Доходи DocuSign досягають $801 мільйонів у другому кварталі

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами у $801 мільйонів, що на 9% більше в порівнянні з минулим роком, та обсягом продажів у $818 мільйонів, що на 13% більше в порівнянні з минулим роком, при цьому було досягнуто неконсолідованого операційного прибутку GAAP у розмірі 30%. Квартал показав значний прогрес у Інтелектуальному Управлінні Угодами (IAM) на базі ШІ, більшу міжнародну та корпоративну активність, і підкреслив фокус керівництва на стійкому прибутковому зростанні та поверненні капіталу для акціонерів.

Прискорення виставлення рахунків підштовхує бізнес-імпульс DocuSign

З прискоренням зростання доходів на 13% у річному обчисленні компанія також досягла більшої чистої утриманості доларів на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було зумовлено поліпшеннями в загальному утриманні та міцними попередніми оновленнями. Міжнародні доходи склали 29% від загальної суми, зростаючи на 13% у річному обчисленні.

“Результати бізнесу за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали $801 мільйонів, на 9% більше, ніж минулого року, а виручка становила $818 мільйонів, на 13% більше. Результативність другого кварталу прискорилася і стала одним з наших кварталів з найбільшим зростанням за останні два роки. Завдяки покращеним показникам у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючій ролі попиту на IAM.”

– Аллан К. Тигесен, CEO

Ця комбінація зростання доходів і прибутковості, разом з дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій, демонструє силу виконання та вказує на кращі доходи для інвесторів, особливо тому, що більший обсяг продажів і чиста утримання вказують на покращення здоров'я клієнтів і стійке розширення в сегментах з більшою вартістю.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

IAM позиціонується для досягнення низького двозначного відсотка портфеля підписки компанії до кінця року, з більш ніж 50% представників корпоративних рахунків, які укладають принаймні одну угоду IAM, а також клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, які впроваджують вдосконалене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналізи на основі штучного інтелекту. Недавній запуск функцій, що підтримуються штучним інтелектом, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

Висхідний імпульс IAM та зростаюче проникнення в корпоративні рахунки, разом з передовою інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють доступну можливість та підкріплюють тезу компанії як новатора на ринку цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції в хмару

Валовий маржинальний показник, що не відповідає GAAP, залишився стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які є перешкодою приблизно в 100 базисних пунктів в річному вираженні, та тимчасове зниження операційного маржі через зміни в комбінації компенсацій та разових вигод минулого року. Компанія зберегла міцну позицію готівки з $1,1 мільярда і без боргів, продовжуючи обережне наймання і інвестуючи в комерційну досконалість і НДДКР для масштабованості IAM.

Висока тривала прибутковість навіть перед обмеженнями маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи більше інвестицій та повернення капіталу, поки тимчасово обмежується поступове розширення не-GAAP маржі до того, як зменшаться тиски витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись у майбутнє

Керівництво прогнозує доходи в розмірі $804 мільйонів до $808 мільйонів на третій квартал фінансового року 2026, ( середній темп зростання в річному обчисленні 7% ) та річні доходи в розмірі $3.189 мільярдів до $3.201 мільярдів на фінансовий рік 2026, ( середній темп зростання в річному обчисленні 7% ), з прогнозованими доходами в розмірі $3.325 мільярдів до $3.355 мільярдів на фінансовий рік 2026, ( середній темп зростання 7% ). Операційна маржа без урахування GAAP оцінюється в межах 28% до 29% на третій квартал і в межах 28.6% до 29.6% за весь рік, тоді як річна брутто-маржа без урахування GAAP стикається з перешкодою приблизно в один процентний пункт через поточну міграцію в хмару, яка, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення нижчого двозначного відсотка в портфель підписки до кінця року та підкреслила постійну увагу до повернення капіталу через своєчасні викупи акцій.