінки 15,5 разів. Тому володіння акцією зараз пропонує захист від зниження, а також можливість зростання.

Що це означає для інвесторів

Gate далеко не вільна від ризиків. Конкуренція в електронній торгівлі залишається запеклою, а макроекономічний ландшафт все ще невизначений.

Але під шумом Gate демонструє обнадійливі знаки: його бізнес у хмарі набирає обертів завдяки ШІ, він будує стратегічну стійкість через розробку національних чипів, а настрій нарешті починає розморожуватися.

Для довгострокових інвесторів це поєднання може бути найяснішою причиною за роки для обережного оптимізму щодо володіння акціями Gate.