Вчора ввечері фінансові ринки зазнали різких коливань через виступ Пауела на річних зборах NABE. Очікування зниження процентної ставки Федеральною резервною системою (ФРС) на 25 базових точок 28 жовтня різко зросли до 97,3%, однак за цим майже одностайним очікуванням можуть ховатися численні ризики.

У виступі Пауела приховано багато нюансів. Він відкрито визнав, що ринок праці погіршується, рівень безробіття в серпні зріс до 4.3%, що є найвищим показником за рік. Дані про нефермерську зайнятість також не вселяють оптимізму: в серпні було додано лише 22 тисячі робочих місць, а дані за червень були переглянуті на негативний приріст, що стало першим випадком негативного приросту зайнятості з кінця 2020 року.

Однак Пауел одночасно підкреслив ключове питання: через призупинення роботи уряду дані не надходять. На даний момент кілька важливих економічних показників, включаючи нефармацевтичну зайнятість і CPI, не можна отримати вчасно. ФРС тепер може покладатися лише на польові дослідження 12 регіональних резервів для ухвалення рішень, що безсумнівно збільшує невизначеність у прийнятті рішень.

Внутрішнє ставлення Федеральної резервної системи (ФРС) до зниження процентних ставок також стало предметом розбіжностей. Дехто виступає за безпосереднє зниження на 50 базових пунктів, тоді як інші пропонують спочатку знизити на 25 базових пунктів та спостерігати за реакцією ринку. Навіть раніше ті, хто виступав проти зниження ставок, тепер змінили свою позицію і підтримують ще два зниження ставок до кінця року. Ці внутрішні суперечливі голоси змусили ринок очікувати 97% ймовірності зниження ставок, що може виявитися лише колективною ілюзією.

Для ринку цифрових активів ця ситуація приносить як можливості, так і ризики. У короткостроковій перспективі очікування зниження процентних ставок може сприяти зростанню очікувань щодо розширення ліквідності, що позитивно вплине на показники основних активів. Однак інвесторам слід бути обережними, оскільки ці очікування можуть швидко змінитися, особливо після публікації нових економічних даних.

У цій умовах високої невизначеності інвестори повинні залишатися спокійними і не піддаватися впливу короткострокових ринкових емоцій. Для інвесторів у цифрові активи важливо зосередитися на довгострокових тенденціях і фундаментальних показниках, а не сліпо слідувати короткостроковим коливанням ринку. Одночасно слід уважно стежити за майбутніми політичними сигналами Федеральної резервної системи (ФРС) та змінами економічних даних, щоб вчасно коригувати інвестиційні стратегії.