Чи може купівля акцій SoFi Technologies сьогодні забезпечити вам життя?

Я спостерігав за стрімким зростанням SoFi з поєднанням захоплення і скептицизму. Як новачок у цифровому банкінгу, вони змогли переманити клієнтів у традиційних банків, просто пропонуючи те, що насправді хочуть сучасні споживачі - пристойні процентні ставки та елегантний мобільний досвід. Не дивно, що їх кількість зросла з 650 000 клієнтів до майже 12 мільйонів за кілька років.

Найбільше мене вражає різкий контраст між 3,8% відсотковою ставкою SoFi та жалюгідними пропозиціями майже нуля від традиційних банківських гігантів. Коли ви отримуєте $380 щорічно на депозит у 10 000 доларів, тоді як клієнти Bank of America отримують копійки, вибір стає очевидним. Це пояснює їхній ріст депозитів з нуля до $30 мільярда, при цьому лише в минулому кварталі було додано 2,3 мільярда доларів.

Їхнє придбання невеликого банку у 2022 році було блискуче стратегічним. Забезпечивши національну банківську ліцензію, вони зайняли позицію для прийому депозитів безпосередньо та надання кредитів без посередників - це суттєва перевага над іншими гравцями фінансових технологій.

Цифри не брешуть. Поки такі конкуренти, як Ally Financial, намагалися збільшити депозити на $10 мільярд за три роки, SoFi досягла більше за коротший час. Їхній дохід зріс з $1 мільярда у 2021 році до очікуваних 3.375 мільярда доларів у 2025 році, що робить їх одними з найшвидше зростаючих у банківській сфері.

Особливо вражає їх перехід до прибутковості, з $562 мільйоном чистого прибутку за минулий рік. Часи “зростання за будь-яку ціну” здаються позаду.

Але ось тут я гальмую. Після зростання на 263% за дванадцять місяців до майже $26 за акцію, SoFi тепер торгується з прогнозованим P/E на рівні 83. Це не просто дорого - це оцінюється на абсолютну досконалість. Навіть з їх вражаючою траєкторією зростання, оцінка просто перевищила розумні очікування.

Я люблю бізнес-модель SoFi та її перспективи, але за такою ціною? Розрахунок ризику та винагороди не сходиться. Ринок вже врахував роки бездоганного виконання та зростання.

Моя порада? Тримайте SoFi у своєму списку спостереження, але чекайте на більш розумну точку входу. Іноді найкращі інвестиції - це ті, на які ви терпляче чекаєте.