Долар Австралії знижується після даних про дефляцію з Китаю

Австралійський Долар втрачає позиції вже другий день поспіль, борючись, оскільки Долар США зміцнюється, незважаючи на зростаючі очікування зниження процентних ставок Федеральної резервної системи наступного тижня. Слабкість AUD зберігалася після розчаровуєчих даних про індекс споживчих цін Китаю, які показали зниження на 0,4% в річному вимірі у серпні, що гірше за очікуване зниження на 0,2% і після нульової інфляції в липні.

Я спостерігаю за парою AUD/USD, яка коливається навколо 0.6580, явно під тиском, незважаючи на власні сильні економічні показники Австралії. Торговий профіцит у липні був вражаючим, показники ВВП за II квартал перевищили очікування, а інфляція в липні виявилася вищою за прогноз - усі ці фактори теоретично повинні підтримувати валюту.

Однак ринкові настрої, здається, зосереджені на економічних проблемах Китаю. Щомісячний показник інфляції CPI 0% порівняно з очікуваним зростанням на 0,1% безумовно не допомагає австралійському долару. Проблема дефляції в Китаї продовжує кидати тінь на його основних торгових партнерів.

Ринки свопів зараз дають 84% ймовірності того, що Резервний банк Австралії зберігатиме поточні ставки у вересні, тоді як ймовірність зниження ставки в листопаді зменшилася до 80% з попередньої впевненості. Але Метью Хассан з Westpac вказує на повільне відновлення споживання і прогнозує, що РБА знизить ставки в листопаді, з двома подальшими зниженнями в 2026 році.

Тим часом, індекс долара США торгується близько 97.90, незважаючи на сенсаційне відкриття, що не сільськогосподарська зайнятість у США за березень 2025 року, ймовірно, буде переглянута вниз на приголомшливі 911,000 робочих місць - приблизно на 76,000 менше позицій на місяць, ніж раніше повідомлялося. Це свідчить про те, що ринок праці значно слабший, ніж вважалося, проте долар залишається стійким.

Інструмент CME FedWatch показує, що ринки оцінюють ймовірність зниження на 25 базисних пунктів на наступному засіданні Федрезерву більше ніж 93%, що підвищилось з 86% тиждень тому. Розчаровує звіт про роботу в США в п'ятницю, який показав, що в серпні було додано лише 22 000 робочих місць, проти очікуваних 75 000, лише зміцнив позицію для зниження ставки Федрезервом.

З технічної точки зору, AUD/USD залишається в межах висхідного каналу, що свідчить про прихильність до бичачого тренду, незважаючи на поточну слабкість. Пара перебуває вище свого дев'ятиденного експоненціального середнього, що вказує на те, що короткостроковий імпульс ще не повністю зник.

Опір очікує на 10-місячному максимумі 0.6625, за ним слідує верхня межа каналу близько 0.6640. Знизу підтримка знаходиться на девятиденної EMA (0.6556) та нижній межі каналу поблизу 0.6550. Пробиття нижче цієї структури може прискорити тиск на продаж до 50-денної EMA на рівні 0.6512.

Дивлячись вперед, увага зосереджується на звітах про інфляцію в США, які можуть надати додаткові підказки щодо політики Федрезерву - індекс цін виробників буде опубліковано в середу, а індекс споживчих цін - в четвер. Ці показники, ймовірно, визначать, чи зможе австралійський Долар знайти свою позицію або продовжити падіння проти свого американського аналога.