Мої 2 улюблені акції для викупу прямо зараз

Ключові моменти

• Realty Income залишається одним з найкращих REIT для володіння.
• Прибуток на акцію Altria зростає, навіть незважаючи на зниження рівня куріння.
• Обидві дії привернуть більше уваги, оскільки ставки відсотків знижуються.

S&P 500 зріс приблизно на 16% цього року і залишається близько свого історичного максимуму, виглядаючи історично дорогим на 30 разів своїх прибутків. Тому це може не здаватися найкращим часом для пошуку нових акцій.

Проте, ми повинні пам'ятати, що велика частина зростання S&P 500 в останні роки була спричинена кількома акціями технологічних компаній з високим зростанням, і що все ще є багато недооцінених акцій в цьому бенчмарку, які варто купити.

Сьогодні я проаналізую дві свої власні акції: Realty Income та Altria, які складають 4,3% та 3,8% мого портфеля відповідно. Я поясню, чому я їх купив і чому вважаю, що вони все ще є відмінними варіантами на цьому перегрітому ринку.

Що роблять Realty Income та Altria?

Realty Income є інвестиційним трастом у нерухомість (REIT), який володіє понад 15 600 властивостями у США, Великій Британії та Європі. Головним чином він здає в оренду свої властивості ритейлерам, стійким до рецесій. Жоден орендар не представляє більше ніж 3,4% його річного доходу.

Хоча деякі орендарі стикалися із закриттями магазинів у останні роки, Realty Income підтримувала свій рівень зайнятості вище 96% з моменту свого IPO у 1994 році. Як REIT, вона ділиться цими доходами від оренди з інвесторами через щомісячні дивіденди, які зросли 131 раз з моменту її публічного дебюту.

Altria є найбільшим тютюновим виробником у Америці. На перший погляд, це може здаватися ризикованою інвестицією, оскільки рівень куріння в США постійно знижується протягом принаймні останніх восьми десятиліть.

Але для компенсації цього уповільнення Altria систематично підвищила свої ціни, зменшила витрати та викупила більше акцій, щоб підвищити свої прибутки на акцію та захистити свій квартальний дивіденд, який зростав кожного року з моменту відокремлення від Philip Morris International. Також компанія диверсифікувала своє портфоліо, додавши більше брендів бездимних продуктів.

Чому вони приваблять більше інвесторів доходів?

Коли процентні ставки зросли у 2022 і 2023 роках, багато інвесторів перейшли з акцій з дивідендами на CD та облігації казначейства з вищими доходами. Але коли процентні ставки знову почнуть знижуватися, більше інвесторів повинні повернутися до акцій з високим доходом, таких як Realty Income та Altria.

Realty виплачує дивіденд у розмірі $3,23 за акцію, що становить дохідність 5,6%. Очікує, що їхні кориговані фонди операцій на акцію зростуть на 1%-2% до $4,24-$4,28 цього року, комфортно покриваючи ці дивіденди.

Наступні зниження ставок ФРС також повинні зробити дешевшим для Realty купувати більше нерухомості, зменшуючи макроекономічні вітри, що дмуть проти їхніх орендарів. По $58, їхня акція виглядає дуже дешево, менше ніж у 14 разів більше прогнозованого AFFO на акцію за цей рік.

Altria виплачує дивіденд у розмірі $4,24 за акцію, що дорівнює значному прибутковості 6,3%. Очікує, що її прибутки на акцію з урахуванням коригувань зростуть на 3%-5% до $5,35-$5,45 цього року. При $67, її акція котирується трошки більше ніж 12 разів середнього значення цього прогнозу.

Чому зараз правильний час купувати ці акції?

Realty Income та Altria не є захоплюючими акціями. Але якщо ви очікуєте, що процентні ставки знизяться протягом наступних 12 місяців, то це ідеальний момент, щоб накопичити ці дві акції з високим доходом. Обидві легко перевищують дохідність 4,3% від 10-річних державних облігацій, а їх низькі оцінки повинні обмежити їх потенціал до зниження, якщо широкий ринок піде вниз.