DocuSign досягає доходів у $801 мільйонів у другому кварталі

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами у $801 мільйонів, що на 9% більше в порівнянні з минулим роком, і виручкою у $818 мільйонів, що на 13% більше в порівнянні з минулим роком, досягнувши не-GAAP операційного прибутку 30%. Квартал продемонстрував помітні досягнення в Управлінні Інтелектуальними Угодами (IAM), підтримуваному ШІ, міжнародному та корпоративному розширенні, підкреслюючи орієнтацію керівництва на сталий прибутковий ріст і повернення капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс

З прискоренням зростання доходів на 13% в річному вимірі компанія також досягла більшої чистої утримуваності в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що було зумовлено поліпшеннями в загальному утримуванні та сильними передчасними поновленнями. Міжнародні доходи склали 29% від загальної суми, зростаючи на 13% в річному вимірі.

“Результати торгівлі за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали $801 мільйонів, що на 9% більше, ніж торік, а обсяг продажів становив $818 мільйонів, що на 13% більше. Результативність другого кварталу прискорилася і стала одним із наших кварталів з найбільшим зростанням за останні два роки, з покращеними основами в клієнтах eSignature та CLM, а також зростаючим внеском попиту на IAM.”

– Аллан К. Тіґесен, генеральний директор

Ця комбінація зростання доходів і рентабельності, разом із дисциплінованим поверненням капіталу шляхом викупу акцій, демонструє силу в виконанні та вказує на кращі результати для інвесторів, особливо тому, що більший обіг та чиста утримання вказують на поліпшення здоров'я клієнтів і стійке розширення в сегментах вищої вартості.

Прийняття IAM прискорюється разом з бізнес-лідерством та штучним інтелектом

IAM позиціонує себе для досягнення низького двозначного відсотка від книги підписок компанії до кінця року, з більш ніж 50% представників корпоративних рахунків, які укладають принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies і T-Mobile, впроваджують розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) і аналіз на основі ШІ. Недавній випуск функцій, посилених ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод і управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

Зростаючий імпульс IAM та його зростаюче проникнення в корпоративні рахунки, разом із розвинутою інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють адресну можливість і підкріплюють тези компанії як емерджентного лідера в сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі під час міграції до хмари

Валовий прибуток, не GAAP, залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять перешкоду на рівні приблизно 100 базових пунктів у річному вимірі, та тимчасове зниження операційної маржі через зміни у складі компенсацій та унікальних виплат минулого року. Компанія зберігала міцну грошову позицію з 1,1 млрд доларів та без боргів, продовжуючи помірні набори кадрів та інвестуючи в комерційну досконалість та НДР для масштабованості IAM.

Стійкість високої рентабельності навіть перед обмеженнями маржі підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи більше інвестицій та повернення капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поступальне розширення неконтрольованої маржі до зменшення тиску витрат на міграцію в хмару.

Майбутні перспективи

Керівництво прогнозує доходи в розмірі $804 мільйонів до $808 мільйонів у третьому кварталі фінансового року 2026 ( середній темп зростання в річному вимірі 7% ) та річні доходи в розмірі $3,189 мільярдів до $3,201 мільярдів на фінансовий рік 2026 ( середній темп зростання в річному вимірі 7% ), з прогнозованим доходом у $3,325 мільярдів до $3,355 мільярдів на фінансовий рік 2026 ( середній темп зростання 7% ). Операційна маржа без урахування GAAP прогнозується в межах 28% до 29% для третього кварталу та між 28,6% і 29,6% для всього року, тоді як річна брутальна маржа без урахування GAAP стикається з перешкодою приблизно в один відсотковий пункт через триваючу міграцію в хмару, яка, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія повторила, що клієнти IAM на шляху до внеску в низький двозначний відсоток підписного портфелю до кінця року і підкреслила постійний акцент на поверненні капіталу через своєчасні викупи акцій.