Відношення 1:4 Між Ціною Біткойна та Компаніями з Резервами в BTC: Цікаве Явище

Біткойн залишається дивовижно сильним у порівнянні з компаніями, які прийняли його як стратегію резерву, але розрив між цифровим активом та цими фірмами стає дедалі більш очевидним.

Протягом останніх 10 тижнів акції Компаній з Резервами Біткойн (BTCTCs) різко впали, втративши від 50% до 80% своєї вартості. Ця дивергенція демонструє незвичний шаблон, який фактично створює “пропорцію 1:4” у циклічній поведінці.

12 Міні-Ринки Бухгалтерського Обліку за 18 Місяців

Рух Біткойна за останні 18 місяців був переважно висхідним на макрорівні, причому провідна криптовалюта встановила нові історичні максимуми за цей період. Це змусило багато компаній прийняти стратегію резервування в Біткойні.

Однак, згідно з даними крипто-коментатора Марка Мосса, ціни акцій компаній зі стратегією Біткойн розійшлися з самим Біткойном, втративши від 50% до 80% своєї ринкової вартості за останні десять тижнів. Ця розбіжність демонструє незвичайне циклічне співвідношення 1:4, де корпоративні тримачі Біткойна переживають чотири міні-цикли на кожен ринковий цикл Біткойна.

Японська компанія MetaPlanet є основним випадком дослідження. Протягом останніх 18 місяців її акції ($MTPLF) зазнали 12 різних падінь, від різких обвалів за один день до тривалих спадів протягом місяців. В середньому ці падіння стерли 32,4% вартості і тривали близько 20 днів. Найкоротша корекція була жорстким падінням на 22,2% за один день у квітні 2024 року, тоді як найдовша і найглибша тривала 119 днів з липня по листопад 2024 року, ліквідуючи 78,6%.

Чи є кореляція з Біткойном?

Цікаво, що лише 41,7% падінь MetaPlanet безпосередньо збігалися з корекціями Біткойна. З 12 ідентифікованих міні-ринків ведмежого тренду лише 5 відбулися синхронізовано з падіннями BTC. Більшість (7 з 12) не були пов'язані з Біткойном і були викликані специфічними факторами компанії, такими як виконання гарантій, діяльність зі збору коштів та стиснення премії Біткойна, до якої MetaPlanet котирується в порівнянні з її активами BTC.

Два найсильніші падіння, однак, дійсно співпали з волатильністю Біткойна. Колапс на -78,6% наприкінці 2024 року та падіння на -54,4% відбулися під час періодів, коли Біткойн також зазнавав корекцій. Це свідчить про те, що хоча волатильність BTC іноді сприяє падінню, масові продажі акцій MetaPlanet, як правило, продовжуються й за межами падінь Біткойна.

В основному, замість 4-річних циклів BTC, BTCTC тепер переживають швидше 4 цикли за 1 рік.

На момент написання цієї статті Біткойн перебуває в фазі корекції та бореться за те, щоб залишитися вище рівня підтримки $110.000. Популярні акції BTCTC також борються з низхідними тенденціями. Акції Strategy на 37,1% нижче свого максимуму за 52 тижні, тоді як MetaPlanet впала на 58,6%. Інші, такі як The Smarter Web Company PLC (-83,6%) та The Blockchain Group (-70,7%), зазнають ще більших втрат.

Ця розрив між ціною Біткойна та компаніями, які мають його в своїх резервних фондах, ставить запитання про справжню природу цих корпоративних інвестицій. Чи є це дійсно ставками на Біткойн, чи вони підлягають набагато більш складним динамікам?