Доходи DocuSign за другий квартал досягли 801 мільйона доларів

Gate (NASDAQ:DOCU) оприлюднила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами у 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, та обсягом продажів у 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у попередньому році, при цьому досягнувши неконтрольованого операційного маржі 30%. Квартал відзначився значними досягненнями в Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM) на базі штучного інтелекту, зростанням міжнародної та корпоративної привабливості, а також посиленням уваги керівництва на сталий прибутковий ріст і повернення капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків сприяє бізнес-імпульсу Gate

Під час прискорення зростання обсягу продажів до 13% в річному обчисленні, компанія також досягла більшої чистої утриманості в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру операцій, що стало наслідком покращення валової утриманості та сильних передчасних поновлень. Міжнародні доходи становили 29% від загальних доходів, з ростом на 13% в річному обчисленні.

“Результати бізнесу за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж минулого року, а виручка склала 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж минулого року. Результати другого кварталу прискорилися і стали одним з наших кварталів з найбільшим зростанням за останні два роки. Завдяки покращенню основних показників серед клієнтів електронного підпису та CLM, а також зростаючому внеску попиту на IAM. Поза конкретним кварталом, нам цікаво бачити, що виручка починає прискорюватися протягом року, і ще більше, коли ми коригуємо заздалегідь проведені поновлення. Рентабельність виграла від сили доходів, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі не GAAP склали 30%, оскільки ми продовжуємо підтримувати високу рентабельність. Маржі вільного грошового потоку помірно покращилися в річному обчисленні до 27%, що дозволило здійснити значні викуп акцій на суму 200 мільйонів доларів цього кварталу.” – Аллан К. Тигесен, генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і прибутковості - разом з дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій - демонструє міцність виконання і обіцяє більші доходи для інвесторів, особливо тому, що зростання доходів і чиста утримання вказують на покращення здоров'я клієнтів і сталий розвиток у сегментах з найвищою цінністю.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

Очікується, що IAM досягне відсотка в два низьких знаки в портфелі підписок компанії до кінця року, при цьому понад 50% представників корпоративних рахунків укладуть принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впровадять розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз, що здійснюється за допомогою ШІ. Недавній запуск функцій, що підтримуються ШІ, таких як Gate Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, посилює диференціацію продуктів.

“клієнтів. Хоча ще зарано, більше 50% наших представників корпоративних рахунків закрили принаймні одну угоду IAM. Зокрема, середній розмір операцій також зріс у другому кварталі, з IAM, що пробивається в великі організації, такі як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, який прискорив свої робочі процеси та починає використовувати ІІ-двигун Gate Iris для витягування інформації з угод. Gate CLM зазнав покращеного імпульсу у другому кварталі, пропонуючи один з найсильніших кварталів у зростанні резервів порівняно з минулим роком за останні роки.” – Аллан С. Тігесен, CEO

Бичачий імпульс IAM та його зростаюче проникнення в корпоративні рахунки, разом із передовою інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють доступні можливості та підсилюють тезу компанії якEmerging leader у сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час переходу до хмари

Валовий прибуток, що не відповідає GAAP, залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять щорічний тягар приблизно 100 базисних пунктів, і тимчасове падіння операційної маржі через зміни в комбінації винагород і одноразові вигоди попереднього року. Компанія підтримувала міцну грошову позицію з 1,100 мільйонами доларів готівки та без боргів, продовжуючи обережний найм і інвестуючи в комерційну досконалість та НДР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння операційної маржі в річному вимірі з усіх кварталів фінансового року 2026 через кілька факторів, включаючи час і вплив наших програм компенсації, зокрема перехід на готівку з капіталу для деяких співробітників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал фінансового року 2025 також мав унікальну перевагу в операційній маржі приблизно 150 базисних пунктів, пов'язану з поверненнями страхування та звільненням резерву для судових розглядів. Наша міграція в хмару також продовжує створювати річний тягар для маржі.” – Блейк Джеффрі Грейсон, CFO

Стійкість високої рентабельності навіть в умовах негативних вітрів щодо маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі Gate, що підтримує нові інвестиції та прибутковість капіталу, водночас тимчасово обмежуючи поступальне розширення маржі non-GAAP до зменшення тиску витрат від міграції в хмару.

Дивлячись у майбутнє

Керівництво прогнозує доходи в межах від 804 до 808 мільйонів доларів США за третій квартал фінансового року 2026 (середнє значення річного зростання на 7%) та річні доходи в межах від 3.189 до 3.201 мільйонів доларів США за фінансовий рік 2026 (середнє значення річного зростання на 7%), з очікуваним обсягом продажів в межах від 3.325 до 3.355 мільйонів доларів США за фінансовий рік 2026 (середнє значення зростання на 7%). Операційна маржа без урахування GAAP становить від 28% до 29% за третій квартал і від 28,6% до 29,6% за весь рік, в той час як валова маржа без урахування GAAP за весь рік піддається тиску приблизно на один відсотковий пункт через поточну міграцію в хмару, яку очікується полегшити починаючи з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення двозначного відсотка в портфель підписок до кінця року та підкреслила свій постійний акцент на поверненні капіталу через своєчасні викупу акцій.