XRP, SOL прориваються вперед з бичачим перезавантаженням настроїв, у той час як Біткойн та Етер залишаються в смутку

XRP$2.3462 та Solana's SOL$185.80 виділяються як основні криптовалюти з ключовим індикатором настроїв, що показує бичачий імпульс, тоді як їхні колеги біткоїн BTC$106,791.91 та ефір ETH$3,883.36 залишаються в депресії.

Цей ключовий показник настроїв, відомий як ризиковий реверс на 25-дельта, насправді є стратегією опціонів, що передбачає одночасну купівлю колл-опціону з 25-дельта та продаж пут-опціону з 25-дельта або навпаки. '25-дельта' відноситься до опціонів, які є помірно поза грою, що означає, що їх страйкові ціни знаходяться далеко від теперішньої ринкової ціни і, отже, відносно недорогі.

Ця стратегія розкриває ринкові настрої, порівнюючи імпліковані волатиліті цих бичачих кол-опціонів та пут-опціонів, які пропонують захист від зниження. Позитивний ризиковий реверс свідчить про те, що трейдери сплачують премію за кол-опціони, а не за пут-опціони, що сигналізує про бичачі очікування, тоді як негативне значення відображає ведмежий настрій. Певна платформа є найбільшою у світі біржею крипто-опціонів, що становить понад 80% активності крипто-опціонів.

На момент написання, ризики реверсії XRP та SOL були позитивними на всіх доступних термінах закінчення - 31 жовтня, 28 листопада, 26 грудня - на основній платформі, що вказує на схильність до купівлі колів, згідно з даними джерела Amberdata. Покупець колу неявно налаштований оптимістично щодо ринку, тоді як покупець путу намагається хеджувати свій портфель від або отримати прибуток від очікуваного падіння цін.

Оновлений оптимізм слідує за сплеском попиту на пут-опці після краху 10 жовтня, коли ціна XRP впала до $1.77 з $2.80 на деяких біржах. На момент написання XRP торгувався за $2.33, згідно з ринковими даними. SOL впав до $188 з $220 в той же день і з тих пір залишався під тиском, так само як і XRP.

Конструктивний настрій різко контрастує з ризиковими реверсами біткойна, які показують, що торгівля путами має премію щодо колів на всіх термінах, до терміну дії у вересні 2026 року. Очевидно, що трейдери BTC залишаються стурбованими ризиками зниження.

У випадку ETH, ведмеже настрої домінують до терміну дії опціонів у грудні, за якими йдуть бичачі ціни на наступні терміни дії опціонів.

Ризикові реверсали широко відстежуються для оцінки ринкового настрою; проте варто зазначити, що хоча вони зазвичай надійні, ризикові реверсали, пов'язані з XRP та SOL, можуть бути менш точними індикаторами через відносно менший розмір ринку, обсяги та відкриті інтереси в порівнянні з мільярдами, що спостерігаються на ринках опціонів біткоїна та ефіру.

Окрім постійного бічного ухилу у біткоїн-опціях, особливо в квартальних та довгострокових термінах, це частково можна пояснити поширеною практикою продажу кол-опцій, коли трейдери продають кол-опції з вищим страйком проти своїх довгих спотових позицій для отримання додаткового доходу. Іншими словами, ухил у бік путу відображає зусилля з генерації доходу, а не відверте ведмеже ринкове ставлення.

Перспективи показують нейтральні настрої

Хоча опціони XRP стали бичачими, безстрокові ф'ючерси на XRP демонструють більш збалансований ринок, що відповідає нейтральним ставкам фінансування та настроям, які спостерігаються у безстрокових ф'ючерсах на BTC, SOL та ETH.

На момент публікації, річні постійні ставки фінансування (, що стягуються кожні вісім годин ), коливалися близько нуля, що вказує на нейтральний настрій, згідно з даними джерела Velo. Такий пригнічений попит на важелі бичачого експозиції серед цих основних криптовалют є типовим для трейдерів, які намагаються відновити впевненість після обвалу цін.

Недавній обвал ринку ліквідував позикові ф'ючерсні ставки на суму $20 мільярд, що призвело до масового знищення багатства.

Перпетуальні ф'ючерси – це деривативні контракти, які дозволяють трейдерам спекулювати на ціні активу, як-от криптовалюти, без дати закінчення. Ці контракти використовують механізм фінансування, який є періодичним платежем, що обмінюється між трейдерами, які мають довгі та короткі позиції, щоб підтримувати ціну ф'ючерсів в гармонії з спотовою ціною основного активу.

Коли ставки фінансування є позитивними, це означає, що безстрокові ф'ючерси торгуються з премією до спотової ціни, що сигналізує про збільшений попит на важелі на биків. Негативні ставки говорять про інше.