Доходи DocuSign у другому кварталі досягли 801 мільйонів доларів

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, з доходами 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у попередньому році, та обсягом продажів 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у попередньому році, досягнувши неконтрольованого операційного маржі 30%. Квартал характеризувався помітними досягненнями в Інтелектуальному управлінні угодами (IAM), збільшенням міжнародної та корпоративної активності, а також посиленим акцентом керівництва на стійкому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс Gate

Під час прискорення зростання доходів до 13% в річному обчисленні, платформа також досягла значно вищої чистої утриманості в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру операцій, що було зумовлено покращенням валової утриманості та міцними попередніми продовженнями. Міжнародні доходи становили 29% від загальних доходів, зростання склало 13% в річному обчисленні.

“Результати компанії за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи становили 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж торік, а виручка склала 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж торік. Динаміка доходів у другому кварталі прискорилася і стала однією з наших найбільших зростаючих кварталів за останні два роки. Завдяки покращенню основних показників серед клієнтів електронного підпису та CLM, а також зростаючому внеску попиту на IAM. Поза межами окремого кварталу, нас радує бачити, що виручка починає прискорюватися на річній основі, і тим більше, коли ми коригуємо за достроковими поновленнями. Рентабельність виграла від міцності доходів, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищувати ефективність. Операційні маржі не GAAP становили 30%, оскільки ми продовжуємо підтримувати високу рентабельність. Маржі вільного грошового потоку трохи покращилися в порівнянні з минулим роком до 27%, що дозволило провести значні викуп акцій на суму 200 мільйонів доларів у цьому кварталі.” – Аллан К. Тігесен, CEO

Ця комбінація зростання доходів та прибутковості - разом з дисциплінованим поверненням капіталу шляхом викупу акцій - демонструє міцність виконання та обіцяє більші прибутки для інвесторів, особливо тому, що зміцнення обороту та чистої утриманості вказують на покращення здоров'я клієнтів та стійке розширення у сегментах з найбільшою вартістю.

Прийняття IAM прискорюється разом із бізнес-лідерством та ШІ

Очікується, що IAM досягне однозначного відсотка низьких двозначних чисел у портфелі підписок компанії до кінця року, при цьому більше 50% представників корпоративних рахунків укладуть принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впровадять розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз на основі ШІ. Нещодавній запуск функцій, що базуються на ШІ, таких як Gate Navigator, підготовка угод та управління користувачами SCIM, підкреслює диференціацію продукту.

“клієнти. Хоча ми все ще на початкових етапах, більше 50% наших представників корпоративних рахунків уклали принаймні одну угоду IAM. Зокрема, середній розмір глобальних операцій також зріс у другому кварталі, а IAM пробивається в великі організації, такі як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві датчиків, що прискорив свої робочі процеси та почав використовувати двигун штучного інтелекту Gate Iris для отримання інформації про угоди. Gate CLM зазнав покращеного імпульсу в другому кварталі, пропонуючи один з найсильніших кварталів у зростанні резервів у річному вираженні за останні кілька років.”

– Аллан К. Тігесен, CEO

Висхідний імпульс IAM та його зростаюча проникнення в бізнес-рахунки, разом із просунутим інтеграцією ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють доступні можливості та підкріплюють тезу платформи як нового лідера в сфері цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі на фоні міграції в хмару

Валовий прибуток не GAAP залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять приблизно 100 базисних пунктів в річному вимірі, та тимчасове зниження операційного маржі через зміни в комбінації компенсацій та одноразові прибутки минулого року. Платформа зберігала міцну позицію готівки з 1.100 мільйонів доларів готівки та без заборгованості, продовжуючи помірне наймання та інвестиції в комерційну досконалість та НДДКР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння річного операційного маржі з будь-яким кварталом 2026 фінансового року через кілька факторів, включаючи календар та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід до готівки з капіталу для деяких співробітників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал 2025 фінансового року також мав одноразовий виграш у операційному маржі приблизно 150 базисних пунктів, пов'язаний з поверненнями страхування та звільненням резерву для судових позовів. Наша міграція в хмари також продовжує бути тягарем на річній основі для маржі.”

– Блейк Джеффрі Грейсон, фінансовий директор

Тривала висока рентабельність, навіть перед обличчям протидії маржам, підкреслює стійкість бізнес-моделі Gate, підтримуючи нові інвестиції та доходи капіталу, одночасно тимчасово обмежуючи поступове розширення неконтрольованого маржу до зменшення тиску на витрати міграції в хмару.

Дивлячись вперед

Керівництво прогнозує доходи в діапазоні від 804 до 808 мільйонів доларів США за третій квартал фінансового року 2026 (середній річний ріст на 7%) та річні доходи в діапазоні від 3.189 до 3.201 мільйонів доларів США за фінансовий рік 2026 (середній річний ріст на 7%), з очікуваними доходами в діапазоні від 3.325 до 3.355 мільйонів доларів США за фінансовий рік 2026 (середній річний ріст на 7%). Очікується, що операційний маржинальний показник без урахування GAAP становитиме від 28% до 29% у третьому кварталі та від 28,6% до 29,6% за весь рік, тоді як валовий маржинальний показник без урахування GAAP за весь рік стикається з негативним впливом приблизно одного процентного пункту через триваючу міграцію в хмару, що, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM мають намір внести двозначний відсоток нижчий від середнього по портфелю підписок до кінця року і підкреслила, що продовжує зосереджуватись на поверненні капіталу шляхом своєчасних викупів акцій.