Дивлячись на Marvell Technology в цей заплутаний момент, ми змушені зіштовхнутися з цікавою ринковою явищем. Навіть якщо його акції впали на 43% у 2025 році, здається, що це вільне падіння, але це може бути можливістю, а не катастрофою.

Після нещодавнього фінансового звіту акції Marvell знову впали, знизившись майже на 19%. Що спричинило цю волатильність? Давайте розберемося.

Marvell відома виробництвом спеціалізованих інтегральних схем (ASIC), які можуть бути налаштовані для конкретних завдань, що робить їх значно ефективнішими і швидшими, ніж універсальні обчислювальні чіпи. Таким чином, ASIC зайняли своє місце в центрах обробки даних штучного інтелекту (AI), сприяючи розвитку цієї сфери. Доходи Marvell за минулий квартал зросли на 58% в річному обчисленні, перевищивши 2 мільярди, а скоригований прибуток на акцію зріс вдвічі, досягнувши 0,67 долара.

Бізнес дата-центрів є основним двигуном вражаючих результатів Marvell, займаючи майже три чверті доходів компанії за минулий квартал. Крім того, її корпоративні мережі, інфраструктура операторів та споживчий бізнес також показали непогані результати. Рік тому стан цих сегментів був не надто вдалим, тому таке відновлення безсумнівно є гарною новиною.

Однак ринок зосередив свою увагу на прогнозах бізнесу компанії в сфері дата-центрів, що є основним рушійним фактором зростання Marvell. Тому, коли керівництво оголосило, що очікуваний дохід від цього бізнесу в поточному кварталі залишиться на рівні другого кварталу, акції не могли уникнути значної волатильності. Крім того, очікуваний дохід поточного кварталу становить 20,6 мільярда, що трохи нижче від прогнозів ринку. Проте видається, що інвестори дещо проігнорували загальну ситуацію.

Майбутнє Marvell не є похмурим. Керівництво компанії під час телефонної конференції з прибутками зазначило, що їхній бізнес з кастомізованими процесорами для AI буде мати нелінійне зростання, що залежить від розгортання AI-інфраструктури клієнтів. Компанія вже надала кастомізовані AI-чіпи провідним компаніям у сфері хмарних обчислень і очікує покращення клієнтської бази. Генеральний директор Matt Murphy сказав: "Наші активності з кастомізованого дизайну AI перебувають на історичному максимумі, команда Marvell вже співпрацює з понад 10 клієнтами в більше ніж 50 нових можливостях."

Ці нові партнерства представляють мільярди потенційного довгострокового доходу, що дає компанії надію захопити частку ринку індивідуальних чіпів штучного інтелекту вартістю 55 мільярдів до 2028 року. Marvell, здається, на довгострокову перспективу перебуває в здоровій тенденції зростання.

Ще варто зазначити, що орієнтири поточного кварталу також непогані, очікується, що доходи зростуть на 35% у річному обчисленні. Очікується, що скоригований прибуток зросте на 74%. Таке коротке продажу виглядає надто прискіпливо, особливо враховуючи, що компанія прогнозує, що зростання буде ще більш стабільним у третьому кварталі.

Враховуючи знижене після оцінки компанії значення, яке становить лише 22-кратний коефіцієнт ціни до прибутку, це безсумнівно надає інвесторам вигідну можливість для покупки. Marvell вже досягла значного зростання в своїх доходах і прибутках та має намір продовжити цей успіх завдяки привабливому ринку та потужнішим каналам клієнтів.

Тому пошук інвестора, який може стати довгостроковим переможцем, можливо, повинен врахувати можливість скористатися нещодавнім падінням Marvell, оскільки вона, можливо, незабаром знову повернеться на вершину завдяки потужному зростанню.