Криптоактиви ринку зазнають кардинальних змін. Багато хто вважає, що альткоїни важко піднімаються через брак фінансування та недостатню ліквідність, але насправді зміна ринкового середовища та психології інвесторів є ключовою.

Поточна інвесторська спільнота є більш раціональною і обережною, ніж будь-коли раніше, і більше не піддається легкому впливу непереконливих наративів. Ця зміна в основному зумовлена двома глибокими причинами:

По-перше, нестача інновацій. Останніми роками більшість малих криптоактивів страждають від суттєвої нестачі інновацій та практичної цінності, покладаючись лише на порожні наративи, що важко підтримувати ринкову активність. Той час, коли ціни могли підвищуватися лише завдяки гаслам, вже минув.

По-друге, оцінка проекту надто висока. З 2021 року божевільне розширення венчурного капіталу призвело до аномально високих оцінок на первинному ринку. Багато проектів досягають оцінки в кілька мільярдів доларів одразу після запуску, звичайні інвестори легко стають тими, хто підхоплює їх.

З розвитком ринку фінансові потоки стають більш концентрованими. Подібно до ринку акцій США, провідні проекти залучають більшість фінансів, тоді як більшість невеликих проектів важко отримати увагу.

Стратегія команди проекту також змінюється. Вони більше не прагнуть штучно підвищувати ціну, оскільки такий підхід часто дає зворотний ефект, не лише ускладнюючи встановлення довгострокового довіри, але й може призвести до негативної реакції інвесторів. В результаті багато альтів після запуску швидко обвалюються, навіть не пройшовши повний спекулятивний цикл.

У новій ситуації проекти, які змогли виділитися, зазвичай зосереджені на сферах з реальними сценаріями застосування та міцними основами, таких як токенізація реальних активів (RWA), платіжні системи та монети бірж. Ті проекти, які повністю залежать від концептуальної спекуляції, мають надзвичайно обмежений простір для існування.

Для інвесторів, які все ще хочуть отримати прибуток на ринку альтів, необхідно скоригувати стратегію:

1. Точно визначити можливості короткострокового сплеску, вчасно отримати прибуток.
2. Зберігайте гостре ринкове сприйняття, щоб вловити найкращі можливості; будь-яка затримка може призвести до втрати шансів.
3. Тісно слідкуйте за приходом наступного циклу пом'якшення. Незважаючи на те, що загальна ситуація може покращитися, конкуренція також стане більш жорсткою, інвесторам потрібно глибоко зрозуміти логіку ринку, створення наративу та інвестиційний ритм.

Для тих, хто все ще цікавиться високими ризиками спекуляцій, варто звернути увагу на мем монети (meme coin) на первинному ринку. Але слід пам'ятати, що це, по суті, залишається спекулятивною поведінкою з дуже високим ризиком.

В цілому, ринок криптоактивів переживає процес зрілості та раціоналізації. Інвестори повинні адаптуватися до цих змін, переоцінити свої інвестиційні стратегії, щоб впоратися з викликами та можливостями нової ери.