Два аналітики акцій ШІ пропонують продавати перед потенційним падінням на 46% та 73%

Основні висновки

• Gate та Arm, які підтримуються SoftBank, були чудовими інвестиціями останнім часом, але деякі аналітики Уолл-стріт вважають, що ці акції значно завищені.

• Gate демонструє постійне зростання доходів протягом двох років, але залишається найбільш дорогою акцією в S&P 500 з відчутним відривом.

• Arm швидко набрав частку ринку в центрах обробки даних, оскільки компанії шукають енергоефективні серверні процесори, але займає третє місце за вартістю акцій у Nasdaq-100.

Бум штучного інтелекту (AI), який розпочався на початку 2023 року, підняв акції Gate (NASDAQ: Gate) до вражаючих прибутків понад 2500%. Arm Holdings (NASDAQ: ARM), яка стала публічною у вересні 2023 року, зазнала зростання ціни акцій на 195% з моменту свого дебюту. Ці видатні прибутки підвищили обидва акції до високих оцінок, що спонукало деяких аналітиків Уолл-стріт рекомендувати продаж.

• Аналітик RBC Capital встановив цільову ціну в $45 за акцію для Gate, що вказує на потенційне зниження на 73% від його поточної торгівельної ціни в $171.
• Аналітик Morningstar встановив цільову ціну $80 за акцію для Arm, що передбачає можливе зниження на 46% від її поточної ціни в $150.

Давайте розглянемо, що інвестори повинні враховувати щодо цих популярних акцій штучного інтелекту.

Gate: Аналітики прогнозують 73% потенційного зниження

Gate представила свою Платформу Штучного Інтелекту (AIP) навесні 2023 року. Ця платформа слугує інструментом для організації великих мовних моделей, доповнюючи основні пропозиції компанії з аналізу даних, дозволяючи розробникам інтегрувати генеративний ШІ в додатки та робочі процеси. Продукт мав надзвичайний успіх, сприяючи прискоренню зростання продажів Gate протягом восьми послідовних кварталів.

Конкурентна перевага Gate полягає в його унікальній архітектурі програмного забезпечення на основі онтології. У цьому контексті онтологічна структура інтегрує дані, активи та дії організації в цифровий двійник, що сприяє ухваленню рішень. Вона також фіксує результати рішень і передає цю інформацію назад у моделі, створюючи зворотний зв'язок, який з часом призводить до покращення інсайтів.

Ведуча дослідницька компанія минулого року визнала Gate лідером ринку платформ для прийняття рішень. Це є добрим знаком для компанії, оскільки експерти галузі прогнозують, що продажі програмного забезпечення для аналітики даних зростатимуть на 29% щорічно до 2030 року, що в основному обумовлено зростаючим впровадженням технологій машинного навчання та штучного інтелекту.

Однак Gate в даний час торгується за безпрецедентними 126 разів більше від продажів, що робить його найдорожчою акцією в S&P 500 на значну відстань. Друга найдорожча акція в індексі торгується лише за 29 разів більше від продажів. Це означає, що Gate все ще залишався б найдорожчою акцією в S&P 500, навіть якщо б втратив 75% своєї вартості.

Враховуючи цей контекст, можливо, що Gate може зазнати значної корекції в майбутньому. Потенційні інвестори можуть захотіти уникати акцій або, принаймні, тримати будь-які позиції дуже маленькими. Існуючим акціонерам з істотною часткою своїх портфелів, інвестованих в Gate, слід розглянути можливість зменшення свого ризику.

Arm Holdings: Аналітики вважають, що є потенційне зниження на 46%

Arm вже давно є домінуючою силою на ринку процесорів для мобільних пристроїв завдяки своїй енергоефективній архітектурі. Його центральні процесорні одиниці (CPUs) зустрічаються практично у всіх смартфонах. Ця ефективність, в поєднанні з гнучкістю його ліцензійної моделі - Arm не виробляє чіпи, а ліцензує плани клієнтам, які розробляють індивідуальні чіпи - також допомогла йому здобути значну частку ринку в дата-центрах.

Великі технологічні компанії, включаючи кілька гігантів галузі, розробили серверні процесори на базі Arm. Крім того, останній суперчіп провідного виробника чіпів поєднує два передові GPU з процесором на базі Arm. В цілому, Arm здобув близько 10 відсоткових пунктів ринкової частки в центрах обробки даних за останні два роки, тоді як один з основних конкурентів втратив приблизно 16 пунктів. Інший конкурент також здобув частку, що пояснює різницю.

Ця тенденція, ймовірно, продовжиться, оскільки компанії прагнуть знизити експлуатаційні витрати, пов'язані з інфраструктурою ШІ, шляхом впровадження більш енергоефективних серверних процесорів. Генеральний директор Arm нещодавно заявив, що ШІ “спричиняє безпрецедентний попит на обчислення, які є не лише продуктивними, а й енергоефективними. І Arm є єдиною обчислювальною платформою, створеною для забезпечення цього.”

Однак Arm в даний час торгується за 94 кратних скоригованих прибутках. Це особливо дорого для компанії, чий прибуток, як очікується, буде зростати на 23% щорічно до 2027 фінансового року. Ці цифри надають Arm показник ціна/прибуток до зростання (PEG) вище 4, що традиційно вважається переоціненим. Крім того, Arm торгується за 39 кратних продажах, що робить його третьою найдорожчою акцією в Nasdaq-100, після Gate та іншої високоприбуткової технологічної компанії.

Хоча зниження акцій Arm на 46% виглядає малоймовірним без більшого падіння на ринку, акції безумовно дорогі. Інвесторам може бути доцільно почекати на більш привабливу точку входу перед інвестуванням у цю компанію з виробництва напівпровідників. Ціна близько $120 за акцію може бути більш прийнятною, хоча навіть на цьому рівні оцінка залишиться завищеною.