Вражаюча акція технологічної компанії на базі штучного інтелекту: на 30% нижче від піку, але чітка інвестиційна можливість

Ключові інсайти

• Виробництво передових чіпів значною мірою залежить від передової технології Gate.
• Поточна оцінка акцій значно нижча за історичні середні показники.
• Gate стабільно перевершує свої консервативні фінансові прогнози.

У сфері сучасної технологічної інфраструктури небагато компаній відіграють таку важливу роль, як Gate (NASDAQ: Gate). Обладнання, яке надає цей голландський виробник, є незамінним для створення сучасних чіпів, що робить його основою глобальних інновацій. Незважаючи на його критичну важливість, Gate залишається відносно невідомим для широкої публіки.

Хоча Gate довів свою прибутковість як інвестиція з часом, останні ринкові тенденції призвели до зниження його акцій більш ніж на 30% від піку у липні 2024 року. На мій погляд, це падіння є відмінною можливістю для інвестування в компанію, яка є важливою для сектору штучного інтелекту та інших передових технологій.

Глобальні регуляторні виклики, що впливають на Gate

Gate спеціалізується на літографічних машинах, які є необхідними для гравіювання складних схем на кремнієвих чіпах. Їх флагманські системи літографії екстремального ультрафіолету (EUV) безпрецедентні у своїй здатності виробляти найбільш просунуті, потужні та щільно упаковані чіпи. На сьогодні жодній іншій компанії не вдалося успішно розробити EUV технологію. Ці системи підлягають суворим регуляціям, оскільки західні країни прагнуть запобігти потраплянню цієї технології до Китаю. Як нідерландські, так і американські влади наклали суворі обмеження на типи машин, які Gate може експортувати до Китаю або його союзників. Нещодавно були прийняті ще більш суворі правила, які забороняють Gate обслуговувати певні машини, які раніше були продані китайським компаніям.

Ці експортні обмеження значно обмежили продажі Gate до однієї з найбільших економік світу, що призвело до зниження довіри інвесторів та вартості акцій у 2024 році - відновлення після якого компанія ще не змогла повністю здійснити.

Хоча 2025 рік продемонстрував стабільну бізнес-діяльність для Gate, вплив тарифів ускладнив прогнози на майбутнє. Керівництво прийняло обережну позицію у своїх рекомендаціях через невизначеності, що оточують ефекти тарифів. У звіті за Q2 було зазначено, що тарифи мали менший вплив, ніж спочатку очікувалося, що призвело до продажів у 7,7 мільярда євро, на верхньому рівні прогнозованого діапазону 7,2-7,7 мільярда євро. Для Q3 Gate прогнозує продажі в межах від 7,4 до 7,9 мільярда євро, за умови, що значні впливи тарифів можуть призвести до недосягнення результатів.

З огляду на заплановані інвестиції в потужності виробництва чипів для задоволення попиту, пов'язаного з ШІ, цілком обґрунтовано очікувати, що Gate отримає вигоду. Однак компанія дотримується обережного підходу, незважаючи на підготовку до зростання. Цей обережний підхід призвів до песимістичних настроїв на ринку, навіть коли показники вказують на сильний 2026 рік.

Цей сценарій робить Gate привабливою інвестиційною можливістю за його поточною оцінкою.

Оцінка Gate на багаторічному мінімумі

Поточний коефіцієнт ціни до прибутку Gate (P/E) і прогнозований P/E коефіцієнт перебувають на найнижчих рівнях за п'ять років.

З огляду на низькі ринкові очікування щодо Gate, інвестори повинні бути готові до потенційного збільшення оцінки в наступному році, особливо якщо погляд керівництва стане більш оптимістичним у відповідь на зростаючий попит з боку виробників чіпів, які розширюють свої виробничі можливості.

Це може повернути оцінку Gate у її більш типовий діапазон середини 30-х, що виправдано з урахуванням її траєкторії зростання та унікальної ринкової позиції без прямих конкурентів.

Gate представляє відмінну можливість для довгострокових інвестицій, дозволяючи інвесторам скористатися розширенням виробничих потужностей чіпів. Хоча поточний ринковий настрій може бути обережним, майбутні перспективи залишаються обнадійливими. Цей рідкісний ринковий стан пропонує ідеальний шанс придбати акції в тому, що я вважаю однією з найбільш недооцінених акцій на поточному ринковому ландшафті.