Доходи DocuSign за другий квартал досягли 801 мільйона доларів

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами в 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, та обсягом продажів 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у попередньому році, при цьому досягнувши неконтрольованої операційної маржі GAAP у 30%. Квартал характеризувався помітними досягненнями в Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM) на основі ШІ, зростаючою міжнародною та корпоративною привабливістю, а також більшим акцентом керівництва на сталому прибутковому зростанні та рентабельності капіталу для акціонерів.

Прискорення виставлення рахунків підштовхує бізнес-імпульс DocuSign

Під час прискорення зростання доходів до 13% у річному обчисленні, компанія також досягла більшої чистої утриманості в доларах на рівні 102% і збільшення середнього розміру операцій, яке було підштовхнуте покращеннями в брутальному утриманні та міцними передчасними продовженнями. Міжнародні доходи становили 29% від загальних доходів, зростання склало 13% у річному обчисленні.

“Результати бізнесу за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у минулому році, а виручка склала 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у минулому році. Результативність верхньої лінії другого кварталу прискорилася і стала однією з наших найшвидших зростаючих чвертей за останні два роки. Завдяки покращенню основних показників у клієнтів eSignature та CLM, а також зростаючій внеску попиту на IAM. Поза конкретним кварталом, нам цікаво спостерігати, як виручка починає прискорюватися на річній основі, і ще більше, коли ми коригуємо попередні поновлення. Прибутковість виграла від стабільності верхньої лінії, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі без GAAP становили 30%, оскільки ми продовжуємо підтримувати стабільну прибутковість. Маржі вільного грошового потоку трохи покращилися в порівнянні з минулим роком, досягнувши 27%, що дозволило здійснити значні викуплення акцій на суму 200 мільйонів доларів цього кварталу”, - заявив Аллан С. Тігесен, Генеральний директор.

Ця комбінація зростання доходів та прибутковості - разом з дисциплінованим поверненням капіталу шляхом викупу акцій - демонструє солідність виконання та вказує на покращення прибутковості для інвесторів, особливо тому, що зміцнення обороту та чистої утримання вказують на покращення здоров'я клієнтів та стійке розширення у сегментах з найвищою вартістю.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

Очікується, що IAM досягне однозначного низького відсотка в портфелі підписок компанії до кінця року, при цьому понад 50% представників корпоративних рахунків закриють принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впровадять розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз на основі ШІ. Недавній запуск функцій на основі ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

“Хоча ще зарано, більше 50% наших представників корпоративних рахунків уклали принаймні одну угоду IAM. Варто зазначити, що середній глобальний розмір угод також зріс у другому кварталі, при цьому IAM робить кроки в великих організаціях, таких як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві сенсорів, яка прискорила свої робочі процеси і починає використовувати двигун ШІ DocuSign Iris для отримання інформації з угод. DocuSign CLM отримав покращений імпульс у другому кварталі, зафіксувавши один з найсильніших кварталів за річним зростанням квартальних резервів за останні роки”, - заявив Аллан С. Тігесен, генеральний директор.

Ріст IAM та його зростаюча проникність у корпоративні рахунки, разом із вдосконаленим інтегруванням ШІ, створюють значну конкурентну перевагу, розширюють можливості для бізнесу та підкріплюють тезу компанії якEmerging Leader у сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час переходу до хмари

Валовий прибуток, що не відповідає GAAP, залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять приблизно 100 базисних пунктів у річному обчисленні, та тимчасове падіння операційної маржі через зміни в комбінації компенсацій і одноразові вигоди попереднього року. Компанія зберегла міцну позицію в грошових коштах з 1.100 мільйонами доларів готівкою і без боргів, продовжуючи помірний найм і інвестуючи в комерційну досконалість та НДДКР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння з операційною маржею в річному вимірі серед усіх кварталів 2026 фінансового року через кілька факторів, включаючи календар та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід на готівку замість акцій для деяких співробітників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал 2025 фінансового року також мав одноразовий виграш операційної маржі приблизно в 150 базисних пунктів, пов'язаний з поверненнями страхування та звільненням резерву для судових позовів. Наша міграція до хмарних обчислень також залишається тягарем в річному вимірі для маржів”, - заявив Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор.

Підтримка високої рентабельності навіть перед обличчям перешкод у маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, що дозволяє нові інвестиції та рентабельність капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поступове розширення маржі не GAAP, поки не зменшаться тиски витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись у майбутнє

Керівництво передбачає доходи в діапазоні від 804 до 808 мільйонів доларів за третій квартал фінансового року 2026 (середній темп зростання в порівнянні з попереднім роком 7%) та річний дохід в діапазоні від 3.189 до 3.201 мільйонів доларів за фінансовий рік 2026 (середній темп зростання в порівнянні з попереднім роком 7%), з прогнозом доходів в діапазоні від 3.325 до 3.355 мільйонів доларів за фінансовий рік 2026 (середній темп зростання 7%). Операційна маржа не GAAP становить від 28% до 29% за третій квартал і від 28,6% до 29,6% за весь рік, в той час як валова маржа не GAAP за весь рік стикається з перешкодою приблизно в один процентний пункт через триваючу міграцію в хмару, що, як очікується, зменшиться з початку наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення однозначного внеску в портфель підписок до кінця року і підкреслила свій постійний акцент на рентабельності капіталу через своєчасні викуп акцій.