S&P 500 досягає рекордного максимуму: чи настав час інвестувати чи почекати?

Розуміння динаміки ринку

• Оптимальні точки входу існують, але таймінг є складним
• Ринкові цикли є невід'ємною частиною торгівлі акціями
• Історичні дані підтримують стратегії довгострокових інвестицій

Нещодавно колосальний джекпот Powerball у розмірі 1,8 мільярда доларів був розподілений між двома щасливими особами, завершивши тримісячну засуху без переможця. Хоча слогани лотереї часто стверджують, що “щоб виграти, потрібно бути в грі”, шанси виграти такий приз астрономічно низькі - приблизно 1 з 292 мільйонів.

На відміну від цього, участь у S&P 500 пропонує значно кращі перспективи фінансового прибутку, навіть коли індекс коливається поблизу свого піку. Давайте розглянемо, чому теперішній момент може бути таким же вдалим, як і будь-який інший, щоб почати інвестувати в S&P 500.

Подолання ринкових побоювань

Індекс S&P 500 служить барометром для більшої економіки США. Присвячена комісія обирає приблизно 500 компаній, які, на її думку, є достатньо великими і економічно значущими на основі конкретних критеріїв. Акції цих компаній зважуються за ринковою капіталізацією та об'єднуються для формування індексу, що забезпечує відносно точне представлення економічного ландшафту США. Інвестори можуть легко отримати доступ до всього S&P 500 через пайові фонди або фонди, що торгуються на біржі (ETFs).

Для багатьох S&P 500 є синонімом “ринку”. Важливо зрозуміти, що ринки коливаються між бичачими та ведмежими фазами. Простими словами, періоди сильної продуктивності часто супроводжуються спадом, і навпаки. Цей шаблон походить з економічних та бізнес-циклів, а також емоційної природи інвестування.

Під час бичачих ринків інвестори часто турбуються про потенційні реверсії. Хоча історія свідчить, що такі реверсії дійсно ймовірні, це не повинно стримувати інвестиції. Графік нижче ілюструє довгострокову зростаючу траєкторію S&P 500, навіть найбільш серйозні падіння виглядають лише як незначні коливання в загальному підйомі.

Вибір стратегії купівлі та утримання на довгий термін історично довів свою вигоду. Якщо страх утримує вас осторонь, зазвичай рекомендується почати інвестувати, а не намагатися визначити “ідеальну” точку входу.

Орієнтація в ринкових циклах

Щоб бути чесними, певні періоди є більш сприятливими для інвестицій, ніж інші. Під час ведмежих ринків оцінки акцій, як правило, є відносно привабливими, тоді як бичачі ринки часто характеризуються підвищеними цінами. Розгляньте результати, якби ви інвестували наприкінці останніх двох великих бичачих ринків, за якими слідували значні ведмежі ринки.

Інвестиція, зроблена в перший торговий день 2000 року, незадовго до краху доткомів, сьогодні принесла б 345% прибутку. Це вражає, враховуючи, що ведмежий ринок тривав до початку 2003 року, що призвело до падіння більш ніж на 40% індексу S&P 500. Хоча це був складний час для інвесторів, ті, хто зберіг свої позиції в фонді індексу S&P 500, врешті-решт мали б успіх.

Аналогічно, інвестування на початку 2007 року, перед веденням ведмежого ринку і подальшою рецесією, виявилося б вигідним. Незважаючи на страхи глобального економічного колапсу під час того, що стало відомо як Велика рецесія, інвестиція в S&P 500 у перший торговий день січня 2007 року принесла б приблизно 355% прибутку сьогодні.

Схожість у прибутках від цих двох піков перед спаду можна пояснити динамікою ринку. Після відновлення від краху доткомів ринок знову швидко знизився під час Великої рецесії. Лише в 2013 році індекс S&P 500 нарешті перевищив свої піки 2000 та 2007 років. Хоча це означає тривалий період відновлення для тих, хто інвестував на ринкових максимумах, це підкреслює цінність довгострокового інвестиційного підходу.

Більше того, застосування стратегій, таких як середня вартість покупки та реінвестування дивідендів, ще більше підвищило б доходи. Це ключові тактики, які використовують досвідчені інвестори з довгим терміном інвестування.

Прийняття ринкової волатильності

Якщо ви інвестуєте в ринок сьогодні, ймовірно, що в кінцевому підсумку відбудеться ведмежий ринок, що може призвести до паперових збитків. Вам, можливо, доведеться витримати ці втрати протягом тривалого часу. Проте історичні дані свідчать про те, що наполегливість і продовження інвестицій врешті-решт призведуть до стабільних довгострокових доходів.

Хоча очікування корекції є варіантом, участь на ринку часто має пріоритет. Точно визначити момент входу на ринок так само складно, як і знайти оптимальну точку виходу (і, можливо, так само страшно, як вибір виграшних номерів Powerball). Лише кілька професіоналів з Уолл-стріт постійно досягали успіху в таймінгу обох сторін коливань ринку.