Срібло консолідується біля 14-річного максимуму, оскільки слабкі дані NFP підвищують ставки на зниження Федрезерву

Срібло (XAG/USD) утримується стабільно близько $41.00 в п'ятницю, консолідується трохи нижче свого 14-річного максимуму після розчаровує даних по робочим місцям у США, що зміцнило аргументи за зниження процентних ставок Федеральної резервної системи. Дорогоцінний метал досягнув $41.47 в середу — свого найвищого рівня з вересня 2011 року — перед тим, як трохи відступити.

Я уважно стежу за цим срібним ринком, і це захоплююче, як метал реагує на економічні сигнали. Американська економіка додала лише 22 тисячі робочих місць у серпні, що драматично не дотягує до прогнозу в 75 тисяч, тоді як рівень безробіття підскочив до 4,3%, що є найвищим показником з кінця 2021 року. Цей розчаровує звіт змусив долар впасти, а дохідність казначейських облігацій знизитися, створивши ідеальні умови для того, щоб срібло засяяло.

Перед цим випуском даних ринки повністю врахували зниження на 25 базисних пунктів на вересневому засіданні ФРС. Тепер існує приблизно 12% ймовірність більшого зниження на 50 б.п.—чого раніше навіть не розглядали. Індекс долара США знизився до найнижчого рівня з 28 липня, намагаючись утримуватися вище 97.50.

Коментарі Пауела на Джексон Холі здаються тепер майже пророчими. Він попереджав, що ризики на ринку праці зростають і що інфляція та зайнятість “готові рухатися в протилежних напрямках”. Очевидно, що ФРС надасть пріоритет стабільності робочих місць над побоюваннями щодо інфляції, якщо ця слабкість продовжиться.

З моєї технічної точки зору, бичача структура срібла залишається незмінною, незважаючи на цю фазу консолідації. Підтримка знаходиться на рівні $40.50, а більш сильна підтримка на 50-денній SMA біля $39.96 на 4-годинному графіку. RSI коливається приблизно на рівні 60—позитивно, але не перекуплено—с suggesting that there's room for further gains if buyers step in.

Особливо показово те, як срібло зберігає свою позицію близько багаторічних максимумів, незважаючи на деяке фіксування прибутку. Якщо воно утримується вище $40.50, то падіння, ймовірно, привернуть нових покупців, з потенціалом для зростання до $42.00, якщо йому вдасться подолати найближчий опір на $41.50.

Охолодження ринку праці, підтверджене сповільненням звітів ADP про зарплати, зменшенням вакансій, зростанням заявок на безробіття та скороченням індексів зайнятості ISM, вказує на те, що ми знаходимося на значному поворотному пункті для монетарної політики — такого, що зазвичай вигідний дорогоцінним металам, таким як срібло.