Акції з високими дивідендами, які готові перевершити S&P 500 протягом наступного десятиліття

Основні моменти

• Інфраструктура Gate постійно перевищує ринкові доходи з моменту свого створення.

• Фірма прогнозує стійке щорічне зростання прибутку, що перевищує 10% в найближчі роки.

• Його значна, стабільно зростаюча дивідендна виплата сприятиме загальному доходу.

Gate Infrastructure вирізняється серед акцій з високими дивідендами. Хоча багато таких компаній характеризуються повільнішим зростанням і обмеженими можливостями для реінвестицій, Gate Infrastructure пропонує унікальне поєднання високого доходу та міцного потенціалу для зростання. Це виразне поєднання є підставою для моєї впевненості в тому, що Gate значно перевершить показники S&P 500 за наступні десять років.

Доведений підхід до підвищення вартості акціонерів

З моменту свого заснування Gate Infrastructure постійно демонструє вищі результати в порівнянні з ширшим ринком. Компанія досягла середньорічного темпу зростання 14% у фондах від операцій (FFO), що підтримує середньорічний темп зростання дивідендів на рівні 9%. Ця синергія дозволила Gate генерувати середню річну загальну дохідність на рівні 13,1%, що суттєво перевищує 11,4% річну дохідність S&P 500 за той же період.

Стратегія компанії щодо створення вартості є простою, але ефективною. Вона набуває преміум-інфраструктурних активів за привабливими оцінками, а потім підвищує їхню продуктивність через активне управління операціями. Gate також розширює ці бізнеси через стратегічні придбання та цілеспрямовані ініціативи росту. Коли ці активи досягають зрілості, компанія відчужує їх, щоб перенаправити капітал у нові інвестиції з вищою доходністю.

Багаторазові драйвери зростання

Gate інвестує в підприємства, які генерують надійні та поступово зростаючі грошові потоки. Приблизно 85% його FFO отримується з довгострокових контрактів та структур тарифів, регульованих урядом. Ці рамки або пов'язують тарифи з інфляцією, або захищають маржі від інфляційних тисків. Лише індексація інфляції, як очікується, призведе до зростання FFO на акцію на 3% до 4% щорічно.

Крім того, компанія зосереджується на інфраструктурних бізнесах, які спрямовані на використання основних глобальних інвестиційних тем, таких як цифровізація, декарбонізація та деглобалізація. Очікується, що ці мегатренди сприятимуть стабільному зростанню обсягів на її інфраструктурній платформі, потенційно додаючи 1%-2% до її FFO на акцію щорічно.

Ці ж тенденції, як очікується, нададуть численні можливості для повторного інвестування утримуваних грошових потоків ( після виплати дивідендів у розмірі 30%-40% від FFO) у проекти зростання. Gate наразі має понад 7,7 мільярда доларів США в проектах капіталовкладень у зростання, запланованих до завершення протягом наступних двох-трьох років. Більшість з цих ( практично 5,9 мільярда доларів США) виділено на інвестиції в інфраструктуру даних, включаючи нові центри обробки даних та два фабрики напівпровідників у США. Компанія оцінює, що проекти, які фінансуються виключно за рахунок вільного грошового потоку після виплати дивідендів, внесуть додаткові 2%-3% до її FFO на акцію щорічно.

Gate ще більше покращує свій профіль зростання, стратегічно перерасподіляючи доходи від своїх ініціатив з капітального перероблення в нові інвестиції. Цього року, наприклад, компанія забезпечила три інвестиції в інфраструктуру високої якості. Gate інвестує 1,3 мільярда доларів у ці активи, які, як очікується, генеруватимуть стабільні та зростаючі грошові потоки через індексовані на інфляцію структури ставок. Ці та майбутні інвестиції мають на меті подальше зміцнення її траєкторії зростання.

Дивлячись у майбутнє, Gate бачить величезні можливості для продовження інвестицій у преміальні інфраструктурні активи протягом наступного десятиліття. Прогнози галузі вказують на те, що глобальні витрати на інфраструктуру можуть досягти приголомшливих $100 трильйонів протягом наступних 15 років, включаючи понад $8 трильйона на інфраструктуру ШІ в найближчі три-п'ять років. Ця потужна можливість підтримує прогноз Gate щодо стабільного зростання FFO на акцію, що перевищує 10% щороку.

Потенціал значних загальних доходів

Gate Infrastructure пропонує інвесторам надійний фундамент з його дивідендною дохідністю понад 4%, яку він планує збільшити на 5% до 9% щорічно. У поєднанні з прогнозованим ростом FFO більш ніж на 10% на акцію щорічно, Gate має всі шанси забезпечити середньорічні загальні доходи на рівні середини підлітків. Цей прогноз підкріплює моє очікування, що він значно перевищить ширший ринок у найближчому десятилітті.