Байхуа Ши Лянь——DEX Децентралізована біржа

Ми порівнюємо централізовану біржу (CEX) з впорядкованим «фінансовим містом»: вона допомагає зберігати активи, забезпечує зручний досвід і є зручним початком для більшості людей.
Але коли ви починаєте прагнути досягти остаточної мети крипто-світу — «стати своїм власним банком», виникає основний парадокс: чи не суперечить передача контролю над активами третім сторонам початковій ідеї блокчейну?

Отже, ми рухаємось до наступної неминучої зупинки — Децентралізована біржа (DEX). Це не компанія, що потребує реєстрації, а безкерована, глобальна «піротехніка вільного ринку». Тут у вас немає рахунку, лише ваш гаманець; немає посередників, які стягують плату, лише ви та ваш контрагент, які безпосередньо здійснюють обмін через смарт-контракти. Сьогодні ми випробуємо цю чисту «транзакцію як розрахунок» і подивимося, як DEX повністю повертає владу в торгівлі особистості.
Одним реченням підсумуйте DEX
     DEX, це «безлюдний автомат обміну», який не має власника, не має обслуговуючого персоналу, а фінансується всіма користувачами та автоматично здійснює торги відповідно до фіксованої математичної формули.

Найбільш типовими представниками є такі платформи, як Uniswap, PancakeSwap.

Чудова метафора: мережа автоматів без обслуговування
Якщо централізована біржа є «фінансовим великим ринком», то DEX — це розташована в різних куточках міста мережа спеціальних «безлюдних автоматів».
1. Немає централізованого управлінця: ця мережа автоматів не має компанії-оператора. Її правила торгівлі заздалегідь визначені через смарт-контракти та розгорнуті на блокчейні, ніхто не може їх самовільно змінити.

2. Твої гроші завжди у твоїй кишені:     · Тобі не потрібно «закачувати» монети комусь. Під час торгівлі ти просто підключаєш свій цифровий гаманець до цього «автомату».     · Протягом усього процесу твої активи завжди в твоєму гаманці, просто через блокчейн операції, одна монета безпосередньо обмінюється на іншу монету, а потім зараховується у твій гаманець. «Автомат» тільки обробляє угоди, ніколи не зберігає твої активи.
3. Хто «продає товар»? — Ліквідний пул     · Звідки беруться «товари» в цьому «автомати для продажу»? Відповідь — усі звичайні користувачі.     · Будь-хто може внести еквівалент двох токенів у «склад» цього автомата для продажу, ставши постачальником ліквідності.   · В якості винагороди, комісії, що виникають щоразу, коли хтось використовує цей автомат для обміну, будуть пропорційно розподілені між усіма цими постачальниками.
  4. Як встановлюється ціна? — Автоматичний маркет-мейкер     · У нього немає "ордерної книги", як у централізованій біржі. Його ціна визначається простим математичним формулою.     · Просте розуміння: коли багато людей купують монету A з автомата, кількість монети A на складі зменшується, відповідно до формули, ціна монети A автоматично зростає, і навпаки. Ціна повністю регулюється автоматично алгоритмом на основі попиту та пропозиції.

Чому DEX такий потужний?
      · Не потрібно дозволу, глобально відкрито: будь-хто у світі, хто має гаманця, може миттєво користуватися, без реєстрації, без KYC ідентифікації.      · Самостійне зберігання активів: повністю реалізує принцип "якщо це не ваш приватний ключ, то це не ваші монети". Ваші монети завжди в ваших руках, немає ризику втрати через крадіжку або втечу біржі.      · Стійкість до цензури: ніхто не може заморозити ваші активи або перешкодити вам у торгівлі. Розумний контракт, як тільки його розгорнуто, не може бути зупинено.      · Багатий вибір активів: будь-хто, хто випускає токен на будь-якому ланцюзі, може миттєво створити пул ліквідності для торгівлі. Тому ви можете знайти безліч "додаткових активів", яких немає на CEX, на DEX.
Виклики та ризики DEX
      · Високі Gas-кошти: кожна транзакція є операцією в ланцюгу, і в умовах завантаження мережі комісії можуть бути дуже дорогими.      · Затримка транзакцій: потрібно чекати підтвердження блокчейну, на відміну від CEX, де все відбувається миттєво.      · Слизькість: для монет з малим обсягом торгів великі угоди можуть призвести до значних коливань ціни до та після транзакції, ви можете отримати ціну гіршу, ніж очікували.      · Ризик смарт-контракту: якщо код смарт-контракту "автомата" має вразливості, кошти, що зберігаються в ньому, можуть бути вкрадені хакерами.      · Непостійні втрати: це специфічний ризик, з яким стикаються постачальники ліквідності. Простими словами, коли ви вносите в пул дві монети, якщо ціна однієї з монет сильно коливається відносно іншої, ви можете заробити менше, ніж якби просто тримали обидві монети.

Практичні поради для звичайних гравців
"CEX є входом і швидкісною трасою, DEX є вільним дослідженням в умовах бездоріжжя"
      1. Початок для новачків: спочатку купуйте основні криптовалюти за фіат на CEX.
2. Дослідження довгих хвостових активів: коли ви хочете придбати нові токени, які немає на ЦБ, виведіть основну монету з ЦБ у свій гаманець, а потім обміняйте їх на відповідному DEX.
3. Надання ліквідності потребує обережності: якщо ви не глибоко розумієте непостійні втрати, не слід легко ставати постачальником ліквідності.
4. Безпека понад усе: використовуйте лише перевірені часом, широко визнані відомі DEX та будьте обережні з підробленими фішинговими сайтами.
      Підводячи підсумок: DEX є справжнім втіленням духу блокчейну, замінюючи посередників кодом і математикою для створення відкритої, безкоштовної фінансової інфраструктури, що належить користувачам. Він не женеться за граничною швидкістю та зручністю, а використовує певну складність в обмін на абсолютну автономність активів та безпрецедентну фінансову доступність.

$SOL