Індекс Доу-Джонса знизився після досягнення нових висот

• Індекс Доу Джонса зазнав відкату в п'ятницю після рекордного зростання на початку тижня.
• Індикатори споживчої довіри виявили більш значне зниження, ніж очікувалося.
• Наступне рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок включатиме оновлений економічний прогноз.

Інститут Джонса (DJIA) втратив свої нещодавні прибутки в четвер, знизившись нижче позначки 46,000 після досягнення безпрецедентних рівнів під час середньосерединних торгів. Індекс споживчого настрою Університету Мічигану (UoM) за вересень показав більш різке зниження, ніж прогнозували експерти, в той час як довгострокові очікування інфляції показали зростання.

Ринкові спостерігачі широко очікують, що Федеральна резервна система (Fed) знизить процентні ставки 17 вересня, незважаючи на короткострокове збільшення інфляції, через погіршення даних про зайнятість. Наступне оголошення про процентні ставки ФРС також міститиме оновлений Звіт про економічні прогнози (SEP), обіцяючи багатий на дані вибір для аналізу інвесторами.

У п'ятницю індекс Dow Jones знизився на 0,4%, тестуючи рівень 45 900 після того, як вперше в історії перевищив 46 000 у четвер. Незважаючи на історичну репутацію вересня щодо поганої роботи фондового ринку, акції продемонстрували сильну бичачу тенденцію цього місяця. Основні індекси показали широкі прирости за тиждень, при цьому Dow Jones піднявся більше ніж на 500 пунктів з відкриття понеділка і завершив тиждень з ростом більш ніж на 1,1%.

Споживчий прогноз погіршується на фоні економічних викликів

Індекс споживчого настрою UoM зменшився до 55,4 з попереднього показника 58,2. Хоча прогнози щодо товарів тривалого користування покращилися, всі інші компоненти індексу зменшилися, особливо серед споживачів з низьким та середнім доходом. Учасники опитування підкреслили вразливість у бізнес-умовах, ринках праці та інфляції. Споживачі очікують зменшення як своїх доходів, так і купівельної спроможності в майбутньому, при цьому понад 60% учасників висловили незапрошені коментарі про негативний вплив урядових політик на споживачів США. За словами Джоан Хсу, директора опитувань споживачів UoM:

“Економічна політика залишається значною проблемою для споживачів… Проте, настрій залишається вище показників квітня та травня 2025 року, відразу після оголошення взаємних економічних заходів.”

Споживачі в США продовжують висловлювати побоювання щодо майбутньої інфляції, при цьому очікування інфляції на 1 рік залишаються стабільними на рівні 4,8%. Незважаючи на те, що прогнози інфляції на 5 років для довгострокового періоду зросли вдруге поспіль до 3,9% у вересні, вони все ще залишаються нижчими за пікове значення 4,4%, досягнуте в квітні після оголошень політики.

Очікується, що Федеральна резервна система впровадить початкове зниження процентних ставок на 25 базисних пунктів на наступному тижні, коли Комітет з відкритих ринків Федеральної резервної системи (FOMC) збереться для ухвалення свого наступного рішення щодо ставок, яке має бути оголошене 17 вересня. Незважаючи на ознаки потенційного інфляційного тиску, очікується, що ФРС розпочне цикл зниження ставок у відповідь на значні падіння та численні зниження прогнозів даних про зайнятість та найм в США. FOMC також представить свій останній SEP, і інвестори з нетерпінням чекають, чи поділяють посадові особи ФРС сподівання ринку на три послідовні зниження ставок до кінця року.

Щоденний графік Dow Jones

Запитання та відповіді про Dow Jones

Що таке індекс Доу-Джонса?

Індекс промислових акцій Доу-Джонса, один з найстаріших фондових індексів світу, складається з 30 найбільш активно торгованих акцій у Сполучених Штатах. На відміну від індексів, зважених за капіталізацією, Доу є індексом, зваженим за ціною. Він обчислюється шляхом підсумовування цін складових акцій і ділення на коефіцієнт, наразі 0.152. Індекс був заснований Чарльзом Доу, засновником Wall Street Journal. В останні роки він зазнав критики за обмежене представництво, оскільки відстежує лише 30 великих компаній, на відміну від ширших індексів, таких як S&P 500.

Які фактори впливають на індекс Доу-Джонса?

Безліч елементів впливають на індекс промислових акцій Доу-Джонса (DJIA). Основним фактором є колективна діяльність його компаній-складових, що виявляється у квартальних фінансових звітах. Макроекономічні дані США та світу також відіграють роль, впливаючи на настрій інвесторів. Відсоткові ставки, встановлені Федеральною резервною системою (Fed), суттєво впливають на DJIA, оскільки вони впливають на вартість кредиту, на якому багато корпорацій сильно покладаються. Таким чином, інфляція може бути основним драйвером, поряд з іншими показниками, які впливають на рішення ФРС.

Що таке теорія Доу?

Теорія Доу є методологією для визначення основного тренду фондового ринку, розробленою Чарльзом Доу. Ключовим етапом є порівняння напрямку промислового індексу Доу-Джонса (DJIA) та транспортного індексу Доу-Джонса (DJTA), підписуючись лише на тренди, де обидва рухаються разом. Обсяг служить підтверджуючим критерієм. Теорія використовує елементи аналізу максимумів і мінімумів. Теорія Доу постулює три фази тренду: акумуляція, коли обізнані інвестори розпочинають купівлю або продаж; публічна участь, коли в більшості ринок приєднується; і розподіл, коли обізнані інвестори виходять зі своїх позицій.

Як я можу торгувати DJIA?

Існує кілька методів торгівлі DJIA. Один із підходів полягає в використанні ETF, які дозволяють інвесторам торгувати DJIA як єдиним цінним папером, а не купуючи акції всіх 30 компаній-складових. Яскравим прикладом є SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Ф'ючерсні контракти на DJIA дозволяють трейдерам спекулювати на майбутній вартості індексу. Опціони надають право, але не зобов'язання, купити або продати індекс за заздалегідь визначеною ціною в майбутньому. Пайові фонди дозволяють інвесторам придбати частку в диверсифікованому портфелі акцій DJIA, таким чином забезпечуючи доступ до загального індексу.

Застереження: Тільки для інформаційних цілей. Минулі результати не гарантують майбутні результати.