Виручка DocuSign у другому кварталі становить 801 мільйон доларів

DocuSign (NASDAQ:DOCU) представила результати другого фінансового кварталу 2026 року 4 вересня 2025 року, звітуючи про доходи в 801 мільйон доларів, що на 9% більше порівняно з попереднім роком, і виручку в 818 мільйонів доларів, що на 13% більше в річному обчисленні, при цьому досягнувши не GAAP операційної маржі в 30%. Квартал відзначався помітними успіхами в Інтелектуальному Управлінні Угодами (IAM) на основі ШІ, збільшенням міжнародної та корпоративної активності, а також посиленим акцентом керівництва на стійкому прибутковому зростанні та поверненні капіталу акціонерам.

Прискорення виставлення рахунків стимулює бізнес-імпульс DocuSign

Поки компанія прискорила зростання доходів до 13% в річному обчисленні, вона також досягла більшої чистої утриманості в доларах на рівні 102% та збільшення середнього розміру угод, що стало можливим завдяки поліпшенню валової утриманості та надійним передчасним поновленням. Міжнародні доходи становили 29% від загальних доходів, зростаючи на 13% в річному обчисленні.

“Результати торгівлі за другий квартал перевищили наші очікування. Доходи склали 801 мільйон доларів, що на 9% більше, ніж у минулому році, а виручка склала 818 мільйонів доларів, що на 13% більше, ніж у минулому році. Продуктивність верхньої лінії за другий квартал прискорилася і стала одним з наших кварталів з найбільшим зростанням за останні два роки. З покращенням основних показників у клієнтів електронного підпису та CLM, а також зростаючою contribution попиту на IAM. Поза межами окремого кварталу, нам цікаво бачити, що виручка починає прискорюватися на річній основі, і ще більше, коли ми коригуємо за достроковими продовженнями. Рентабельність виграла від сили верхньої лінії, поєднаної з нашим постійним зобов'язанням підвищити ефективність. Операційні маржі не GAAP становили 30%, оскільки ми продовжуємо підтримувати сильну рентабельність. Маржі вільного грошового потоку помірно покращилися в річному вираженні до 27%, що підтримало значні викупи акцій з 200 мільйонами доларів у викупах цього кварталу.”

– Аллан К. Тигесен, CEO

Ця комбінація зростання доходів і прибутковості, разом із дисциплінованим поверненням капіталу через викуп акцій, демонструє силу виконання та вказує на більші доходи для інвесторів, особливо оскільки зростання обсягу продажів та чисте утримання вказують на покращення здоров'я клієнтів і стійке розширення в сегментах з найбільшою цінністю.

Прискорення впровадження IAM разом з бізнес-лідерством та ШІ

Прогнозується, що IAM досягне двозначного відсотка низької частки портфеля підписок компанії до кінця року, при цьому більше 50% представників корпоративних рахунків закривають принаймні одну угоду IAM, а клієнти Fortune 1000, такі як Sensata Technologies та T-Mobile, впроваджують розширене управління життєвим циклом контрактів (CLM) та аналіз на основі ШІ. Недавній випуск функцій на базі ШІ, таких як DocuSign Navigator, підготовка угод і управління користувачами SCIM, підкріплює диференціацію продукту.

“клієнтів. Хоча ще рано, більше 50% наших представників корпоративних рахунків уклали принаймні одну угоду з IAM. Зокрема, середній розмір угод у глобальному масштабі також зріс у другому кварталі, з IAM, який пробивається в великі організації, такі як Sensata Technologies, світовий лідер у виробництві сенсорів, яка прискорила свої робочі процеси і починає використовувати двигун штучного інтелекту DocuSign Iris для отримання інформації про угоди. DocuSign CLM зазнав покращеного імпульсу в другому кварталі, досягнувши одного з найсильніших кварталів за зростанням резервів у порівнянні з минулим роком за останні роки.”

– Аллан К. Тигесен, генеральний директор

Східний імпульс IAM та його зростаюча проникненість у корпоративні рахунки, разом із просунутим інтегруванням ШІ, створюють значну конкурентну диференціацію, розширюють доступні можливості та зміцнюють тези компанії як нового лідера в області цифрових угод та аналізу контрактів.

Операційна дисципліна підтримує високі маржі в умовах міграції до хмари

Валовий прибуток, що не відповідає GAAP, залишався стабільним на рівні 82%, незважаючи на постійні витрати на міграцію в хмару, які становлять приблизно 100 базисних пунктів у річному обчисленні, та тимчасове зниження операційної маржі через зміни в комбінації компенсацій та одноразових пільг минулого року. Компанія зберегла міцну грошову позицію з 1,100 мільйонами доларів у готівці та без боргів, продовжуючи обережне наймання та інвестуючи в комерційну досконалість і НДДКР для масштабованості IAM.

“Як нагадування, ми очікували, що другий квартал матиме найскладніше порівняння операційної маржі в річному вимірі з будь-яким кварталом у фінансовому 2026 році через кілька факторів, включаючи терміни та вплив наших програм компенсації, зокрема перехід на готівку замість акцій для деяких співробітників. Як ви також пам'ятаєте, другий квартал фінансового 2025 року також мав одноразову вигоду в операційній маржі приблизно 150 базисних пунктів, пов'язану з відшкодуваннями страхування та звільненням резерву за позовами. Наша міграція в хмарні технології також продовжує надавати річний тягар маржам.”

– Блейк Джеффрі Грейсон, CFO

Висока стійка рентабельність навіть перед вітрами, що спричиняють зниження маржі, підкреслює стійкість бізнес-моделі DocuSign, підтримуючи подальші інвестиції та повернення капіталу, поки тимчасово обмежується поступальне розширення неконтрольованого маржу до зменшення тиску витрат на міграцію в хмару.

Дивлячись у майбутнє

Керівництво прогнозує доходи в діапазоні від 804 мільйонів до 808 мільйонів доларів на третій квартал фінансового 2026 року (річний ріст на 7% у середньому) та річні доходи в діапазоні від 3.189 мільйонів до 3.201 мільйонів доларів на фінансовий 2026 рік (річний ріст на 7% у середньому), з прогнозованими надходженнями в діапазоні від 3.325 мільйонів до 3.355 мільйонів доларів на фінансовий 2026 рік (ріст на 7% у середньому). Очікується, що неконтрольований за GAAP операційний марж буде в межах 28% до 29% на третій квартал і 28,6% до 29,6% за весь рік, тоді як неконтрольований за GAAP валовий марж за весь рік зазнає тягаря приблизно в один процентний пункт через триваючу міграцію в хмару, що, як очікується, зменшиться з наступного фінансового року. Компанія підтвердила, що клієнти IAM на шляху до внесення двозначного відсотка до портфеля своїх підписок до кінця року і підкреслила постійну увагу до повернення капіталу через опортуністичні викупи акцій.