Найбільш обережний підхід до інвестицій в S&P 500 цієї осені

Індекс S&P 500, що складається приблизно з 500 найбільш відомих акцій з великою капіталізацією Америки, слугує барометром для загального ринку. Це пояснює, чому численні інвестори обирають включити його у свої портфелі різними способами. Історично, було важко для окремих інвесторів перевершити результати ширшого ринку зі своїми стратегіями протягом тривалих періодів.

В останні роки індекс S&P 500 продемонстрував вражаючу силу, майже подвоївши свою вартість за останні п'ять років. Однак цей період також відзначався значною волатильністю, що ускладнює для інвесторів точну оцінку ринкових капіталізацій або прогнозування потенційних піків. Враховуючи ці невизначеності, давайте розглянемо найбільш розсудливий підхід до інвестування в S&P 500, коли ми вступаємо в осінній сезон.

Розуміння сучасного ринкового ландшафту

Індекс S&P 500 останніми роками постійно б'є рекорди, причому імпульс переважно зумовлений вибраною групою великих технологічних компаній, які активно інвестують в штучний інтелект (AI). Ці компанії, які часто називають “Велична сімка”, генерують значні прибутки і широко вважаються основними вигодонабувачами революції в сфері ШІ. У результаті вони вкладають сотні мільярдів у капітальні витрати, пов'язані зі ШІ. Більшість з цих компаній тепер можуть похвалитися капіталізацією ринку, що перевищує $1 трильйон, при цьому вартість одного відомого виробника чіпів для ШІ перевищує $4 трильйон.

Через свій величезний розмір ці цілих сім корпорацій становлять понад 30% від загальної вартості S&P 500. Хоча ця концентрація сприяла перевищенню показників індексу, вона також викликала занепокоєння серед інвесторів щодо підвищених оцінок цих техногігантів та потенційних наслідків для ширшого ринку, якщо бум штучного інтелекту згасне. Сам S&P 500 торгується за вище середнього прогнозованого співвідношення ціни до прибутку (P/E) на рівні 23.

Це не означає, що оптимізм інвесторів щодо ШІ є помилковим. Однак, так само як революція інтернету змінила світ, варто пам'ятати, що ринкам спочатку потрібно було подолати дотком-бульбашку. Хоча бум інтернету та ШІ відрізняються в багатьох аспектах, є достатньо паралелей, щоб викликати обережність серед деяких спостерігачів.

Збалансований підхід до інвестування в S&P 500

Враховуючи поточну динаміку ринку, розумною стратегією для інвестування в ширший бенчмарк цього сезону може бути розгляд рівноважного ETF S&P 500. Цей підхід усуває вагу капіталізації, що використовується в стандартному S&P 500, забезпечуючи інвесторам рівний доступ до всіх компаній в індексі. Тим самим інвестори можуть зменшити ризик концентрації, що виникає від домінуючих технологічних гігантів.

Протягом останніх п'яти років стандартний S&P 500 перевершив свого рівноважного аналога, в основному завдяки вражаючій продуктивності акцій технологій та штучного інтелекту. Хоча ETF з рівноважною вагою може не перевершити капіталізацію S&P 500 у короткостроковій перспективі, він може потенційно обмежити ризик зниження, якщо умови на ринку погіршаться. Крім того, якщо увага інвесторів розшириться за межі найбільших компонентів індексу, стратегія з рівноважною вагою може навіть перевершити. Наразі деякі ETF з рівноважною вагою S&P 500 торгуються з прогнозованим коефіцієнтом P/E приблизно 18, що робить їх значно більш доступними, ніж базовий індекс.

Варто зазначити, що більш агресивні інвестори з довгостроковим підходом все ще можуть розглянути можливість інвестування в традиційний капіталізований S&P 500, за умови, що вони готові до підвищеної волатильності. Історично ринок пережив численні крахи та рецесії, врешті-решт досягнувши нових максимумів і забезпечуючи сильні доходи для терплячих інвесторів. Якщо ви вирішите продовжувати інвестувати в стандартні ETF S&P 500, розгляньте можливість використання стратегії середньої вартості долара, щоб потенційно згладити вашу базу витрат з часом.

Однак для тих, хто шукає найбільш збалансований підхід до експозиції S&P 500 в поточному кліматі, стратегія рівноваги може бути вартою розгляду, враховуючи поточні оцінки та тривалі невизначеності щодо монетарної політики та економічних умов.