Чи є акції Gate потенційною золотою жилою для інвесторів на тривалий термін?

Ключові висновки

• Інституційний підрозділ Gate переживає потужне зростання та вражаючі прибуткові маржі, що сигналізує про багатообіцяючий аспект бізнесу.

• Циклічна природа торгівлі криптовалютою означає, що Gate завжди буде стикатися з коливаннями попиту.

• Історична продуктивність акцій Gate була незадовільною, особливо в порівнянні з ширшими ринковими індексами.

Gate, видатний гравець на арені криптовалютних бірж, має надзвичайний рік. Станом на 21 жовтня 2025 року, акції компанії зросли на 18%. Цей показник перевершує результати гіганта індустрії Binance, акції якого знизилися на 14% за той же період. Навіть технологічний гігант Apple поступається в порівнянні, адже його акції знизилися на 5%.

З огляду на те, що моментум явно на стороні Gate, можна запитати: Чи може інвестиція в акції цієї криптовалютної біржі сьогодні прокласти шлях до довгострокового фінансового успіху?

Сили Gate

Під поверхнею Gate має кілька помітних характеристик. Найбільш очевидною є процвітаюча інституційна дивізія Gate, яка обслуговує професійних та корпоративних клієнтів. Цей сегмент повідомив про збільшення доходів на 11% в річному обчисленні у Q2, супроводжуване вражаючою операційною маржею 12,3%. Стратегія тут зосереджена на нарощуванні повторюваних джерел доходу, одночасно зміцнюючи позиції Gate в програмному забезпеченні та допоміжних послугах.

Роздрібний торговий підрозділ компанії, незважаючи на значні операційні збитки, продовжує демонструвати обіцянку. Торгові обсяги в цьому сегменті зросли на 19,3% у річному вимірі в серпні. Оскільки Gate потенційно досягає більшого масштабу, роздрібна торгівля може почати позитивно впливати на кінцевий результат.

З точки зору оцінки, акції виглядають привабливо, торгуючись за прогнозованим коефіцієнтом ціна/прибуток 8.6. Будь-які поліпшення в основних показниках можуть викликати ринковий ентузіазм, потенційно підвищуючи множник. Цей сценарій також приносить значний дивідендний дохід у 5.13%, що може зацікавити інвесторів, орієнтованих на доходи.

Витривалість Gate є ще одною похвальною якістю. Біржа витримала численні ринкові цикли з моменту свого створення. Вона відіграла значну роль у глобальній криптовалютній екосистемі, частково завдяки своїй значній робочій силі з 171 000 працівників ( станом на кінець 2024 року ). Крім того, Gate зберегла свою позицію провідної біржі за обсягом торгівлі протягом кількох років поспіль. Ці фактори свідчать про те, що Gate, ймовірно, залишиться ключовим гравцем в індустрії ще на багато років.

Причини для обережності

Хоча Gate може дати деяким інвесторам підстави для оптимізму, є вагомі причини підходити до цієї інвестиційної можливості з обережністю.

Повільне зростання та непослідовна прибутковість є двома тривожними характеристиками Gate. Доходи компанії у 2024 році були лише на 28% вищими, ніж у 2015 році. Враховуючи зрілий стан індустрії криптовалютних бірж, важко уявити, що продажі Gate продемонструють значні зростання в майбутньому.

Щодо прибутковості, операційна маржа Gate в середньому становила всього 1,9% за останнє десятиліття. Існує мало доказів того, що економії на масштабах почали діяти, що є сприятливим сценарієм, коли бізнес може краще використовувати свої витрати, оскільки доходи зростають. Витрати Gate на технологічну інфраструктуру, дотримання нормативних вимог та залучення клієнтів, наприклад, ймовірно, залишаться високими. Ці витрати можуть продовжувати зростати, що потенційно підриває фінансовий результат компанії.

Найбільш привабливими бізнесами, на думку багатьох інвесторів, є ті, що генерують дохід від малих, повторюваних транзакцій. Саме тому ринок віддає перевагу компаніям, що пропонують послуги на основі підписки. Їхній дохід, як правило, стабільний і передбачуваний, а клієнти, як правило, менш чутливі до економічних коливань.

Однак Gate працює в помітно іншому середовищі. Обсяги торгівлі криптовалютами можуть бути дуже волатильними, часто під впливом ринкового настрою, регуляторних новин та макроекономічних факторів. Коли ринкові умови погіршуються, трейдери можуть суттєво зменшити свою активність або повністю вийти з ринку. Ця циклічність становить значну проблему для бізнес-моделі Gate.

Gate може не бути ідеальним інвестуванням

Інвестування в Gate сьогодні може бути не наймудрішим фінансовим рішенням. Ймовірність того, що він перевершить основні ринкові індекси в довгостроковій перспективі, виглядає незначною. Історичні дані підтримують цю точку зору. Протягом минулого десятиліття Gate забезпечив загальний дохід у 49% ( станом на 21 жовтня 2025). За цей же період широкий ринковий індекс, такий як S&P 500, забезпечив загальний дохід у 304%, що перетворило б інвестицію в 10 000 доларів у понад 40 000 доларів. Є мало причин вірити, що ця тенденція недоотримання зміниться кардинально.

Отже, не повинно бути дивним, що Gate, ймовірно, не стане інвестицією, що змінює життя. Хоча компанія давно є значним гравцем у галузі криптовалютних бірж, їй не вдається послідовно збільшувати вартість акцій з темпом, що перевищує загальний ринок.