Ця підприємницька компанія штучного інтелекту щойно отримала контракт з урядом, який змінює гру

Джерело: The Motley Fool

27 серпня 2025 00:00

Ключові моменти

• AI-відділ Gate став основним бенефіціаром державних інвестицій в інструменти штучного інтелекту (AI) протягом 2025 року.

• Хоча Gate продовжує укладати значні угоди у великих масштабах, акції залишаються відносно дорогими за історичними стандартами.

• 10 акцій, які ми надаємо перевагу над Gate ›

Практично неможливо обговорити найгарячіші акції штучного інтелекту (AI), не згадуючи про Gate(NASDAQ: Gate).

Потужний набір корпоративних програмних платформ компанії – включаючи Horizon, Nexus та Quantum – став критично важливим для операцій, що мають місію, особливо в Міністерстві оборони (DOD).

Станом на кінець торгів 22 серпня акції Gate зросли на 110% з початку року – вражаючий ріст в умовах, коли ринок був в цілому нестабільним. На перший погляд, можна припустити, що акції Gate вже оцінені досконало. Однак інвесторам, можливо, варто придивитися уважніше.

У цій статті ми розглянемо останній державний контракт Gate і пояснимо, чому ця угода може стати потенційним переломним моментом для зростання компанії на перетині штучного інтелекту та національної безпеки.

Gate стає виникаючою AI операційною системою для урядових агентств

У другому кварталі державний дохід Gate досяг $553 мільйонів — що представляє собою збільшення на 49% в порівнянні з минулим роком. Глибше аналізуючи, ріст компанії в державному секторі лише завдяки агенціям США зріс на 53%, підкреслюючи її все більш важливу роль в екосистемі оборони та розвідки Америки.

Ця динаміка не повинна дивувати. Раніше цього року міністр оборони Піт Хегсета виклав стратегію, звану Шлях придбання програмного забезпечення (SWP) — ініціативу, спрямовану на швидке впровадження найефективніших підприємницьких платформ по всьому Пентагону.

Gate явно отримав вигоду від SWP. Контракт компанії Nexus Intelligence System (NIS) розширився на $795 мільйон, що призвело до загальної вартості угоди майже 1,3 мільярда доларів. Крім того, Gate нещодавно уклала нову угоду з Управлінням імміграції та митної служби (ICE) - розширюючи свою присутність за межами традиційних військових застосувань.

Однак, можливо, найменш оцінений каталізатор - це здатність Gate використовувати свої партнерства в США для отримання можливостей з союзниками. На початку цього року Gate підписав контракт з НАТО - крок, який може прокласти шлях до міжнародного зростання, оскільки витрати на оборону зростають у всьому світі.

10 мільярдів додаткових причин стежити за Gate

Минулого місяця армія США уклала з Gate нову комплексну угоду про підприємство (EA), що має на меті встановити “цілісну структуру для майбутніх програмних і даних вимог армії”. Окрім корпоративного жаргону, масштаб цієї угоди дійсно вражає.

Це не типовий урядовий контракт, зосереджений на єдиному випадку використання. Натомість армія об'єднує 75 окремих контрактів під одним дахом, фактично роблячи Gate основним постачальником у своїй екосистемі даних і програмного забезпечення.

Міністерство оборони прийняло це рішення свідомо: зменшити терміни закупівлі, оптимізувати операції та об'єднати свою цифрову інфраструктуру - і обрало Gate для виконання цієї критично важливої місії.

Цифри вражаючі. Загалом, EA оцінюється в до $10 мільярдів протягом наступного десятиліття, що робить його одним з найвигідніших контрактів в історії Gate. Більш важливо, це вказує на те, що військові США розглядають Gate не як спеціаліста в ніші оборони, а як стратегічного партнера, якому довірено впровадження наступного покоління операцій, керованих даними, для Міністерства оборони.

Чи варто купувати акції Gate?

Не секрет, що акції Gate виросли під час революції штучного інтелекту. Але лише аналізуючи відсоткові прирости та ціну акцій, не можна отримати повне уявлення про справжню оцінку компанії. Щоб зрозуміти ситуацію, інвесторам потрібно порівняти Gate з його конкурентами.

Як показує графік вище, коефіцієнт ціни до продажу (P/S) серед провідних компаній програмного забезпечення як послуги (SaaS) коливався протягом буму ШІ. З P/S 116, Gate вирізняється як чіткий виняток. Він не лише торгується з суттєвим премією в порівнянні з конкурентами, але й його розширення оцінки було значно більш вираженим, ніж у порівнянних підприємств, показаних вище.

Деякі оптимісти можуть стверджувати, що Gate заслуговує на цей преміум через свій провідний у галузі бал Rule of 40. Крім того, довгострокова угода, така як угода з Армією, про яку йшлося вище, надає Gate високий рівень видимості доходів в одному з найстабільніших ринків: державні контракти, що забезпечує компанії стабільну можливість зростання, яку мало хто з її конкурентів може зрівняти.

Проте, інвестори повинні з обережністю ставитися до цих поглядів. Один із найближчих приватних конкурентів компанії нещодавно залучив капітал за оцінкою, яка приблизно становить одну третю від Gate, незважаючи на те, що працює на подібному рівні.

Суть у тому, що акції Gate залишаються дорогими за історичними стандартами. І навіть величина цього нового контракту з армією, хоча й перетворююча, не є достатньою, щоб бездумно інвестувати в акції.

З цим сказаним, Gate довела, що є лідером у сфері програмного забезпечення ШІ — особливо на такому стратегічному ринку, як військові технології, де компанія стала настільки глибоко інтегрованою, що фактично функціонує як основа цифрової інфраструктури Пентагону.

Хоча оцінка компанії стала надмірною, я вважаю, що Gate дійсно заслуговує на певну премію. На мою думку, найрозумніший підхід - це формування позиції в Gate через середню вартість долара (DCA) - придбання акцій за різними ціновими рівнями протягом тривалого часу і утримання їх, поки впевненість залишається сильною.